Wie stark können Rohstoffe durch Handel und Risiko ansteigen?

Es wird laut da draußen, und zwar nicht nur auf dem Handelsparkett. Von Raketenangriffen tief in Russland bis zu erneuten Zollbedrohungen von Donald Trump sind die Märkte erneut angespannt. Während die Spannungen sich zuspitzen, rücken Rohstoffe ins Rampenlicht.

Gold glänzt, Silber steigt an, und Investoren rechnen stillschweigend mit einem Ausbleiben des Friedens. Mit dem geopolitischen Risiko im Fokus und einer schwankenden globalen Diplomatie ist die Rally bei harten Vermögenswerten möglicherweise noch nicht vorbei.

Gold erobert seine Rolle als sicherer Hafen zurück

Die Goldpreise stiegen zu Beginn der Woche um mehr als 2 % und erreichten ein Dreiwochenhoch. Der Auslöser? 

Ein perfekter Sturm aus sinkendem Vertrauen, einem schwächeren Dollar und einem Markt, der offensichtlich angespannt ist. Für viele Anleger bleibt Gold der bevorzugte Schutz, wenn die Lage unsicher wird – sei es aufgrund von Krieg, Inflation oder finanzieller Instabilität.

Die neuesten Spannungen zwischen den USA und China, verbunden mit den zunehmend mutigen Angriffen der Ukraine auf russischem Boden, haben die Nachfrage nach traditionellen sicheren Häfen neu entfacht. Kommt dann noch die Wahrscheinlichkeit von niedrigeren Zinssätzen der großen Zentralbanken hinzu, hat Gold einen soliden Boden für seine Rally gefunden. Denken Sie daran, Gold wirft keine Zinsen ab – fallen die Zinsen, sinken auch die Opportunitätskosten für das Halten, was es attraktiver macht.

Doch über geldpolitische Maßnahmen und makroökonomische Stimmungen hinaus profitiert Gold auch von einer größeren Erzählwende: Die Märkte sorgen sich nicht mehr nur um Inflation oder Wirtschaftswachstum, sondern preisen die Möglichkeit einer strukturell risikoreicheren Welt ein.

Silber: Industrielle Nachfrage rückt ins Rampenlicht

Während Gold oft im Vordergrund steht, stiehlt Silber leise die Show. Es hängt nicht einfach nur mit – es steigt aufgrund seiner eigenen Vorteile. Silber befindet sich an einer einzigartigen Schnittstelle: Es dient sowohl als Zufluchtsort in turbulenten Zeiten als auch als Arbeitstier in der Industrie. Das macht es besonders empfindlich gegenüber Ängsten in der Lieferkette, und aktuell nehmen diese Ängste zu.

Ein wesentlicher Auslöser? Donald Trumps Wochenend-Behauptung, dass China ein in Genf abgeschlossenes Handelsabkommen „völlig verletzt“ habe. 

Während die Details spärlich sind, deuten Berichte darauf hin, dass China die Verpflichtungen bezüglich seltener Erden nicht beschleunigt, Materialien, die für die Hochtechnologie, insbesondere für Elektrofahrzeuge, entscheidend sind. Trumps Kommentare haben nicht nur Aufsehen erregt, sie haben auch die Sorgen über den globalen Zugang zu wichtigen Komponenten für die Auto- und Technologiesektoren neu entfacht.

Und hier kommt Silber ins Spiel. Mit möglicherweise knapp werdenden Selten-Erd-Magneten und Warnungen der Autohersteller vor möglichen Produktionsstopps erhält die Nachfrage nach Silber - das stark in Elektrofahrzeugen, Elektronik und Solartechnik verwendet wird - einen zusätzlichen Schub. Es geht nicht nur darum, Risiken zu entfliehen, sondern der Disruption einen Schritt voraus zu sein.

Da Silber sowohl vom Zufluss als sicherer Hafen als auch von einem aufkommenden industriellen Engpass profitiert, ist es kein Wunder, dass das Metall zusammen mit Gold steigt - und in mancher Hinsicht sogar aus noch überzeugenderen Gründen.

Auch Kupfer ist in die Rally eingestiegen und sprang um fast 6 %, während sich die Anleger auf mögliche US-Zölle auf das Industriemetall vorbereiten und ein schwächerer Dollar zusätzlichen Schwung gab. Die angekündigten US-Zölle auf das Industriemetall und ein schwächerer Dollar sorgten für zusätzliche Dynamik. Der Anstieg spiegelt die wachsenden Bedenken über handelsspezifische Versorgungsengpässe wider, die über Edelmetalle hinausgehen.

