Bitcoin yashuka chini ya $90K huku ishara za mahitaji zikionyesha mwelekeo wa kushuka

Kung'ang'ana kwa Bitcoin kusalia juu ya $90,000 si suala la utete pekee tena. Baada ya kushuka zaidi ya 22% katika robo ya nne, sarafu hiyo kubwa zaidi ya kidijitali duniani inaelekea kwenye utendaji wake dhaifu zaidi wa mwisho wa mwaka nje ya masoko makuu ya kushuka (bear markets), kulingana na data ya CoinGlass. 

Majaribio ya mara kwa mara ya kupanda yameshindwa kupata nguvu, huku faida za bei kutoka vipindi vya Asia na Ulaya zikitoweka mara masoko ya Marekani yanapofunguliwa. Waangalizi wanabainisha kuwa kupoteza kasi ni muhimu kwa sababu kunaonyesha zaidi ya nafasi za muda mfupi. Mchanganyiko wa shinikizo la derivatives, kupungua kwa mahitaji ya taasisi, na kudhoofika kwa ishara za on-chain kunapendekeza Bitcoin inaweza kuwa inaingia katika awamu mpya ya uchovu.

 Huku rekodi ya kuisha kwa muda wa options ikikaribia na viashiria vya mahitaji kuzorota, wafanyabiashara wanalazimika kutathmini upya ikiwa huu ni uimarishaji au hatua za awali za mwelekeo wa kushuka zaidi.

Nini kinachosababisha udhaifu wa hivi punde wa Bitcoin?

Kushuka kwa hivi karibuni kwa Bitcoin chini ya $88,000 wakati wa kipindi cha biashara cha Marekani kunaonyesha shinikizo linaloongezeka kutoka kwa masoko ya derivatives badala ya kuuza kwa hofu ya ghafla. 

Mwisho wa mwaka dhaifu wa Bitcoin

Mwenendo wa bei umekuwa wa kubadilika-badilika kati ya $85,000 na $90,000 huku wafanyabiashara wakijiweka sawa kabla ya rekodi ya $28.5 bilioni katika options za Bitcoin na Ethereum zinazoisha muda wake kwenye Deribit. Namba hiyo inawakilisha zaidi ya nusu ya jumla ya open interest ya soko hilo, ikiongeza usikivu karibu na viwango muhimu vya strike. 

Katikati ya mvutano huo kuna kiwango cha "maumivu makubwa" (max pain) cha Bitcoin cha $96,000, ambapo wauzaji wa option hunufaika zaidi, kulingana na afisa mkuu wa biashara wa Deribit, Jean-David Pequignot. Mkusanyiko mkubwa wa $1.2 bilioni wa put options katika $85,000 unaongeza nguvu ya kuvuta chini ikiwa uuzaji utaongezeka kasi. Ingawa call spreads za muda mrefu bado zinalenga $100,000 na zaidi, gharama za kuzuia hasara (hedging) za muda mfupi zimepanda kwa kasi, zikiashiria msimamo wa kujihami badala ya kubahatisha.

Kwa nini ni muhimu

Mabadiliko haya ni muhimu kwa sababu awamu za hivi karibuni za kupanda kwa Bitcoin zilisukumwa na upanuzi wa mahitaji, badala ya matukio ya kiufundi ya ugavi. Data ya on-chain kutoka CryptoQuant inaonyesha kuwa ukuaji wa mahitaji umekuwa ukishuka chini ya mwenendo wake wa muda mrefu tangu mapema Oktoba, ikiashiria mabadiliko kutoka upanuzi hadi mnyweo. 

Kihistoria, mtindo huo umesadifiana na pointi kuu za mabadiliko ya mzunguko badala ya kurudi nyuma kwa muda. Alex Kuptsikevich, mchambuzi mkuu wa soko katika FxPro, anaelezea majaribio ya sasa ya kupanda tena kama ya kiufundi badala ya kimuundo. Anahoji kuwa nguvu ya hivi karibuni inaonyesha uchovu baada ya wiki za kuuza, sio imani mpya. 

Viashiria vya hisia vinaunga mkono mtazamo huo, huku Kielelezo cha Hofu na Tamaa (Fear and Greed Index) cha crypto kikipanda hadi 24 lakini kikibaki imara katika eneo la kukata tamaa.

