Bitcoin oder Nvidia: Welcher Vermögenswert wird das nächste Jahrzehnt dominieren?

Bitcoin Seite an Seite mit Vermögenswerten aus anderen Klassen zu stellen, scheint immer ein unfairer Vergleich zu sein, da Bitcoin wie 2023 die Gewinnspalte dominiert — im Vergleich zu anderen Vermögenswerten.

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Nvidia erwies sich jedoch als würdiger Herausforderer, der nicht nur mit den beeindruckenden Gewinnen von Bitcoin konkurrierte, sondern diese übertraf. Der Vermögenswert stieg im vergangenen Jahr um mehr als 200%! 

Historische Datenanalyse von Nvidia Corp und BTC

Beide Vermögenswerte haben einen erheblichen Wandel durchgemacht und Analysten mit ihren Vorher-Nachher-Bildern verblüfft. Noch vor fünf Jahren hatte die Nvidia-Aktie Schwierigkeiten, 54 US-Dollar zu erreichen, während das Unternehmen gezwungen war, seine Gewinnprognose von 2,7 Milliarden US-Dollar auf 2,2 Milliarden US-Dollar nach unten zu korrigieren. Dieser Rückgang wurde durch die sinkende Nachfrage nach Gaming-GPUs und die Turbulenzen auf dem Kryptowährungsmarkt für Miner vorangetrieben.

Jensen Huang, CEO von Nvidia, äußerte sich frustriert über den sporadischen und unvorhersehbaren Charakter bedeutender Bestellungen. Er beschrieb das vierte Quartal 2018 als „echten Schlag ins Bauchgefühl“ und verwendete dabei Begriffe wie „ungewöhnlich turbulentes“ und „enttäuschendes Quartal“ — Begriffe, die er heute nur noch selten verwendet. 

Bitcoin hatte auch 2019 seine Schwierigkeiten. Abgesehen von einem starken Rückgang inmitten eines harten Krypto-Winters ließ ein weit verbreitetes chinesisches Vorgehen gegen alle Kryptounternehmen Zweifel an der Legitimität der Anlageklasse aufkommen, wie Analysten zu dieser Zeit beobachteten. Auch in den Vereinigten Staaten kam es zu regulatorischen Turbulenzen. Die IRS stufte Bitcoin als Eigentum ein und die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) behandelte ihn als Rohstoff.

Darüber hinaus stieß die Einführung der ersten Bitcoin-Futures-Kontrakte auf der Bakkt-Plattform auf schwache Resonanz, da sie den Vermögenspreis nicht stützte.

Leistung von Bitcoin und Nvidia Corp heute

In nur fünf Jahren hat sich Nvidia zu einer der angesagtesten Immobilien der Investmentszene entwickelt und die begehrte Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar überschritten. Der Gewinnbericht des Unternehmens für das vierte Quartal 2023 dominierte die Nachrichtenzyklen. Nvidia erzielte unglaubliche 22,1 Milliarden US-Dollar — ein deutlicher Anstieg von 22% gegenüber dem Vorquartal. Der Aktienkurs stieg ebenfalls und erreichte ein neues Hoch von über 800 USD pro Aktie. Einige Analysten bezeichnen Nvidia sogar als die „wichtigste Aktie der Welt“.

Angetrieben durch den Anstieg der generativen KI hat sich Nvidia der Herausforderung gestellt und erstklassige GPUs hergestellt. Ihre H100-GPUs, die Arbeitspferde der generativen KI, sind sehr gefragt. Trotz des stolzen Preises von 30.000 USD wurden Tausende bestellt. Dieses schnelle Wachstum ist ein klares Zeichen für die Dominanz von Nvidia in diesem kritischen Bereich der KI-Entwicklung. 

Bitcoin hingegen ist seit Ende letzten Jahres auf dem Vormarsch und hat seit Jahreswechsel an Tempo gewonnen. Diese Rallye folgt auf einen deutlichen Abschwung, der durch den Zusammenbruch des FTX und die rechtlichen Probleme im Zusammenhang mit dem Mitbegründer von Binance, Changpeng Zhao, verursacht wurde. Bitcoin bewegt sich derzeit in der Nähe seines Allzeithochs von 68.900 USD. Analysten prognostizieren, dass ein entscheidender Durchbruch über dieses Niveau unmittelbar bevorsteht.

Beflügelt von der SEC, die den Spot-Bitcoin-ETFs von führenden Finanzinstituten zustimmt, und der heißen Vorfreude vor der Halbierung im April erwarten einige Analysten, dass Bitcoin 2024 Höchststände von 100.000 USD erreichen wird.

Wie könnte das nächste Jahrzehnt angesichts des Vorher- und Nachher-Bildes für beide Vermögenswerte aussehen und welches könnte die Nase vorn haben?

Das rückläufige Argument: Wird die Nvidia-Aktie fallen?

