Je, soko la Marekani limepoteza mng’ao wake au tu baridi yake?

Kumbuka: Kuanzia Agosti 2025, hatutoi tena jukwaa la Deriv X.

‍

Kwa miaka mingi, masoko ya Marekani yamekuwa mfano wa uwekezaji wa kimataifa - yenye mvuto, yenye nguvu, na mara zote ikiongezeka. Lakini ghafla, pesa zinaondoka. Wawekeza fedha kote Ulaya na Asia wanavuta mabilioni kutoka kwa fedha zinazohusiana na Marekani, na si kwa polepole tu. Hii inaonekana kama mbio za haraka kuelekea kutoka.

Basi kuna nini kinatokea? Je, hii ni ishara kwamba mwangaza wa kiuchumi wa Amerika unaanza kupungua, au tunashuhudia tu mwitikio wa ghafla kwa mfululizo mwingine wa vurugu za kisiasa kutoka Washington? 

Kurudi kwa Trump Ikulu na ushuru wake mpana umewatawaza wawekezaji wa kimataifa. Lakini je, wawekezaji wanazidi kuathirika, au hatimaye wanapanga upya uhusiano wao wa miongo kadhaa na masoko ya Marekani?

Wawekeza fedha wanaoondoka masoko ya Marekani: Mabadiliko ya hisia au jambo la kina?

Kati ya Desemba na Aprili, fedha za hisa za kimataifa zisizojumuisha Marekani zilipokea mtiririko wa $2.5 bilioni unaovutia macho. 

Hii si tu kurejea, ni mabadiliko ya rekodi baada ya miaka mitatu ya mtiririko wa fedha kutoka. Na kwa kuzingatia, pesa nyingi zilikuja tu katika miezi mitatu ya mwisho. Kwa wawekezaji, inaonekana kitu kimevunjika.

Nini kilichochochea?

Ushuru wa Trump haukuwa tu jasiri - ulikuwa wa ghafla, mpana, na wa kasi. Masoko hayawezi kuvumilia mshangao, na huu ulileta mshangao katika vyumba vya mikutano na sakafu za biashara. Hofu si tu kuhusu biashara ya kimataifa iliyokandamizwa; ni kwamba Marekani, ambayo hapo awali ilikuwa kitovu thabiti cha ulimwengu wa uwekezaji, inaanza kuonekana isiyotabirika kisiasa. Aina hiyo ya kutotabirika hufanya mtaji kuwa na wasiwasi, lakini tusidanganyike hii si kuhusu siasa tu.

Ugawaji upya wa uwekezaji wa kimataifa: Kupoa kwa Marekani kumekuwa kwa wakati?

Kwa sehemu kubwa ya muongo uliopita, wawekezaji walikuwa wakijaza masoko ya Marekani - na kwanini wasingefanya hivyo? S&P 500 ilizidi karibu kila kiashiria kingine kikubwa, ikichochewa na makampuni makubwa ya teknolojia na mwelekeo wa soko kuendelea kuongezeka. Hadi mwaka 2024, mifuko mingi ya kimataifa ilikuwa na uzito mkubwa wa hisa za Marekani, mara nyingine bila hata kusudiwa. 

Mifuko inayofuatilia viashiria kama MSCI World ilikuwa ikifanya kazi kubwa, na Marekani ikiwa zaidi ya 70% ya hiyo, utofauti ulikuwa ni udanganyifu zaidi kuliko halisi.

Katika muktadha huo, mabadiliko haya ya hivi karibuni huenda si hofu. Huenda ni tu mabadiliko yaliyochelewa.

Baada ya yote, ikiwa mfuko wako umejaa hisa za Marekani, hasa majina makubwa ya teknolojia kama Tesla na Nvidia, na majina hayo yanapigwa na kutetemeka, marekebisho fulani ni busara. Ongeza mvutano wa biashara, vurugu za kisiasa, na thamani za juu, na si ajabu kwamba wawekezaji wanaanza kuangalia maeneo mengine. Ulaya, Asia, na masoko yanayokua yamerudi kwenye ramani, si kwa sababu yanazidi kufanya vizuri ghafla, bali kwa sababu hayabeba mzigo ule ule.

Wakati wengine wanapunguza, wengine wanaona fursa

Kivutio ni kwamba, wakati wengi wanatoka, wengine, kama nguvu ya usawa wa hisa binafsi ya Ulaya EQT, wanajiingiza. Mwanzilishi wao, Conni Jonsson, amependekeza sasa inaweza kuwa wakati mzuri wa kupanua Marekani, wakati wengine wameshtushwa mno kushindana. Je, ni kinyume? Kabisa. Lakini pia ni ukumbusho kwamba kile kinachoonekana kama uhamaji mkubwa kwa wengine kinaweza kuonekana kama utafutaji wa punguzo kwa wengine.

Fikra za EQT ni za kimkakati. Ikiwa wengine wanapunguza, thamani zinaweza kushuka, malengo ya ununuzi yanakuwa rahisi kufikiwa, na kampuni yenye maono ya muda mrefu inaweza kujenga nguvu kimya kimya wakati soko lote linahofu. Hii si dau kwamba Marekani haina matatizo - mbali na hilo. 

Ni dau kwamba woga huu wa sasa unaweza kuwa umezidiwa.

Basi, kweli kuna nini kinatokea?

Mwisho wa siku, hii si kuhusu Marekani kuanguka, wala si mpangilio mpya wa kimataifa kwa kiwango kikubwa - angalau bado si sasa. Lakini inaashiria mabadiliko. Kwa miaka mingi, Marekani ilikuwa chaguo la kawaida kwa mtaji. Sasa, inahojiwa - si kuachwa, bali kuchunguzwa kwa njia ambazo hazijawahi kufanyika kwa muda mrefu.

Je, hii ni kupoa kwa muda mfupi au mabadiliko ya kudumu itategemea kinachotokea baadaye. Ikiwa sera za Trump zitaendelea kuleta hofu masokoni au ikiwa wawekezaji wa taasisi wataendelea kutathmini hatari zao za Marekani, huenda tunashuhudia mwanzo wa enzi ya uwekezaji wa kimataifa yenye usawa zaidi - si kutoka Marekani bali mwisho wa utawala wake wa moja kwa moja.

Basi, je, soko la Marekani limepoteza mng’ao wake au tu baridi yake? 

Kulingana na wachambuzi, kwa sasa ni zaidi ya baridi yake. Lakini ikiwa wasiwasi wa wawekezaji utageuka kuwa ugawaji upya wa muda mrefu, mng’ao huo unaweza kuchukua muda mrefu kidogo kurudi.

Maarifa ya kiufundi ya S&P 500

Wakati wa kuandika, S&P 500 imeona kushuka kwa kiasi kikubwa. Mwelekeo wa kushuka unaonekana kwenye chati ya kila siku ingawa nguzo za kiasi zinaonyesha shinikizo karibu sawa la wauzaji na wanunuzi - ikionyesha uwezekano wa kuunganishwa kwa bei. Ikiwa S&P 500 itaona kuongezeka, bei zinaweza kukutana na upinzani katika viwango vya $5,980 na $6,144. Kwa upande mwingine, ikiwa S&P 500 itaendelea kushuka, bei zinaweza kushikiliwa katika viwango vya msaada vya $5,790 na $5,550. 

Je, S&P 500 iko tayari kwa kurudi kubwa?  Unaweza kubashiri masoko ya Marekani kwa akaunti ya Deriv MT5.