අවතක්සේරු කළ තොග සොයා ගැනීම සඳහා අත්යවශ්ය උපදෙස් 9 ක්

ගල්අඟුරු අතර දියමන්ති හෙළි කිරීම වැනි ඒවා අහසට නැගීමට පෙර තොග රැගෙන යාම සිතන්න. ඔබ වැනි වෙළඳුන් විසින් සොයාගැනීමට බලා සිටින ඌන තක්සේරු මැණික් එහි සිටිති.

අවතක්සේරු කළ කොටස් 'වට්ටමකින් 'කොටස් මිලදී ගැනීමට අපේක්ෂා කරන වෙළෙන්දන්ට ආකර්ෂණීය වෙළඳ අවස්ථාවක් ඉදිරිපත් කරයි, අවසානයේ ඒවායේ ආවේනික වටිනාකම සමඟ ගැලපෙන පරිදි ඒවායේ මිල ගණන් ඉහළ යනු ඇතැයි අපේක්ෂා කරයි.

අවතක්සේරු කළ කොටස් යනු කුමක්ද?

ඌන තක්සේරු කළ කොටස් යනු ඒවායේ නෛසර්ගික වටිනාකමට වඩා අඩු මිලකට වෙළඳාම් කරන කොටස් වේ. සාධක එකතුවක් නිසා මෙය සිදු විය හැකිය:

1. ‍සෘණ වෙළඳපල හැඟීම්: සමහර විට, ආර්ථික අවිනිශ්චිතතාව, ලෝක සිදුවීම් හෝ වෙළඳපොලේ සාමාන්ය පසුබෑමක් හේතුවෙන් වෙළඳපොලේ සමස්ත මනෝභාවය ඇඹුල් හැරෙන්න පුළුවන්. මෙය වෙළඳුන්ට ඉක්මන් ලෙස තම කොටස් විකිණීමට හේතු විය හැකිය.
2. ‍බලාපොරොත්තු සුන් කරන ඉපැයීම්: සමාගමක ඉපැයීම් හෝ අනාගත දෘෂ්ටිය බලාපොරොත්තු වූ තරම් හොඳ නැත්නම්, වෙළඳුන්ට විශ්වාසය අහිමි විය හැකිය.
3. ‍කර්මාන්ත අභියෝග: ඇතැම් කර්මාන්ත නව තාක්ෂණයන් හෝ රෙගුලාසි වල වෙනස්කම් වැනි සුවිශේෂී අභියෝගවලට මුහුණ දෙයි. මෙය එම අංශයේ සියලුම කොටස් වලට අහිතකර ලෙස බලපානු ඇත.
4. ‍ප්‍රවෘත්ති වලට අධි ප්‍රතිචාරය: හොඳ සහ නරක ප්‍රවෘත්ති දෙකම අන්ත ප්‍රතික්රියාවලට හේතු විය හැක. මෙය තාවකාලිකව කොටස් මිල එහි සැබෑ වටිනාකමෙන් ඉවතට තල්ලු කළ හැකිය.
5. ‍වරදවා වටහා ගත් මූලධර්ම: සමහර විට, සමාගමක මූල්ය සෞඛ්යය වැරදි ලෙස අර්ථකථනය කරනු ලබන අතර, වෙළඳුන් එය වැරදි ලෙස අගය කිරීමට හේතු වේ.
6. ‍සීමිත තොරතුරු: ප්රමාණවත් තොරතුරු හෝ විනිවිදභාවයකින් තොරව, වෙළඳුන් සැබෑ චිත්රය නොපෙනෙන අතර එය වැරදි විනිශ්චයකට තුඩු දෙයි.
7. ‍කෙටිකාලීන උත්සුකයන්: නීතිමය ආරවුල් හෝ කළමනාකරණයේ වෙනස්කම් වැනි කාරණා මෙම ගැටළු විසඳෙන තුරු තාවකාලිකව වෙළඳුන් සමථයකට පත් කළ හැකිය.
8. ‍වෙළෙන්දා හැසිරීම: විවිධ පක්ෂපාතීන්, භීතිකාවක් විකිණීම හෝ නිසි විශ්ලේෂණයකින් තොරව ප්රවණතා අනුගමනය කිරීම වෙළඳුන් අතර අතාර්කික තීරණ ගැනීමට හේතු විය හැක.
9. ‍සැඟවුණු මැණික්: සමහර සමාගම්, විශේෂයෙන් ඝන මූලධර්ම සහිත අඩු ප්රසිද්ධ ඒවා, වෙළඳපොලේ තමන්ට ලැබිය යුතු අවධානයට ලක් නොවිය හැකිය.