Athari kwa soko la crypto na wafanyabiashara

Data ya soko inaonyesha kuwa kusita kwa Bitcoin kumeenea katika soko pana la crypto, kukiweka tokeni kuu katika kiwango fulani licha ya kupanda kwa muda mfupi. Ether, Solana, XRP, Cardano na Dogecoin zimerekodi faida ndogo, lakini hakuna iliyovunja kwa uamuzi kwenda juu zaidi. 

Mtaji wa jumla wa soko la crypto umerejesha alama ya $3 trilioni, kiwango ambacho kimetumika kama uwanja wa vita kati ya wanunuzi na wauzaji katika mwezi uliopita.

Chini ya uso, nyufa zinaonekana. Kulingana na data ya soko, ETF za Bitcoin za spot za Marekani zimehama kutoka ulimbikizaji mkali hadi uuzaji wa jumla, huku umiliki ukipungua kwa takriban 24,000 BTC mwishoni mwa 2025. Wakati huo huo, viwango vya ufadhili wa muda mrefu katika perpetual futures vimepungua hadi viwango vyao vya chini zaidi tangu mwishoni mwa 2023, zikiashiria kupungua kwa hamu ya kujiweka kwenye nafasi za muda mrefu kwa kutumia leverage.

Mtazamo wa wataalamu: Uimarishaji au mwelekeo wa kushuka?

Wachambuzi wa CryptoQuant wanaonya kuwa Bitcoin inaweza kuwa tayari katika mwelekeo mpya wa kushuka, unaosukumwa na uchovu wa mahitaji badala ya mishtuko ya kiuchumi. Vichocheo vilivyowezesha upanuzi wa mwisho - idhini za spot ETF, matokeo ya uchaguzi wa Marekani, na kupitishwa na hazina za makampuni - kwa kiasi kikubwa vimefyonzwa. Bila mahitaji mapya, msaada wa bei umedhoofika, ukiacha Bitcoin katika hatari ya kurudi nyuma zaidi.

Hiyo haiondoi uwezekano wa kupona. CryptoQuant inabainisha kuwa mizunguko ya Bitcoin inategemea kuzaliwa upya kwa mahitaji, sio matukio yanayotegemea wakati kama halvings. Ikiwa mtiririko wa taasisi utatulia na shughuli za on-chain kuboreka, kupona baadaye mwaka 2026 kunabaki kuwa jambo linalowezekana. Hadi wakati huo, soko linakabiliwa na mvutano kati ya utabiri wa tarakimu sita na hali za kushuka ambazo zinaweka msaada karibu na $70,000.

Jambo kuu la kuzingatia

Kushindwa kwa Bitcoin kurejesha $90,000 kunaonyesha uchovu wa kina wa kimuundo badala ya utete wa muda mfupi. Kupungua kwa mtiririko wa taasisi, msimamo wa kujihami wa derivatives, na kudhoofika kwa mahitaji ya on-chain kunapendekeza soko limeingia katika awamu ya tahadhari zaidi. Ingawa matumaini ya muda mrefu hayajatoweka, hatari za muda mfupi zinabaki kuelemea upande wa kushuka. Wafanyabiashara watakuwa wakiangalia mienendo ya kuisha kwa options, mtiririko wa ETF, na viashiria vya mahitaji kwa karibu kwa ishara za mabadiliko ya kweli ya mwenendo.

Maarifa ya kiufundi ya Bitcoin

Bitcoin inabaki imefungwa katika kiwango fulani, huku bei ikiwa imezuiwa chini ya kiwango cha upinzani cha $94,600 na kufanya biashara karibu na kati hadi chini ya Bollinger Band, ikiashiria kasi dhaifu ya kupanda na ukosefu wa imani thabiti ya wanunuzi. Majaribio ya awali ya kurejesha viwango vya juu yamepungua, yakidumisha asili ya kurekebisha ya muundo mpana.

Kwa upande wa kushuka, $84,700 inabaki kuwa kiwango muhimu cha msaada, huku kuvunjika safi kukiwa na uwezekano wa kusababisha kufutwa kwa upande wa kuuza. Kasi inalegea, huku RSI ikishuka chini kidogo ya mstari wa kati, ikipendekeza shinikizo la kushuka linajenga hatua kwa hatua badala ya kuongezeka kwa kasi.