خطأ بيتهمب بقيمة 44 مليار دولار في بيتكوين يكشف عن مخاطرة خفية في العملات الرقمية
في مساء يوم الجمعة في سيول، أعادت ضغطة زر واحدة كتابة أحد أقدس قواعد بيتكوين مؤقتًا: الندرة. فقد قامت منصة العملات الرقمية الكورية الجنوبية بيتهمب عن طريق الخطأ بمنح المستخدمين 620,000 بيتكوين - بقيمة تقارب 44 مليار دولار - بدلًا من مكافأة ترويجية بقيمة ₩2,000 (1.40 دولار)، مما أدى إلى موجة بيع حادة ولكنها محلية تسببت في هبوط الأسعار على المنصة بنسبة 17% خلال دقائق.
ورغم أن الحادثة تم عكسها خلال 35 دقيقة ولم يكن لها أي تأثير على السلسلة، إلا أنها كشفت عن ضعف هيكلي أعمق داخل المنصات المركزية. لم تكن الحادثة تتعلق بالاختراق أو الاحتيال أو بيتكوين نفسها. بل كانت تتعلق بالطبقة الهشة التي تفصل بين المستخدمين والبلوكشين، ولماذا قد تكون هذه الطبقة هي أكثر المخاطر التي يتم التقليل من شأنها في عالم العملات الرقمية.
ما الذي يقود قصة بيتكوين؟
في قلب الحادثة كان هناك عرض ترويجي روتيني تحول إلى كارثة. كانت بيتهمب تنوي توزيع مكافآت نقدية صغيرة على 695 مستخدمًا. وبدلًا من ذلك، قام برنامج داخلي بمنح كل مستلم ما لا يقل عن 2,000 بيتكوين.
في المجمل، تم إنشاء 620,000 BTC داخل دفتر الحسابات الداخلي للمنصة - أي ما يقارب 3% من الحد الأقصى لإمدادات بيتكوين - رغم أن بيتهمب كانت تحتفظ بأقل من 43,000 BTC في احتياطيات العملاء والشركة.
والأهم من ذلك، أن هذه البيتكوينات لم تكن موجودة أبدًا على البلوكشين. كانت أرصدة وهمية أنشأها نظام محاسبة داخلي فشل في التحقق من صحة المكافآت مقابل الاحتياطيات الفعلية. وقد تعامل محرك التداول معها كأنها حقيقية، مما سمح للمستخدمين ببيعها في دفتر الأوامر. تم بيع حوالي 1,786 BTC قبل إيقاف التداول، مما أدى إلى سحق الأسعار مؤقتًا على بيتهمب بينما بقيت الأسواق العالمية دون تأثير.
لماذا الأمر مهم
بالنسبة للعديد من المراقبين، بدا العنوان وكأنه لحظة شبيهة بما حدث مع FTX. لكنه لم يكن كذلك. فقد استعادت بيتهمب 99.7% من الأصول الممنوحة في نفس اليوم وتعهدت بتغطية الخسائر المتبقية من أموال الشركة، بما في ذلك مكافأة تعويضية بنسبة 10% للمتداولين المتضررين.
لم تكن هناك أزمة ملاءة مالية، ولا إساءة استخدام لأموال العملاء، ولا حركة احتياطيات على السلسلة. لكن الجهات التنظيمية ركزت على أمر آخر. فقد قالت لجنة الخدمات المالية في كوريا الجنوبية إن الحادثة "كشفت عن نقاط ضعف ومخاطر الأصول الافتراضية"، معلنة عن مراجعات لأنظمة الرقابة الداخلية في جميع المنصات المحلية. وعبّرت النائبة نا كيونغ-وون عن الأمر بشكل أكثر صراحة، محذرة من أن المنصات التي تكتفي بتحريك الأرقام داخليًا دون تسوية على البلوكشين "تبيع فعليًا عملات لا تملكها".
تأثير الحادثة على أسواق العملات الرقمية وثقة المنصات
تم احتواء التأثير الفوري على السوق، لكن التداعيات الهيكلية عالمية. فجميع المنصات المركزية تعمل على نفس المبدأ: أرصدة العملاء هي مجرد إدخالات في قاعدة بيانات حتى يتم السحب. وقد أظهر خطأ بيتهمب أنه لا يوجد ما يمنع هذه القواعد من عرض أصول غير موجودة فعليًا - ما لم تكن هناك ضوابط تشغيلية قوية.