අවතක්සේරු කළ කොටස් සොයා ගන්නේ කෙසේද

පහත දක්වා ඇති ප්රධාන මූල්ය දර්ශක නවය වෙළඳපොලේ ඌන තක්සේරු කොටස් සොයා ගැනීමට ඔබට උපකාරී වේ, මන්ද ඒවා සමාගමක වර්ධනය වීමට සහ සාර්ථක වීමට ඇති හැකියාවන් එළිදක්වයි.

1. මිල-ඉපැයීම් අනුපාතය (P/E) සමාගමේ කොටස් මිල එහි කොටසකට ඉපැයීම් (EPS) සමඟ සංසන්දනය කරයි. සමාගමට මුදල් ඉපයීමට ඇති හැකියාව වෙළඳපොළ අගය කරන ආකාරය බැලීමට ක්රමයක් ලෙස එය සිතන්න. විශේෂයෙන් එම කර්මාන්තයේ අනෙකුත් සමාගම් සමඟ හෝ සමාගමේම අතීත සංඛ්යා සමඟ සසඳන විට අඩු P/E අනුපාතයක්, කොටස් අවතක්සේරු කර ඇති බවට ඉඟියක් විය හැකිය.

2. ඉපැයීම් අස්වැන්න යනු P/E හි ප්රතිලෝමයයි. කොටස් මිල ඉපැයීම් සමඟ සංසන්දනය කරනවා වෙනුවට, ඔබ කොටස් සඳහා ආයෝජනය කරන සෑම ඩොලරයක් සඳහාම ඔබ ලබා ගන්නා ඉපැයීම් පෙන්වයි. ඉහළ ඉපැයීම් අස්වැන්නක් පෙන්නුම් කරන්නේ වෙළඳුන් ඔවුන්ගේ ප්රාග්ධනය සඳහා සාපේක්ෂව වැඩි ප්රතිලාභයක් ලබා ගත හැකි බැවින් තොගයක් අවතක්සේරු කළ හැකි බවයි.

3. මිල-ඉපැයීම් සිට වර්ධනය අනුපාතය (PEG) සමාගමක P/E අනුපාතය එහි ඉපැයීම් වර්ධන වේගයට සාපේක්ෂව සලකයි. 1 ට අඩු PEG අනුපාතයක් පෙන්නුම් කරන්නේ කොටස් එහි ඉපැයීම් වර්ධන විභවයට සාපේක්ෂව ඌන තක්සේරු කර ඇති බවයි, වෙළඳපොළ එහි අනාගත අපේක්ෂාවන් සම්පූර්ණයෙන්ම හඳුනාගෙන නොමැති බවයි.

4. ණය-කොටස් අනුපාතය (D/E) සමාගමක මූල්ය ලීවරය තක්සේරු කරන්නේ එහි මුළු ණය කොටස් හිමියන්ගේ කොටස් කොටස් හිමියන්ගේ කොටස් සමඟ සංසන්දනය කිරීමෙනි. අඩු ඩී/ඊ අනුපාතයකින් අඩු මූල්ය අවදානමක් ගම්ය වන අතර, සමාගම ණය අරමුදල් මත අඩු රඳා පවතින බව පෙන්නුම් කරයි. වාසිදායක ඩී/ඊ අනුපාතයකට ස්ථාවරත්වය සහ දිගුකාලීන වර්ධනයක් සඳහා ඇති විභවය සංඥා කළ හැකිය.

