무역과 위험 요인으로 원자재는 얼마나 더 크게 반등할 수 있을까요?

밖은 소란스러워지고 있습니다. 단지 거래소 안만이 아닙니다. 러시아 내부 깊숙한 곳의 미사일 공격부터 도널드 트럼프의 갱신된 관세 위협까지, 시장은 다시 긴장 상태에 있습니다. 긴장이 고조되면서 원자재가 주목받고 있습니다.

금은 반짝이고, 은은 급등하며, 투자자들은 조용히 평화를 가격에 반영하고 있습니다. 지정학적 위험이 다시 부각되고 세계 외교가 흔들리면서, 경질 자산 랠리는 아직 끝나지 않았을 수도 있습니다.

금이 안전 자산의 자리를 되찾다

금값은 주초에 2% 이상 급등하며 3주 만에 최고치를 기록했습니다. 원인은?

신뢰 하락, 달러 약세, 그리고 뚜렷이 긴장된 시장이라는 완벽한 폭풍. 많은 투자자에게 금은 전쟁, 인플레이션, 금융 불안정 상황에서 가장 믿음직한 방패입니다.

미중 간 최신 긴장과 러시아 영토에 대한 우크라이나의 점점 대담해지는 공격이 전통적 안전 자산 수요를 다시 불붙였습니다. 주요 중앙은행들의 금리 인하 가능성까지 더해져 금은 견고한 랠리 기반을 찾았습니다. 금은 이자를 지급하지 않기 때문에 금리가 떨어질 때 금을 보유하는 기회비용도 줄어 더욱 매력적이게 됩니다.

통화 정책과 거시적 심리 뿐 아니라, 이제 시장은 인플레이션이나 경제 성장뿐만 아니라 구조적으로 더 위험한 세계 가능성을 반영하고 있는 더 넓은 내러티브 변화도 금에 도움이 되고 있습니다.

은의 산업 수요가 주목받다

금이 자주 헤드라인을 이끄는 동안, 은은 조용히 주목받고 있습니다. 단순히 따라가는 것이 아니라, 자체적인 장점으로 랠리하고 있습니다. 은은 독특한 교차로에 있습니다: 불안한 시기에는 피난처 역할을, 산업 분야에서는 일꾼 역할을 합니다. 이로 인해 공급망 우려에 특히 민감한데, 현재 이런 우려가 커지고 있습니다.

주요 촉매는? 도널드 트럼프가 주말에 제네바 무역 협정을 완전히 위반했다고 중국을 비난한 것입니다. 

자세한 내용은 부족하지만, 보고서들은 중국이 희귀 금속의 약속을 신속히 이행하지 못한 점을 지적합니다. 이 금속들은 특히 전기차 생산에 필수적입니다. 트럼프의 발언은 단순히 논란을 일으킨 것이 아니라, 자동차 및 기술 부문이 의존하는 주요 부품의 글로벌 접근성에 대한 우려를 다시 촉발했습니다.

그게 바로 은의 역할입니다. 희귀 자석이 잠재적으로 부족하고, 자동차 제조사들은 생산 중단 가능성을 경고하는 상황에서, EV, 전자제품, 태양광 기술에 많이 사용되는 은에 대한 수요가 추가로 상승하고 있습니다. 단순히 위험을 회피하는 것뿐 아니라, 교란에 선제 대응하는 것입니다.

은은 안전 자산 흐름과 성장하는 산업적 압박 두 가지 이점 덕분에 금과 함께 랠리하고 있으며, 어떤 면에서는 더 compelling한 이유로 그렇습니다.

구리도 랠리에 동참해 거의 6% 상승했으며, 투자자들은 미국의 산업 금속 관세 가능성과 달러 약세가 모멘텀을 더할 것으로 예상했습니다. 산업 금속에 대한 미국 관세 가능성과 약한 달러가 모멘텀을 더했습니다. 이번 급등은 무역 관련 공급 충격이 귀금속 뿐 아니라 더 넓게 확장될 것이라는 우려가 커지고 있음을 반영합니다.

