Advertencia del cruce mortal de Nvidia: ¿Deberíamos prepararnos para una caída del mercado?

Puede estar gestándose una tormenta en los mercados, ya que la infame "cruz de la muerte" acaba de aparecer en las acciones de Nvidia, en el índice Russell 2000 y, más recientemente, en Microsoft. Este patrón técnico, donde la media móvil de 50 días de una acción cruza por debajo de su media móvil de 200 días, ha precedido históricamente a algunos de los mayores descensos del mercado.

La gran pregunta: ¿es diferente esta vez o deberían los inversores prepararse para más dolor en el futuro?

Nvidia y Russell 2000: ¿Señales de alerta temprana?

La última cruz de la muerte de Nvidia en abril 2022 resultó en una caída cercana al 48% durante los seis meses siguientes. Dada la meteórica subida del 948% de la acción desde octubre de 2022, su reciente movimiento lateral podría señalar que el repunte impulsado por la IA se está quedando sin energía.

Mientras tanto, el Russell 2000, a menudo considerado un barómetro de las condiciones del mercado más amplio, ha mostrado la misma señal de advertencia por primera vez en 17 meses. La última vez que esto ocurrió en octubre de 2023, el índice cayó otro 5,6% antes de encontrar un mínimo. Las small caps a menudo actúan como un indicador adelantado de la debilidad económica más amplia, lo que hace que este desarrollo sea particularmente preocupante.

Microsoft se une a la lista

Ahora, otro gigante tecnológico está mostrando una cruz de la muerte: Microsoft. La acción ya ha caído de $468 a alrededor de $389, una fuerte caída del 17%. Esta caída coincide con temores más amplios, incluyendo tensiones comerciales, altas valoraciones e incertidumbre del mercado.

Sin embargo, Microsoft sigue a la vanguardia de la adopción de IA, con un asombroso 67% de los entornos en la nube utilizando OpenAI o sus SDK de Azure OpenAI. A pesar de su dominio, Wall Street sigue sin impresiones. El informe de ganancias de enero mostró números sólidos, pero el crecimiento de Azure no cumplió con las expectativas exageradas de los inversores. El mercado había valorado la perfección; Microsoft entregó simplemente "excelente".

El panorama general: Un mercado en cambio

Mientras el S&P 500 aún no ha confirmado un cruce mortal, su promedio móvil de 50 días está cayendo alrededor de cinco puntos diarios, colocándolo a una distancia alcanzable. Esto ocurre en un momento en que la incertidumbre electoral, las preocupaciones sobre la inflación y los riesgos geopolíticos ya están pesando sobre el sentimiento de los inversores.

Cabe destacar que el analista técnico Ari Wald de Oppenheimer ofrece una advertencia: “Aunque cada gran caída comienza con un 'cruce mortal', no todos los 'cruces mortales' conducen a una gran caída.” En otras palabras, aunque la señal es preocupante, no es un escenario de ruina garantizado.

¿Comprar en la caída o correr a cubrirse?

Con la IA jugando un papel crítico en la narrativa del mercado actual, los próximos informes de ganancias de Nvidia, Microsoft y otros líderes tecnológicos serán cruciales para determinar si la tendencia alcista continúa o si se avecina una corrección más profunda. Las ganancias de abril de Microsoft, en particular, podrían ser un momento decisivo para el comercio de IA.

Entonces, ¿es esta la oportunidad de compra de la década o el comienzo del estallido de una burbuja de IA? Mientras los inversores sopesan las señales técnicas contra la fortaleza fundamental, el próximo movimiento del mercado sigue siendo incierto. Una cosa está clara: los próximos meses serán todo menos aburridos.

En el momento de escribir, hay presión de compra evidente en el gráfico diario. Sin embargo, el RSI manteniéndose cerca de la línea media sugiere un debilitamiento del momentum. Los precios permaneciendo por debajo del promedio móvil también sugieren que la tendencia a largo plazo es bajista.

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