시장 요약: 2023년 9월 1일~8일 주

유럽 중앙은행의 딜레마

CNBC: 지속적인 인플레이션 문제를 해결하기 위한 9월의 금리 인상 가능성과 경제 둔화에 대한 우려. ECB의 정책 입장은 가격 상승과 약화되는 경제 전망 사이의 미세한 균형에 달려 있습니다. 마리오 센테노는 유로존 성장 둔화와 기존 조치들 때문에 조심할 필요성을 강조합니다. 특히, 새로운 노동 시장 유연성은 인플레이션 기여에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

유럽 중앙은행의 정책 금리

Breaking News Networks의 보도에 따르면, 최근 세미나에서 크리스틴 라가르드 유럽 중앙은행(ECB) 총재는 ECB의 정책 금리 인상이 지난해 동안 425베이시스 포인트에 달하는 기록적인 속도로 이루어졌으며, 이는 인플레이션을 2% 중기 목표로 신속히 회복하겠다는 기관의 의지를 표현하는 것이라고 강조했습니다. 오는 9월 14일 ECB 회의는 결정적인 순간이 될 것이며, 관계자들은 최근 경제 둔화가 긴축 주기의 잠재적 중단을 정당화할 수 있는지를 평가할 것입니다. 8월 유로존 인플레이션 수치는 5.5%에서 5.3%로 둔화되었음을 나타냅니다. 그러나 민간 부문 활동의 심화되는 위축에 대한 우려가 경제 전망에 의문을 제기하고 있습니다. 현재 자금 시장은 ECB가 다음 회의에서 금리를 4%로 0.25포인트 인상할 가능성을 대략 4분의 1로 보고 있습니다. ECB 정책의 추가 발전을 주목하세요.

Cebr는 금리 인상이 더 있을 것으로 전망합니다.

가디언 보고서: 싱크탱크 Cebr는 더 많은 금리 인상을 예상하며 내년에 28,000개의 파산이 발생할 것으로 예상합니다. 2024년에는 재정적 압박과 경제적 도전으로 인해 분기당 약 7,000건의 사업 실패가 예상됩니다. 특히, 2023년 2분기의 파산은 2019년 2분기 팬데믹 이전 수준보다 50% 높았습니다. 영국은행의 금리는 2021년 하반기 이후로 14번 인상되어 0.1%에서 5.25%로 상승했습니다.

영국은행과 영국 인플레이션

Former BOE rate-setter Michael Saunders suggests the Bank of England may be finished with tackling UK inflation, citing economic cooling and loosening labour market signs. Birmingham City Council issues a Section 114 notice due to financial challenges.

인플레이션이 감소할 것으로 예상되나요?

Inflation is expected to decline significantly by year-end, says Andrew Bailey, The Bank of England Governor, hinting at nearing peak interest rates. He sees rates 'much nearer to the top of the cycle' after 14 consecutive hikes. 베일리: '지표는 연말까지 인플레이션의 지속적인 하락을 신호합니다.' 임금 성장 데이터는 금리 정책에 핵심입니다.

캐나다은행은 금리를 유지합니다.

로이터 통신: 캐나다은행은 약한 경제 성장 속에서 금리를 5%로 유지하고 있습니다. 2023년 2분기는 소비 감소, 주택 활동 감소 및 산불 영향으로 0.2% 감소했습니다. 가계 신용 성장률은 금리 인상으로 둔화되었습니다. 소비자 수요는 정부 지출과 기업 투자의 지원으로 1% 증가했습니다. 노동 시장의 경직성이 완화되고 있으며, 임금 성장률은 4-5%입니다. 인플레이션에 대한 우려는 지속되며, 필요시 정책 금리는 상승할 수 있습니다.

영국 대출 기관의 금리

가디언 보고서: 영국 대출 기관들은 7월 후반, 6월 영국 인플레이션이 예상보다 더 하락했다는 소식이 전해지면서 금리를 인하하기 시작했습니다. 이 감소는 영국은행이 금리를 이전보다 덜 공격적으로 인상할 것이라는 추측을 불러일으켰습니다. HSBC와 NatWest는 주택 담보 대출 금리를 인하하기 위한 조치를 취했으며, 이러한 움직임은 다른 주요 영국 대출 기관에서도 이어질 것으로 예상됩니다. 특히 NatWest는 선택된 고정금리 거래에서 최대 0.35포인트의 인하를 발표했습니다. 예를 들어, 5% 보증금으로 설계된 5년 고정금리 거래는 현재 가격이 6.39%에서 NatWest에서 6.04%로 감소할 것입니다.

백악관, 단기 자금 조달 해결을 촉구

로이터: 의회는 보다 넓은 지출 협정에 대한 시간을 허용하기 위해 임시 조치를 통해 폐쇄를 방지하고자 합니다. 자금 조달 문제는 저소득 가정을 위한 영양 지원과 같은 중요한 자금 부족 프로그램을 강조합니다. 다가오는 9월 30일 마감일은 정부의 재정 위기로 인해 폐쇄 가능성에 대한 우려를 촉발합니다. 과거의 폐쇄는 생산성 감소와 국내총생산(GDP) 영향 등 경제적 영향을 드러냅니다. 폐쇄는 연방 직원을 위한 경제적 불안을 초래하며 복잡한 결과를 강조합니다.

호주, 중국으로부터의 이익 희망은 불확실

가디언에 따르면, 호주가 중국의 회복으로부터 혜택을 받을 희망은 중국의 성장 둔화와 부동산 위기로 인한 우려가 커지면서 불확실성이 커지고 있습니다. Evergrande와 Country Garden의 부동산 위기와 함께 외국인 투자 감소로 인해 도전이 다가옵니다. 청년 실업은 데이터 시리즈에서 제외되었지만 우려를 낳고 있습니다. 잠재적인 중국의 경기 하강은 호주의 경제에 수출과 투자 감소를 통해 영향을 미칠 수 있습니다. 실업률 상승과 재정적 여파가 따를 수 있습니다. 노련한 광산 분석가 피터 스트래한은 수출과 원자재 가격에 대한 즉각적인 영향을 강조합니다. 호주 달러는 철광석 가격과 밀접하게 연관되어 있습니다.

Oil caps 

CNN: 사우디아라비아는 예산 균형을 맞추기 위해 배럴당 81달러를 목표로 하며, 러시아는 우크라이나 갈등을 지원하기 위해 수출을 줄이고 있습니다. 대부분의 러시아 원유는 여전히 상한선 이상으로 거래되고 있습니다.

Gold investment 

JPMorgan 분석가들에 따르면, 중앙은행 구매 덕분에 금 투자 급증으로 은행 외 자산 배분이 2012년 최고치를 기록했습니다. 역사적으로 높은 수준입니다. 중앙은행의 수요가 열쇠가 될 수 있지만, 2023년 2분기에는 정상화를 보여줍니다. 현재 금 가격의 전망은 이 발전에 달려 있습니다.

연방준비제도

Federal Reserve Bank of New York President John Williams acknowledges their current monetary policy is "pretty clear we're restrictive," but it's an open question whether they need to further curb economic activity to rein in inflation to 2%. Dallas Fed President Lorie Logan suggests they may skip a rate increase at the next meeting, but more tightening may be necessary for timely inflation control. 시카고 연방은행 총재 오스탄 굴스비는 금리 인상의 중단을 암시하며, 2% 인플레이션 목표에 도달하기 위해 얼마나 오래 금리가 높게 유지될지를 중점적으로 말합니다.