5. වත්මන් අනුපාතය සමාගමක කෙටි කාලීන ද්රවශීලතාව තක්සේරු කරයි. එසේ කිරීම සඳහා, සමාගමක් සතු දේ (එහි වත්මන් වත්කම්) එය හිමි දේට (එහි වත්මන් බැරකම්) සමඟ සංසන්දනය කරයි. ඉහළ වත්මන් අනුපාතයක් සහිත ඌන තක්සේරු කළ තොගයක් පෙන්නුම් කරන්නේ සමාගම සිය කෙටිකාලීන ණය ගෙවීමට හොඳින් සන්නද්ධ වන අතර එය එහි සමස්ත ස්ථාවරත්වයට එක් කරයි.

6. මිල-පොත අනුපාතය (P/B) සමාගමක කොටස් මිල එක් කොටසකට එහි පොත්පත් වටිනාකම සමඟ සංසන්දනය කරයි. පොත් වටිනාකම නියෝජනය කරන්නේ සමාගමක වත්කම්වල ශුද්ධ වටිනාකම එහි වගකීම් අඩු කිරීමෙන් පසුව ය. 1 ට අඩු P/B අනුපාතයකින් අදහස් කරන්නේ කොටස් එහි පොත්පත් වටිනාකම යටතේ මිල දී ඇති බවයි.

7. කොටස් ආදායම (ROE) කොටස් හිමියන්ගේ කොටස් වලින් ලාභ උත්පාදනය කිරීමේ සමාගමක කාර්යක්ෂමතාව මනිනු ලැබේ. ඉහළ ROE බොහෝ විට ඵලදායී කළමනාකරණය සහ ශක්තිමත් ප්රතිලාභ ජනනය කිරීමේ හැකියාව පෙන්නුම් කරයි. කොටස් ඉහළ ROE ඇති නමුත් තවමත් අවතක්සේරු කර ඇත්නම්, එයින් අදහස් වන්නේ සමාගමේ ඉපැයීම් විභවය වෙළඳපොළ සම්පූර්ණයෙන්ම හඳුනාගෙන නොමැති බවයි.

8. ලාභාංශ අස්වැන්න කොටස් මිලට සාපේක්ෂව වාර්ෂික ලාභාංශ ආදායම ගණනය කරයි. සමාගමක් සිය කොටස් මිල අඩු වූ විට පවා ස්ථාවර ලාභාංශ ගෙවීමට සමත් වුවහොත් එය සමාගමේ මූල්ය පදනම් ශක්තිමත් බව හොඳ ලකුණකි. නමුත් මෙන්න ග්රහණයක්: සමාගම සිය ඉපැයීම් විශාල ප්රමාණයක් මෙම ලාභාංශ ගෙවීමට පමණක් භාවිතා කරන්නේ නම්, එහි ව්යාපාරය වර්ධනය කිරීමට හෝ ණය ගෙවීමට ප්රමාණවත් මුදල් ඉතිරි නොවිය හැකිය.

9. ආදායම් පත්රයක්, ශේෂ ප්රකාශ සහ ඉපැයීම් වාර්තා වැනි මූල්ය ප්රකාශන ඔබට සමාගමේ මූල්ය ශක්තිය සහ ව්යාපාර ආකෘතියේ ශක්යතාව පිළිබඳ වඩා හොඳ අවබෝධයක් ලබා දිය හැකිය. අනාගත අනාවැකි දෙස බැලීමත් වැදගත්ය. නිදසුනක් වශයෙන්, සමාගමක් අනාගතයේදී වැඩි මුදලක් උපයා ගැනීමට අපේක්ෂා කෙරේ නම් (ඇස්තමේන්තුගත ආදායම් වර්ධනය) නමුත් වෙළඳපල තවමත් අල්ලාගෙන නොමැති නම්, තොගය අවතක්සේරු කළ හැකි අතර එය ආකර්ෂණීය අවස්ථාවක් බවට පත් වේ.