Der Dollar schwächt sich ab, während Metalle an Boden gewinnen

Zur gleichen Zeit schwächt sich der Dollar ab, was Rohstoffen weiteren Auftrieb verleiht. Ein schwächerer Greenback hebt in Dollar gehandelte Vermögenswerte wie Gold und Silber und macht sie für internationale Käufer attraktiver. 

Hinzu kommt die wachsende Erwartung von Zinssenkungen der großen Zentralbanken, sodass die Bedingungen für eine Metallrally günstig stehen.

Es wird allgemein erwartet, dass die Europäische Zentralbank diese Woche die Zinsen senkt, und mehrere US-Notenbankvertreter, darunter Christopher Waller, haben angedeutet, dass eine Lockerung noch vor Jahresende möglich ist. Niedrigere Zinsen senken die Opportunitätskosten für das Halten nicht verzinslicher Vermögenswerte wie Gold, während sie gleichzeitig potenziell die Inflation anheizen – ein doppelter Schub für Edelmetalle. 

Eine klassische Formel: geopolitische Spannungen plus dovishe Zentralbanken bedeuten Goldstärke. Silber erhält mit seiner doppelten Erzählung eine zusätzliche Dynamik.

Geopolitisches Risiko trifft auf Markunsicherheit

Das alles entfaltet sich, während sich Anleger auf besonders angespannte Wochen einstellen. Neben Entscheidungen zu Zinssätzen und Inflationsupdates warten die Märkte auf einen wichtigen US-Arbeitsmarktbericht, der die Erwartungen an die Geldpolitik weiter beeinflussen könnte. Es wird auch über ein mögliches Gespräch zwischen Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping zur Rettung festgefahrener Handelsgespräche gesprochen. Doch derzeit scheinen die Märkte weniger an Worten interessiert zu sein und konzentrieren sich eher auf Taten – oder deren Ausbleiben.

Die Sorge betrifft nicht nur ein Scheitern der Diplomatie – es geht um strategische Zusammenbrüche mit wirtschaftlichen Folgen. Von Energiekorridoren in Osteuropa bis hin zu den Mineralien, die die nächste Technologiegeneration antreiben, sind die Einsätze nicht mehr nur politisch – sie sind logistischer, finanzieller Natur und tief in der globalen Wirtschaft verankert.

Technische Einblicke in den Goldpreis: Spitze oder Beginn eines Superzyklus?

Wie stark können Rohstoffe von hier aus noch steigen? Das hängt davon ab, ob die Welt ihren aktuellen Weg der Konfrontation und Vorsicht fortsetzt. Wenn das geopolitische Risiko steigt – sei es durch aggressivere Schritte in der Ukraine, verschlechterte China-US-Beziehungen oder weitere Belastungen der globalen Lieferketten – gibt es allen Grund zu der Annahme, dass Gold und Silber noch weiter steigen können.

Doch Rohstoffe sind bekanntlich launisch. Ein überraschender Waffenstillstand, unerwartete Wirtschaftsdaten oder eine restriktive Wende der Zentralbanken könnte die Erzählung schnell umdrehen. Für den Moment ist die Dynamik jedoch klar: Harte Vermögenswerte sind gefragt, nicht nur als Absicherung gegen Inflation oder Währungsschwäche, sondern als Versicherung gegen eine zunehmend instabile Welt.

In Zeiten wie diesen kaufen Anleger nicht nur Metalle – sie kaufen ein beruhigendes Gefühl.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes erlebt Gold nach einem deutlichen Anstieg eine leichte Korrektur. Die Korrektur findet innerhalb einer Kaufzone statt, was für eine Fortsetzung der bullischen Kursentwicklung spricht. Die Volumenbalken, die in den letzten Tagen eine gewisse bullische Tendenz zeigen, untermauern die positive Entwicklung. 

Sollte die Kurssteigerung eintreten, könnten wir einen Anstieg bis zum Allzeithoch von 3.500 $ sehen. Fällt der Kurs hingegen, könnten bei den Preisniveaus von 3.250 $ und 3.160 $ Unterstützungen gefunden werden.

Wie hoch kann Gold steigen? Sie können auf den Preis des gelben Metalls mit einem Deriv MT5-Konto spekulieren.