Avviso del death cross di Nvidia: dobbiamo prepararci a un calo del mercato?

Una tempesta potrebbe essere in arrivo nei mercati, poiché il famigerato "death cross" è appena apparso nell'azione Nvidia, nell'indice Russell 2000 e, più recentemente, in Microsoft. Questo schema tecnico, in cui la media mobile a 50 giorni di un'azione attraversa al di sotto della media mobile a 200 giorni, ha storicamente preceduto alcuni dei maggiori cali di mercato.

La grande domanda: È questa volta diversa, o gli investitori devono prepararsi a ulteriori dolori in arrivo?

Nvidia e Russell 2000: segnali di avvertimento precoci?

L'ultimo death cross di Nvidia nell'aprile 2022 ha portato a un calo di quasi il 48% nei sei mesi successivi. Considerando il meteoritico aumento del 948% delle azioni da ottobre 2022, il recente movimento laterale potrebbe segnalare che il rally alimentato dall'IA sta esaurendo la sua forza.

Nel frattempo, l'indice Russell 2000, spesso visto come un barometro delle condizioni del mercato più ampio, ha dato lo stesso segnale di avvertimento per la prima volta in 17 mesi. L'ultima volta che è successo, nell'ottobre 2023, l'indice è sceso ulteriormente del 5,6% prima di trovare un fondo. Le piccole capitalizzazioni tendono a fungere da indicatore anticipato di debolezza economica più ampia, rendendo questo sviluppo particolarmente preoccupante.

Microsoft entra nella lista

Ora, un altro grande colosso tecnologico sta mostrando un death cross: Microsoft. Il titolo è già sceso da $468 a circa $389, un netto calo del 17%. Questo calo coincide con timori più ampi, comprese le tensioni commerciali, le valutazioni elevate e l'incertezza del mercato.

Tuttavia, Microsoft rimane all'avanguardia nell'adozione dell'IA, con un sorprendente 67% degli ambienti cloud che utilizza OpenAI o i suoi SDK Azure OpenAI. Nonostante la sua dominanza, Wall Street rimane poco impressionata. Il rapporto sugli utili di gennaio ha mostrato numeri forti, ma la crescita di Azure non ha soddisfatto le elevate aspettative degli investitori. Il mercato aveva previsto la perfezione - Microsoft ha consegnato solo "eccellente".

Il quadro più ampio: un mercato in movimento

Sebbene l'S&P 500 non abbia ancora confermato un death cross, la sua media mobile a 50 giorni sta diminuendo di circa cinque punti al giorno, avvicinandosi al punto critico. Questo avviene in un momento in cui l'incertezza elettorale, le preoccupazioni per l'inflazione e i rischi geopolitici stanno già pesando sul sentiment degli investitori.

In particolare, l'analista tecnico Ari Wald di Oppenheimer offre una parola di cautela: “Sebbene ogni grande calo inizi con un 'death cross', non ogni 'death cross' porta a un grande calo.” In altre parole, sebbene il segnale sia preoccupante, non è uno scenario di catastrofe garantito.

Comprare in calo o ripararsi?

Con l'IA che gioca un ruolo critico nella narrativa attuale del mercato, i prossimi rapporti sugli utili di Nvidia, Microsoft e altri leader tecnologici saranno cruciali per determinare se il rialzo continuerà o se è in arrivo una correzione più profonda. Gli utili di Microsoft di aprile, in particolare, potrebbero essere un momento cruciale per il trading dell'IA.

Quindi, è questa l'opportunità di acquisto del decennio o l'inizio di un crollo della bolla dell'IA? Mentre gli investitori valutano segnali tecnici rispetto alla forza fondamentale, il prossimo movimento del mercato rimane incerto. Una cosa è certa: i prossimi mesi non saranno affatto noiosi.

Al momento della scrittura, una certa pressione di acquisto è evidente nel grafico giornaliero. Tuttavia, l'RSI che rimane piatto sulla linea mediana suggerisce un momentum in diminuzione. I prezzi che rimangono sotto la media mobile suggeriscono anche che la tendenza a lungo termine è ribassista.

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