Tóm tắt thị trường: Tuần từ 1 đến 8 tháng 9 năm 2023

Nỗi Dilemma của Ngân hàng Trung ương Châu Âu

CNBC: Một khả năng tăng lãi suất trong tháng Chín nhằm giải quyết lạm phát dai dẳng so với mối quan ngại về suy thoái kinh tế. Quan điểm chính sách của ECB phụ thuộc vào sự cân bằng tinh tế giữa tăng giá và triển vọng kinh tế yếu. Mario Centeno nhấn mạnh sự cần thiết phải thận trọng do tăng trưởng khu vực eurozone không mạnh và các biện pháp hiện tại. Đặc biệt, linh hoạt hơn trên thị trường lao động có thể ảnh hưởng tích cực đến đóng góp lạm phát.

Lãi suất chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Theo Breaking News Networks: Trong một hội thảo gần đây, Christine Lagarde, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), nhấn mạnh tốc độ tăng lãi suất chính sách kỷ lục của ECB, tổng cộng 425 điểm cơ bản trong năm qua, như là một biểu hiện của cam kết của tổ chức để đạt được sự trở lại kịp thời của lạm phát về mục tiêu 2% trong trung hạn. Cuộc họp ECB sắp tới vào ngày 14 tháng 9 sẽ là một thời điểm quan trọng, nơi các quan chức sẽ đánh giá xem sự chậm lại kinh tế gần đây có biện minh cho một sự tạm dừng trong chu kỳ siết chặt đang diễn ra hay không. Các chỉ số lạm phát khu vực euro trong tháng Tám cho thấy sự chậm lại, giảm từ 5.5% xuống 5.3% so với tháng trước. Tuy nhiên, những quan ngại về sự suy giảm sâu sắc trong hoạt động của khu vực tư đã đặt ra nhiều câu hỏi về triển vọng kinh tế. Hiện tại, thị trường tiền tệ ước tính khoảng một trong bốn khả năng Ngân hàng Trung ương Châu Âu tăng lãi suất thêm một phần tư điểm lên 4% trong cuộc họp sắp tới. Hãy theo dõi để cập nhật thêm về chính sách của ECB.

Cebr dự đoán nhiều đợt tăng lãi suất hơn

Báo cáo của The Guardian: Trung tâm nghiên cứu Cebr dự đoán sẽ có nhiều đợt tăng lãi suất hơn và dự báo 28,000 vụ phá sản trong năm tới. Khoảng 7,000 vụ phá sản dự kiến sẽ xảy ra mỗi quý vào năm 2024 do áp lực tài chính và những thách thức kinh tế. Đáng chú ý, số vụ phá sản trong Q2 2023 đã cao hơn 50% so với mức trước đại dịch trong Q2 2019. Lãi suất của Ngân hàng Anh đã tăng 14 lần kể từ cuối năm 2021, từ 0.1% lên 5.25%.

Ngân hàng Anh và lạm phát tại Vương quốc Anh

Cựu thiết lập lãi suất BOE Michael Saunders cho rằng Ngân hàng Anh có thể đã xong việc giải quyết lạm phát tại Vương quốc Anh, dẫn chứng sự làm dịu kinh tế và dấu hiệu nới lỏng trên thị trường lao động. Hội đồng thành phố Birmingham phát hành thông báo Điều khoản 114 do các thách thức tài chính.

Lạm phát có dự kiến giảm?

Lạm phát được dự đoán sẽ giảm đáng kể vào cuối năm, theo Andrew Bailey, Thống đốc Ngân hàng Anh, gợi ý rằng lãi suất có thể đã đạt đỉnh. Ông thấy lãi suất 'gần hơn nhiều với đỉnh của chu kỳ' sau 14 lần tăng liên tiếp. Bailey: 'Các chỉ số cho thấy sự tiếp tục giảm của lạm phát, dự kiến đến cuối năm.' Dữ liệu tăng trưởng tiền lương là chìa khóa cho chính sách lãi suất.

Ngân hàng Canada duy trì lãi suất

Reuters: Ngân hàng Canada giữ lãi suất qua đêm ở mức 5% giữa bối cảnh tăng trưởng kinh tế yếu. Q2 2023 ghi nhận sự giảm 0.2% do tiêu dùng giảm, hoạt động xây dựng giảm và tác động của cháy rừng. Tăng trưởng tín dụng hộ gia đình chậm lại do lãi suất cao. Nhu cầu nội địa tăng 1%, được hỗ trợ bởi chi tiêu của chính phủ và đầu tư kinh doanh. Tình trạng căng thẳng trên thị trường lao động giảm dần, với mức tăng lương 4-5%. Mối quan ngại về lạm phát vẫn tiếp diễn; lãi suất chính sách có thể tăng nếu cần thiết.

