إلى أي مدى يمكن أن ترتفع أسعار السلع بفعل التجارة والمخاطر؟
الضجيج يتصاعد هناك، وليس فقط في أرضية التداول. من ضربات الصواريخ العميقة داخل روسيا إلى تجدد تهديدات التعريفات من دونالد ترامب، يعم التوتر الأسواق من جديد. مع تصاعد التوترات، تسرق السلع الأضواء.
الذهب يتلألأ، والفضة ترتفع، والمستثمرون يقدرون بهدوء تكلفة غياب السلام. مع عودة التركيز على المخاطر الجيوسياسية وهزات الدبلوماسية العالمية، قد يكون زخم الأصول الثمينة بعيدًا عن نهايته.
الذهب يستعيد مكانته كأصل ملاذ آمن
ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 2% في بداية الأسبوع لتصل إلى أعلى مستوى خلال ثلاثة أسابيع. السبب؟
عاصفة مثالية من تراجع الثقة، ضعف الدولار، وسوق يظهر عليه التوتر الواضح. بالنسبة للعديد من المستثمرين، يبقى الذهب الدرع المفضل عند وقوع الفوضى - سواء كان ذلك بسبب الحرب أو التضخم أو عدم الاستقرار المالي.
التوترات الأخيرة بين الولايات المتحدة والصين، بالإضافة إلى الضربات المتزايدة الجرأة لأوكرانيا على الأراضي الروسية strikes، أعادت إشعال الطلب على أصول الملاذ الآمن التقليدية. مع فرص محتملة لخفض أسعار الفائدة من البنوك المركزية الكبرى، وجد الذهب أرضية صلبة للارتفاع. تذكّر أن الذهب لا يدفع فوائد - لذلك، عندما تنخفض المعدلات، تنخفض تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ به، مما يجعله أكثر جاذبية.
بعيدًا عن السياسة النقدية والمزاج الكلي، يستفيد الذهب أيضًا من تحول أعمق في السرد: الأسواق لم تعد فقط قلقة بشأن التضخم أو النمو الاقتصادي - بل تقوم بتسعير احتمال عالم أكثر خطورة هيكليًا.
الطلب الصناعي على الفضة يتصدر المشهد
بينما يتصدر الذهب العناوين عادةً، تسرق الفضة العرض بهدوء. هي ليست مجرد متابعة - بل ترتفع بناءً على مزاياها الخاصة. تقع الفضة عند تقاطع فريد: فهي تعمل كملاذ في الأوقات المضطربة وكعامل إنتاج في الصناعة. وهذا يجعلها حساسة بشكل خاص لمخاوف سلسلة التوريد، وهذه المخاوف تتزايد الآن.
حافز رئيسي؟ اتهام دونالد ترامب في عطلة نهاية الأسبوع accusation بأن الصين "انتهكت تمامًا" اتفاقية تجارية أُبرمت في جنيف.
على الرغم من قلة التفاصيل، تشير التقارير إلى فشل الصين في تسريع التزاماتها المتعلقة بالمعادن الأرضية النادرة، وهي مواد حيوية للتصنيع عالي التقنية، خاصة في المركبات الكهربائية. تعليقات ترامب لم تحرك المياه فقط - بل أعادت إشعال المخاوف بشأن الوصول العالمي إلى المكونات الأساسية التي تعتمد عليها قطاعات السيارات والتكنولوجيا.
وهنا تأتي أهمية الفضة. مع احتمال نقص في مغناطيسات الأرض النادرة وتحذيرات مصانع السيارات من تعطيل الإنتاج المحتمل، يرتفع الطلب على الفضة - التي تُستخدم بكثافة في المركبات الكهربائية والإلكترونيات وتقنيات الطاقة الشمسية. الأمر لا يقتصر على الهروب من المخاطر، بل يتعلّق أيضًا بالتنبؤ بالاضطرابات.
بفضل استفادتها من تدفقات الملاذ الآمن والضغط الصناعي الناشئ، ليس من المستغرب أن ترتفع الفضة جنبا إلى جنب مع الذهب - وربما لأسباب أكثر إقناعًا.
انضم النحاس أيضًا إلى الارتفاع، حيث قفز بنسبة تقارب 6% مع استعداد المستثمرين لتعريفات محتملة من الولايات المتحدة، فيرتعش المعدن الصناعي بسبب هذه التعريفات وضعف الدولار الذي أضاف زخماً. هذا الارتفاع يعكس قلقًا متزايدًا بشأن صدمات العرض المرتبطة بالتجارة والتي تمتد إلى ما بعد المعادن الثمينة.
الدولار يضعف بينما المعادن تكسب زخماً
في الوقت نفسه، يضعف الدولار، مما يمنح السلع دعمًا إضافيًا. عادةً ما يدعم ضعف الدولار الأصول المسعرة بالدولار مثل الذهب والفضة، مما يجعلها أكثر جاذبية للمشترين الدوليين.