달러 약세에 금속 가격 상승

동시에 달러가 약해지며 원자재가 다시 힘을 얻고 있습니다. 약해진 달러는 금과 은처럼 달러로 가격이 매겨지는 자산을 올려 국제 구매자가 더 매력적으로 느끼게 합니다.

주요 중앙은행의 금리 인하 기대가 커지면서, 원자재 랠리를 위한 조건이 잘 갖추어지고 있습니다.

유럽 중앙은행은 이번 주 금리 인하가 유력시되며, 크리스토퍼 왈러를 포함한 여러 미국 연준 관계자들도 올해 말 이전 완화 조치를 시사했습니다. 금리 인하는 금과 같이 이자를 지급하지 않는 자산 보유의 기회비용을 줄이며, 동시에 인플레이션을 자극할 가능성도 있어 귀금속에 두 배의 호재가 됩니다.

고전적인 공식입니다: 지정학적 긴장과 완화적 중앙은행 정책이 만나면 금은 강세를 보입니다. 은은 이중 내러티브를 가지고 있어 더욱 가속도가 붙습니다.

지정학적 위험과 시장 불확실성이 맞물리다

이 모든 상황은 투자자들이 특히 긴장된 몇 주를 준비하는 가운데 벌어지고 있습니다. 금리 결정과 인플레이션 업데이트와 함께, 시장은 중요한 미국 고용 보고서를 기다리며 이는 통화 정책 기대에 추가 영향을 미칠 수 있습니다. 트럼프와 시진핑 중국 국가주석 간 stalled 무역 협상 구제를 위한 전화 통화 가능성 이야기도 있습니다. 하지만 현재 시장은 말보다는 행동, 혹은 부재에 더 집중하고 있는 듯합니다.

우려는 단순히 외교 실패가 아니라, 경제적 결과를 초래할 전략적 붕괴에 관한 것입니다. 동유럽 에너지 통로부터 차세대 기술을 구동하는 광물까지, 쟁점은 단지 정치 뿐 아니라 물류, 금융 그리고 글로벌 경제 깊숙이 연관되어 있습니다.

금 가격 기술 분석: 급등인가 초장기 강세장의 시작인가?

그렇다면 원자재 가격은 앞으로 얼마나 더 오를 수 있을까요? 이는 세계가 현재의 대립과 신중함 경로를 계속 따를지에 달려 있습니다. 지정학적 위험이 고조되면, 우크라이나의 더 공격적인 움직임, 미중 관계 악화, 글로벌 공급망에 더 큰 부담이 가해지는 경우, 금과 은은 더 상승할 여지가 충분합니다.

하지만 원자재는 변덕스럽기로 유명합니다. 예상 밖의 휴전, 뜻밖의 경제 지표, 혹은 중앙은행의 매파적 전환은 이야기를 빠르게 바꿀 수 있습니다. 지금은 모멘텀이 명확합니다. 경질 자산은 단지 인플레이션이나 통화 약세에 대한 헤지뿐 아니라 점점 더 불안정해지는 세계에 대한 보험으로 수요가 높습니다.

이런 시기에 투자자는 단지 금속을 사는 것이 아니라 평화의 안심을 구매합니다.

작성 시점에 금은 큰 상승 후 소폭 조정을 보이고 있습니다. 이 조정은 매수 구역 내에서 발생 중이며, 긍정적 가격 흐름의 재개 가능성을 뒷받침합니다. 최근 며칠간 일부 강세 편향을 보여주는 거래량 막대가 강세 시나리오를 뒷받침합니다.

가격 상승이 실현된다면 $3,500의 사상 최고가를 향한 급등을 볼 수 있습니다. 하락이 발생하면, 가격은 $3,250 및 $3,160의 지지 수준에서 지지를 찾을 수 있습니다.

금은 얼마나 더 오를 수 있을까요? Deriv MT5 계정을 통해 금 시세를 추측해 볼 수 있습니다.