Lãi suất của các nhà cho vay tại Vương quốc Anh

The Guardian báo cáo: Các nhà cho vay tại Vương quốc Anh đã bắt đầu giảm lãi suất vào nửa cuối tháng Bảy, sau khi có tin tức rằng lạm phát tại Vương quốc Anh đã giảm mạnh hơn dự kiến vào tháng Sáu. Giảm lãi suất này đã tạo ra suy đoán rằng Ngân hàng Anh có thể không tăng lãi suất mạnh mẽ như dự kiến trước đó. HSBC và NatWest đã thực hiện các bước để giảm lãi suất thế chấp, và phương án này dự kiến sẽ được các nhà cho vay lớn khác tại Vương quốc Anh theo sau. NatWest, đặc biệt, đã công bố giảm lãi suất lên tới 0.35 điểm phần trăm trên các giao dịch có lãi suất cố định được chọn. Chẳng hạn, một giao dịch có lãi suất cố định năm năm dành cho người mua nhà với khoản tiền đặt cọc 5%, hiện đang có giá 6.39%, sẽ giảm xuống 6.04% tại NatWest.

Nhà Trắng kêu gọi giải pháp tài chính ngắn hạn

Reuters: Quốc hội tìm cách ngăn chặn đóng cửa bằng một biện pháp tạm thời, cho phép thời gian cho một thỏa thuận chi tiêu rộng rãi hơn. Những thách thức tài chính nhấn mạnh các chương trình thiết yếu thiếu tiền, như hỗ trợ dinh dưỡng cho các gia đình có thu nhập thấp. Hạn chót vào ngày 30 tháng 9 đang đến gần khiến lo ngại về khả năng đóng cửa khi chính phủ đối mặt với khó khăn tài chính. Những lần đóng cửa trước đây cho thấy các tác động kinh tế, bao gồm năng suất giảm và ảnh hưởng đến Tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Việc đóng cửa đem lại sự bất an kinh tế cho các công nhân liên bang, nhấn mạnh những hậu quả phức tạp.

Hy vọng của Australia về việc hưởng lợi từ Trung Quốc không chắc chắn

Theo The Guardian, hy vọng của Australia về việc hưởng lợi từ sự phục hồi của Trung Quốc đang đối mặt với sự không chắc chắn khi mối quan tâm về tăng trưởng đình trệ và khủng hoảng bất động sản của Trung Quốc gia tăng. Những thách thức đang xảy ra khi đầu tư nước ngoài chậm lại cùng với khủng hoảng bất động sản với Evergrande và Country Garden. Tỷ lệ thất nghiệp thanh niên, mặc dù đã bị tạm dừng trong chuỗi dữ liệu, cũng gây ra những lo ngại. Một cuộc suy thoái tiềm năng ở Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến kinh tế Australia thông qua việc giảm xuất khẩu và đầu tư. Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và các tác động tài chính có thể theo sau. Nhà phân tích khai thác kỳ cựu Peter Strachan nhấn mạnh các tác động ngay lập tức đến xuất khẩu và giá hàng hóa. Đồng đô la Australia gắn chặt với giá quặng sắt.

Giới hạn giá dầu 

CNN: Ả Rập Saudi hướng tới 81 USD mỗi thùng để cân bằng ngân sách, trong khi Nga giảm xuất khẩu để hỗ trợ cuộc xung đột Ukraine bất chấp nỗ lực của EU nhằm giới hạn giá dầu Nga. Hầu hết dầu Nga vẫn đang giao dịch cao hơn mức giới hạn.

Đầu tư vào vàng 

Theo các nhà phân tích JPMorgan, đầu tư vào vàng đã tăng vọt nhờ vào việc mua vào của ngân hàng trung ương, đẩy mức phân bổ không phải ngân hàng lên mức cao nhất từ năm 2012. Cao so với lịch sử. Nhu cầu của ngân hàng trung ương có thể là chìa khóa, nhưng Q2 2023 cho thấy sự bình thường hóa. Hiện tại, kết quả giá vàng phụ thuộc vào sự phát triển này.

Cục Dự trữ Liên bang

Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York John Williams thừa nhận rằng chính sách tiền tệ hiện tại của họ là "khá rõ ràng là chúng tôi đang hạn chế," nhưng có một câu hỏi mở rằng liệu họ có cần phải hạn chế thêm hoạt động kinh tế để kiềm chế lạm phát về mức 2% hay không. Chủ tịch Dallas Fed Lorie Logan gợi ý rằng họ có thể bỏ qua một cuộc tăng lãi suất trong cuộc họp tiếp theo, nhưng việc siết chặt hơn có thể cần thiết để kiểm soát lạm phát kịp thời. Chủ tịch Chicago Fed Austan Goolsbee gợi ý một sự tạm dừng trong việc tăng lãi suất, tập trung vào việc lãi suất sẽ giữ mức cao trong bao lâu để đạt được mục tiêu lạm phát 2%.