أضف إلى ذلك التوقع المتزايد لخفض معدلات الفائدة من البنوك المركزية الكبرى، وتتشكل الظروف بشكل مثالي لاندفاع المعادن.
من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي معدلات الفائدة هذا الأسبوع، وأشار عدة مسؤولين من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بمن فيهم كريستوفر والر، إلى إمكانية حدوث تخفيف قبل نهاية العام. خفض المعدلات يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب، بينما قد يغذي التضخم أيضًا - مما يعزز المعادن الثمينة مرتين.
إنها صيغة كلاسيكية: التوتر الجيوسياسي بالإضافة إلى السياسة النقدية المتساهلة يساوي قوة الذهب. الفضة، بما لها من سردية مزدوجة، تحظى بحافز إضافي.
التقاطع بين المخاطر الجيوسياسية وعدم اليقين في الmarket
كل هذا يتكشف بينما يستعد المستثمرون لأسابيع مشحونة بالتوتر بشكل خاص. بجانب قرارات الفائدة وتحديثات التضخم، تنتظر الأسواق تقريرًا رئيسيًا عن الوظائف في الولايات المتحدة، قد يؤثر بشكل أكبر على توقعات السياسة النقدية. كما ترد أنباء عن مكالمة محتملة بين ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ لإنقاذ محادثات التجارة المتوقفة. لكن في هذه المرحلة، يبدو أن الأسواق أقل اهتمامًا بالكلمات وأكثر تركيزًا على الأفعال - أو غيابها.
القلق ليس فقط من فشل الدبلوماسية - بل من الانهيارات الاستراتيجية ذات العواقب الاقتصادية. من ممرات الطاقة في أوروبا الشرقية إلى المعادن التي تشغل تقنيات الجيل التالي، الرهانات لم تعد فقط سياسية - بل لوجستية ومالية ومتجذرة بعمق في الاقتصاد العالمي.
لمحات فنية عن سعر الذهب: هل هو ارتفاع مفاجئ أم بداية دورة اقتصادية كبرى؟
فإلى أي مدى يمكن أن ترتفع السلع من هنا؟ هذا يعتمد على ما إذا كان العالم سيستمر في مساره الحالي من المواجهة والحذر. إذا تصاعدت المخاطر الجيوسياسية، سواء من تحركات أكثر عدوانية في أوكرانيا، أو تفاقم العلاقات بين الصين والولايات المتحدة، أو زيادة الضغط على سلاسل التوريد العالمية، فهناك كل الأسباب للاعتقاد بأن الذهب والفضة أمامهما مجال أكبر للارتفاع.
لكن السلع معروفة بتقلبها الشديد. يمكن أن يقلب هدنة مفاجئة، بيانات اقتصادية غير متوقعة، أو تحول متشدد من البنوك المركزية، السرد بسرعة. لكن حتى الآن، الدافع واضح: الأصول الصلبة مطلوبة، ليس فقط كحماية ضد التضخم أو ضعف العملة، بل كضمان ضد عالم يشعر بازدياد عدم الاستقرار فيه.
في مثل هذه الأوقات، لا يشتري المستثمرون المعادن فقط - بل يشترون راحة البال.
في وقت كتابة التقرير، يرى الذهب تراجعا طفيفا بعد ارتفاع كبير. التراجع يحدث داخل منطقة شراء، مما يدعم إمكانية استئناف حركة السعر الصاعدة. أشرطة الحجم التي تظهر تحيزًا تصاعديًا خلال الأيام القليلة الماضية تدعم السرد الإيجابي.
إذا تحقق الارتفاع في السعر، يمكن أن نرى طفرة نحو أعلى مستوى على الإطلاق عند 3,500 دولار. أما على الجانب الآخر، فقد تجد الأسعار دعمًا عند مستويات الدعم 3,250 و3,160 دولار.
إلى أي مدى يمكن أن يرتفع الذهب؟ يمكنك المضاربة على سعر المعدن الأصفر باستخدام حساب Deriv MT5.
إخلاء مسؤولية:
المعلومات الواردة في هذه المدونة هي للأغراض التعليمية فقط وليس القصد منها تقديم المشورة المالية أو الاستثمارية. قد تصبح المعلومات قديمة. نوصي بأن تقوم بإجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات تداول. تشير الأرقام الأدائية المذكورة إلى الماضي، وأداء الماضي ليس ضمانًا للأداء المستقبلي أو دليلاً موثوقًا للأداء المستقبلي. الأرقام المذكورة للأداء هي تقديرات فقط وقد لا تكون مؤشراً موثوقاً للأداء المستقبلي.