وليس هذا بالأمر الجديد في كوريا الجنوبية. ففي عام 2018، أصدرت سامسونج سيكيوريتيز عن طريق الخطأ 2.81 مليار سهم وهمي بسبب خطأ مماثل في التسمية، مما تسبب في أضرار مالية وسمعة دائمة بعد دخول تلك الأسهم إلى نظام التسوية الوطني. أما الفرق هذه المرة فكان في الاحتواء. لم تصل بيتكوين الوهمية الخاصة ببيتهمب إلى البلوكشين، مما سمح للمنصة بعكس الصفقات من جانب واحد قبل أن تنتشر العدوى على نطاق أوسع.
رأي الخبراء
يتفق المحللون عمومًا على أن ما حدث لم يكن فشلًا في بيتكوين بل فشلًا في تصميم المنصة. أظهرت بيانات السلسلة من CryptoQuant عدم وجود تحركات احتياطية غير طبيعية، مما يؤكد أن آليات إمداد بيتكوين بقيت سليمة. وقال أحد المحللين الرقميين في سيول: "لقد فعلت البلوكشين بالضبط ما صُممت من أجله - لا شيء"، مشيرًا بدلًا من ذلك إلى ضعف طبقات التحقق الداخلية.
وبالنظر إلى المستقبل، يبدو أن الرقابة التنظيمية الصارمة أمر لا مفر منه. فقد أشارت الجهات التنظيمية في كوريا الجنوبية بالفعل إلى أن عمليات تفتيش ميدانية ستُجرى إذا ظهرت نقاط ضعف أخرى. أما بالنسبة للمستثمرين، فالعبرة ليست في تقلب الأسعار بل في مخاطر الطرف المقابل. فالخط الفاصل بين رصيد المنصة وبيتكوين الحقيقي أرق مما يظن الكثيرون، وخطأ الجمعة جعل هذا الفارق واضحًا.
الخلاصة الرئيسية
لم تكسر بيتهمب بيتكوين - بل كشفت عن الطبقة المحاسبية الهشة التي تفصل بين المستخدمين والبلوكشين. أظهرت الحادثة مدى سهولة دخول الأصول الوهمية إلى الأسواق الحية عند فشل الضوابط الداخلية. ورغم أن الضرر تم احتواؤه، إلا أن الدرس عالمي. مع تزايد تبني العملات الرقمية، قد لا تعود أكبر المخاطر على السلسلة نفسها، بل في الأنظمة المبنية فوقها. على المستثمرين مراقبة كيفية استجابة الجهات التنظيمية والمنصات في المرحلة القادمة.
النظرة الفنية لبيتكوين
تعافت بيتكوين بشكل طفيف بعد الانخفاض الحاد، حيث استقر السعر فوق القاع الأخير بالقرب من 63,000 دولار وعاد باتجاه الجزء السفلي-الوسيط من نطاقه الأخير. لا تزال Bollinger Bands متسعة بشكل كبير، مما يشير إلى أن التقلب لا يزال مرتفعًا بعد التسارع الأخير نحو الهبوط، حتى مع عودة السعر داخل النطاقات.
تشير مؤشرات الزخم إلى تعافٍ جزئي من الظروف المتطرفة: فقد ارتفع RSI من منطقة التشبع البيعي ويتجه تدريجيًا نحو الخط الأوسط، مما يعكس تباطؤ الزخم الهبوطي بدلًا من عودة ضغط الشراء القوي.
يبدو أن قوة الاتجاه تتراجع، حيث جاءت قراءات ADX أقل من تلك المسجلة أثناء موجة البيع، مما يشير إلى انتقال من حركة اتجاهية قوية إلى مرحلة تجميع. من الناحية الهيكلية، لا يزال السعر دون مناطق المقاومة السابقة حول 78,000 و90,000 و105,000 دولار، مما يشير إلى أن الهيكل العام لا يزال متأثرًا بالانهيار السابق أكثر من اكتشاف أسعار جديد.
