Обзор рынка: Неделя с 1 по 8 сентября 2023 года

Дилемма Европейского центрального банка

CNBC: Потенциальное повышение ставки в сентябре, чтобы решить вопрос постоянной инфляции, против опасений экономического спада. Политическая позиция ЕЦБ зависит от деликатного баланса между ростом цен и ухудшающимся экономическим прогнозом. Марио Сентено подчеркивает необходимость осторожности из-за низкого роста в еврозоне и существующих мер. Особенно новая гибкость на рынке труда может положительно повлиять на уровень инфляции.

Процентные ставки Европейского центрального банка

Как сообщают Breaking News Networks: На недавнем семинаре Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), подчеркнула рекордный темп увеличения процентных ставок ЕЦБ, который составил 425 базисных пунктов за последний год, как выражение обязательства института достичь своевременного возвращения инфляции к среднесрочной цели в 2%. Предстоящая встреча ЕЦБ 14 сентября станет ключевым моментом, когда чиновники оценят, оправдывает ли недавний экономический спад возможную паузу в текущем цикле ужесточения. Инфляционные показатели еврозоны за август показали замедление, снизившись до 5.3% с 5.5% в прошлом месяце. Тем не менее, опасения по поводу глубокого сокращения активности в частном секторе вызвали вопросы относительно экономического прогноза. В настоящее время финансовые рынки оценивают вероятность повышения ставок ЕЦБ на четверть пункта до 4% на предстоящей встрече примерно в один к четырем. Следите за дальнейшими событиями в политике ЕЦБ.

Cebr прогнозирует дальнейшие повышения ставок

Сообщение The Guardian: Мозговой центр Cebr прогнозирует дальнейшие повышения ставок и ожидает 28,000 несостоятельностей в наступающем году. Приблизительно 7,000 банкротств ожидаются каждый квартал в 2024 году из-за финансового давления и экономических трудностей. Замечено, что несостоятельности во втором квартале 2023 года были на 50% выше, чем на уровнях до пандемии во втором квартале 2019 года. Процентная ставка Банка Англии увеличилась на 14 раз с конца 2021 года, поднявшись с 0.1% до 5.25%.

Банк Англии и инфляция в Великобритании

Бывший участник заседаний по ставкам в BOE Майкл Сандерс предполагает, что Банк Англии может завершить борьбу с инфляцией в Великобритании, ссылаясь на охлаждение экономики и сигналы ослабления рынка труда. Городской совет Бирмингема выдает уведомление по разделу 114 из-за финансовых трудностей.

Ожидается ли снижение инфляции?

Ожидается, что инфляция значительно снизится к концу года, говорит Эндрю Бейли, губернатор Банка Англии, намекая на приближение пика процентных ставок. Он видит ставки «намного ближе к верхней границе цикла» после 14 последовательных повышений. Бейли: «Индикаторы сигнализируют о продолжающемся падении инфляции, отмеченном к концу года.» Данные о росте зарплат имеют ключевое значение для политики ставок.

Банк Канады поддерживает ставки

Reuters: Банк Канады сохраняет ночную ставку на уровне 5% на фоне более слабого экономического роста. Во втором квартале 2023 года произошло сокращение на 0.2% из-за сокращения потребления, активности в жилищном секторе и влияния лесных пожаров. Рост кредитования домохозяйств замедлился из-за более высоких ставок. Внутренний спрос вырос на 1%, поддерживаемый государственными расходами и бизнес-инвестициями. Жесткость на рынке труда ослабевает, с ростом зарплат на уровне 4-5%. Опасения по поводу инфляции сохраняются; ставки по политике могут вырасти при необходимости.

Ставки кредиторов Великобритании

The Guardian сообщает: Кредиторы Великобритании начали снижать свои ставки во второй половине июля после новостей о том, что инфляция в Великобритании упала больше, чем ожидалось, в июне. Это снижение вызвало предположения, что Банк Англии может не поднимать процентные ставки так агрессивно, как ожидалось ранее. HSBC и NatWest предприняли шаги для снижения ипотечных ставок, и ожидается, что за ними последуют другие крупные кредиторы Великобритании. В частности, NatWest объявил о снижении ставок на 0.35 процентного пункта по выбранным фиксированным сделкам. Например, сделка с фиксированной ставкой на пять лет, предназначенная для покупателей жилья с депозитом в 5%, в настоящее время стоящая 6.39%, увидит, как ее ставка снизится до 6.04% в NatWest.

Белый дом призывает к краткосрочному решению финансирования

Reuters: Конгресс стремится предотвратить закрытие с помощью временной меры, позволяющей время для более широкой соглашения о расходах. Проблемы с финансированием подчеркивают жизненно важные программы, нуждающиеся в финансировании, такие как продовольственная помощь для семей с низким доходом. Надвигающийся срок 30 сентября вызывает беспокойство по поводу потенциального закрытия, поскольку правительство сталкивается с финансовыми трудностями. Прошлые закрытия выявляют экономические последствия, включая снижение производительности и влияние на валовой внутренний продукт (ВВП). Закрытия вносят экономическую нестабильность для федеральных работников, подчеркивая сложные последствия.

Надежды Австралии на выгоду от Китая неясны

Согласно The Guardian, надежды Австралии на выгоду от восстановления Китая сталкиваются с неопределенностью по мере роста опасений по поводу замедления роста и кризиса недвижимости в Китае. Проблемы на горизонте, так как иностранные инвестиции замедляются на фоне кризиса недвижимости с Evergrande и Country Garden. Безработица среди молодежи, хотя и приостановлена в серии данных, вызывает беспокойство. Возможный спад в Китае может повлиять на экономику Австралии через сокращение экспорта и инвестиций. Возрастающая безработица и фискальные последствия могут последовать. Опытный аналитик в области горного дела Петер Страхан подчеркивает немедленные последствия для экспорта и цен на сырьевые товары. Австралийский доллар тесно связан с ценами на железную руду.

Цены на нефть 

CNN: Саудовская Аравия стремится к 81 доллару за баррель для сбалансирования бюджета, в то время как Россия сокращает экспорт, чтобы поддержать конфликт на Украине, несмотря на усилия ЕС ограничить цены на российскую нефть. Большинство российской нефти все еще торгуется выше установленного предела.

Инвестиции в золото 

Согласно аналитикам JPMorgan, инвестиции в золото увеличились благодаря закупкам центральных банков, что привело к росту внебанковских долей до уровней 2012 года. Высокие по сравнению с историческими данными. Спрос со стороны центральных банков может иметь ключевое значение, но во втором квартале 2023 года наблюдается нормализация. Теперь результат цен на золото зависит от этого развития.

Федеральная резервная система

Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс признает, что их текущая монетарная политика "вполне ясно, что мы ограничительные", но остается открытым вопрос, нужно ли дальше ограничивать экономическую активность, чтобы сдержать инфляцию на уровне 2%. Президент ФРБ Далласа Лори Логан предполагает, что они могут пропустить повышение ставки на следующем заседании, но дальнейшее ужесточение может оказаться необходимым для своевременного контроля за инфляцией. Президент Чикагского ФРБ Остин Гулсби намекает на паузу в повышении ставок, сосредоточив внимание на том, как долго ставки останутся высокими для достижения целевого уровня инфляции в 2%.