Nvidia ölüm kesişmesi uyarısı: Piyasa gerilemesi için mi hazırlıklı olmalıyız?

Piyasalarda fırtına kopabilir, zira ünlü "ölüm kesişimi" Nvidia hissesinde, Russell 2000 endeksinde ve en son Microsoft'ta ortaya çıkmıştır. Bu teknik model, bir hissenin 50 günlük hareketli ortalaması 200 günlük hareketli ortalamasının altına düştüğünde, tarihte en büyük piyasa düşüşlerinden bazılarına öncülük etmiştir.

Büyük soru: Bu sefer farklı mı, yoksa yatırımcılar daha fazla acıya hazırlık mı yapmalı?

Nvidia ve Russell 2000: Erken uyarı işaretleri mi?

Nvidia'nın son ölüm kesişimi, Nisan 2022'de, sonraki altı ayda yaklaşık %48'lik bir düşüşe neden oldu. Ekim 2022'den bu yana hissenin meteoritik %948'lik yükselişi göz önüne alındığında, son zamanlardaki yatay hareket, AI destekli yükselişin tükenmekte olduğunu gösterebilir.

Bu arada, genellikle daha geniş piyasa koşullarının bir göstergesi olarak görülen Russell 2000, 17 ayda ilk kez aynı uyarı işaretini verdi. Bu durumun son yaşandığı Ekim 2023'te, endeks dip bulmadan önce başka bir %5,6'lık düşüş daha yaşadı. Küçük işlem hacmine sahip hisseler, genellikle daha geniş ekonomik zayıflıkların öncü göstergeleri olarak hareket eder, bu gelişme özellikle kaygı vericidir.

Microsoft listedeki yerini aldı

Şimdi, başka bir teknoloji devi bir ölüm kesişimi işareti veriyor: Microsoft. Hisse, $468'den yaklaşık $389'a düşerek keskin bir %17'lik azalma kaydetti. Bu düşüş, ticaret gerginlikleri, yüksek değerlemeler ve piyasa belirsizlikleri gibi daha geniş kaygılarla örtüşüyor.

Yine de, Microsoft AI benimsemenin öncüsü olmaya devam ediyor; bulut ortamlarının %67'si OpenAI veya Azure OpenAI SDK'larını kullanıyor. Dominansına rağmen, Wall Street etkilenmemiş görünmekte. Ocak ayına ait kazanç raporu güçlü rakamlar gösterdi, ancak Azure'nin büyümesi gökyüzü yüksek yatırımcı beklentilerini karşılayamadı. Piyasa kusursuzluğu fiyatlamıştı - Microsoft yalnızca "mükemmel" sunabildi.

Büyük resim: Değişim içindeki bir piyasa

S&P 500 henüz bir ölüm kesiştiğini doğrulamasa da, 50 günlük hareketli ortalaması günde yaklaşık beş puan düşmekte ve bu da onu bir darbe mesafesi içinde konumlandırmaktadır. Bu, seçim belirsizliği, enflasyon endişeleri ve jeopolitik risklerin yatırımcı duyarlılığını zaten etkilediği bir dönemde gerçekleşiyor.

Özellikle teknik analist Ari Wald Oppenheimer'dan şu uyarıyı yapıyor: "Her büyük düşüş bir 'ölüm kesişmesiyle' başlar, ancak her 'ölüm kesişmesi' büyük bir düşüşe yol açmaz." Başka bir deyişle, sinyal endişe verici olsa da, bu, garantili bir karamsarlık senaryosu değildir.

Dipten mi alım yapmalı yoksa kaçmalı mı?

Günümüz piyasa anlatısında yapay zekanın kritik bir rol oynadığı düşünülürse, Nvidia, Microsoft ve diğer teknoloji liderlerinin yaklaşan kazanç raporları, boğa koşusunun devam edip etmeyeceğini veya daha derin bir düzeltmenin olup olmadığını belirlemede kritik öneme sahip olacaktır. Microsoft'un Nisan kazançları, özellikle AI ticareti için dönüm noktası olabilir.

Peki, bu yüzyılın alım fırsatı mı yoksa bir AI balonunun patlamasının başlangıcı mı? Yatırımcılar teknik sinyalleri temel güçle tartarken, piyasanın bir sonraki hamlesi belirsizliğini koruyor. Bir şey kesin: önümüzdeki aylara sıkıcı olmayacak.

Yazma anında, günlük grafikte bazı alım baskısı belirgindir. Ancak, RSI'nın orta çizgide neredeyse düz kalması, azalan bir momentum öngörüyor. Fiyatların hareketli ortalamanın altında kalması, daha uzun vadeli eğilimin aşağı olduğunu da göstermektedir.

NVDA'nın fiyatı üzerinde spekülasyona katılmak için bir Deriv MT5 hesabı veya bir Deriv X hesabı açabilirsiniz