‍

අවතක්සේරු කළ කොටස් වෙළඳාම් කරන්නේ කෙසේද

අවතක්සේරු කළ කොටස් වෙළඳාම සඳහා ඵලදායී ප්රවේශයක් වර්ධනය කිරීම සඳහා උපදෙස් කිහිපයක් මෙන්න.

• මූලධර්ම ඇගයීම: අවතක්සේරු කළ කොටස් සහ දුර්වල මූලධර්ම ඇති අය අතර වෙනස හඳුනා ගැනීම අත්යවශ්ය වන්නේ කොටස් මිල අඩු මට්ටමක පවතින හෝ අඩු වන “අගය උගුලකට” වැටීම වළක්වා ගැනීම සඳහා ය. අව්යාජ ඌන තක්සේරු කොටස් නිවැරදිව හඳුනා ගැනීම සඳහා ඉහත දක්වා ඇති මූලික විශ්ලේෂණ ශිල්ප ක්රම උපයෝගී කර ගත හැකිය.
• තරඟකරුවන් සසඳන්න: තොගයක මූලධර්ම එහි තරඟකරුවන්ට සාපේක්ෂව තක්සේරු කිරීම ද වටිනා සන්දර්භය ලබා දිය හැකිය. ඉහත ප්රමිතික භාවිතා කරමින් එහි කර්මාන්ත සම වයසේ මිතුරන්ට සාපේක්ෂව තොගයක් අඩු තක්සේරුවක් පෙනේ නම්, එය ප්රයෝජනයට නොගත් විභවයන් පෙන්නුම් කළ හැකිය.
• වෙළඳ සැලැස්මක් සාදන්න: ඔබේ ඇතුළත් කිරීම් සහ පිටවීම් කාලය උදව් කිරීම සඳහා ප්රධාන සහාය සහ ප්රතිරෝධක මට්ටම් හඳුනා ගැනීම සඳහා තාක්ෂණික විශ්ලේෂණය භාවිතා කරන්න. කොටස් එහි අභ්යන්තර වටිනාකමට වඩා අඩු වෙළඳාම් කරන විට කදිම මිලදී ගැනීමේ ස්ථාන නිශ්චිතව පෙන්වා දීම සඳහා චලනය වන සාමාන්යයන්, අතීත වෙළඳ පරාසයන් සහ වෙළුම් රටා දෙස බලන්න. ඕනෑම වෙළඳාමක අවාසි අවදානම අඩංගු කිරීම සඳහා ඔබට නැවතුම් පාඩු භාවිතා කළ හැකිය. වැඩ කළ දේ සහ නොකළ දේ තක්සේරු කිරීම සඳහා ඔබේ වෙළඳාම් නිරීක්ෂණය කිරීමට වග බලා ගන්න. කාලයත් සමඟ වැඩි දියුණු කිරීම සඳහා ගැලපීම් කරන්න. මතක තබා ගත යුතු එක් කරුණක් නම්, ඌන තක්සේරුව නිවැරදි කිරීමට කාලය ලබා දීමට ඔබට අවශ්ය විය හැකි බවයි.

අන්ධ ලෙස ලාභ තොග පසුපස හඹා යාම පාඩු වලට හේතු විය හැකිය. ඌන තක්සේරු කළ කොටස් වෙළඳාම් කිරීමට පෙර, දැනුවත් හා උපායමාර්ගික ආයෝජන තේරීම් සිදු කිරීම සඳහා නිසි පර්යේෂණවලින් අනුපූරක වන යටින් පවතින මූලධර්ම පිළිබඳ පුළුල් අවබෝධයක්

මෙම ඉඟි ක්රියාවට නැංවීම සහ Derivගේ කොටස් පිරිනැමීම් කළඹේ ඇති ඌන තක්සේරු කොටස් හඳුනා ගන්න. අථත්ය අරමුදල් සමඟ එන ආදර්ශන වෙළඳ ගිණුමක්විවෘත කරන්න, එවිට ඔබට සැබෑ මුදල් සමඟ වෙළඳාම් කිරීමට පෙර අවදානම් රහිතව කොටස් වෙළඳපොලේ සැරිසැරීම පුහුණු කළ හැකිය.