Während die beiden derzeit möglicherweise überrumpelt sind, gibt es Analysten, die das potenzielle Wachstum der Vermögenswerte in Frage stellen. Danni Hewson, Leiter der Finanzanalyse bei AJ Bell, ist der Ansicht, dass Anleger ihr Risiko definieren sollten, bevor sie stark in Nvidia-Aktien investieren.

„Im Moment wird es immer stärker — aber wie bei allen Unternehmen, die ein solch herausragendes Wachstum verzeichnen, gibt es irgendwo eine Obergrenze, und die Anleger müssen darauf achten, dass sie in ihren Gedanken wissen, wie hoch diese Obergrenze für sie ist.“

Andere wie Andrew Merricks, Portfoliomanager bei IDAD Funds, riefen zur Vorsicht bei der Aktienauswahl auf und bezeichneten sie als „-Blase“. 

„Nvidia muss eine Blase sein. Es ist nicht nachhaltig. Das kann nicht sein. Alles, was mit KI zu tun hat, ist jedoch eine gute langfristige Investition.“

Blase hin oder her, für die Zukunft gibt es berechtigte rückläufige Bedenken, wie etwa die Fähigkeit des Unternehmens, mit den Bestellungen Schritt zu halten — angesichts der Angebotsprobleme Mitte 2023. Obwohl Nvidia mit seinen Gaming- und Krypto-Mining-Chips ordentliche Umsätze erzielt hat, ist der KI-Chip der Hauptverdiener.  Es gibt auch Bedenken hinsichtlich eines möglichen Nachfragerückgangs nach KI-Chips, insbesondere nach dem jüngsten Verbot des Verkaufs von US-Chips nach China. 

Laut einigen -Analysten könnte sich das schnelle Wachstum von Bitcoin bald abflachen. Sie glauben, dass sich der Preis in einer starken Widerstandsregion befindet und dass sich die Nachfrage nach Bitcoin-ETFs trotz der bei Blackrock beobachteten Rekordzuflüsse bald verlangsamen könnte. 

Das bullische Argument: Wird sich der Aufwärtstrend fortsetzen?

Inmitten der Prognosen, dass sich die Nachfrage nach KI-Chips in Zukunft verlangsamen wird, intensiviert Nvidia proaktiv seine Innovationsbemühungen, um seinen Wettbewerbsvorteil aufrechtzuerhalten. Das Unternehmen bereitet sich darauf vor, verbraucherorientierte Grafikkarten vorzustellen, die KI-Anwendungen auf Desktops und Smartphones ermöglichen sollen.

Diese kommenden Karten sind bereit, die Anpassung generativer KI zu vereinfachen. Der bevorstehende Chipsatz wird die Erstellung von KI-generierten Videos voraussichtlich um das 1,5-fache und von Bildern um das 1,7-fache beschleunigen. Angesichts der laufenden strategischen Initiativen sind Wall Street-Analysten wie Vijay Rakesh optimistisch, was das Umsatzpotenzial von Nvidia angeht, und prognostizieren bis 2027 einen Umsatz von unglaublichen 300 Milliarden US-Dollar.

Bitcoin-Analysten zeichnen angesichts des Fortschreitens des aktuellen Bullenlaufzyklus ein optimistisches Bild. Angesichts des bevorstehenden Halbierungsereignisses erwarten Analysten eine Knappheit unter den Käufern, von denen erwartet wird, dass sie ihren Portfolios inbrünstig weitere Bitcoins hinzufügen werden. 

Darüber hinaus stärken die jüngsten Rekordzuflüsse in den Spot Bitcoin ETF von Blackrock nach erheblichen Zuflüssen von BTC im Wert von rund 778 Millionen US-Dollar in den IBIT das Vertrauen in den Aufwärtstrend von Bitcoin weiter. Dieser Zustrom von institutionellem Kapital unterstreicht die zunehmende Akzeptanz und Akzeptanz von Bitcoin in traditionellen Finanzkreisen und schürt die Erwartung eines anhaltenden Preisanstiegs in naher Zukunft.

Dies ist ein Indikator für ein steigendes institutionelles Interesse, da die Spot-ETFs laut Vetle Lunde, einem Senior Analyst bei K33, zu „einem wichtigen Faktor bei der Preisfindung von Bitcoin“ werden.

Den Weg, der vor uns liegt, antizipieren

Diese Vermögenswerte könnten in den nächsten zehn Jahren exponentiell wachsen. Welcher Vermögenswert in 10 Jahren höher sein könnte, hängt von der Widerstandsfähigkeit der einzelnen Anlagen während der Bärenzyklen und ihrer Reaktion auf die Marktbedingungen ab. 

Bitcoin könnte weiter pumpen, bis er auf weitere regulatorische Probleme stößt, da sich Regierungen und Zentralbanken damit auseinandersetzen, wie sie damit umgehen sollen. Nvidia hingegen könnte die Brandgefahr spüren, falls sich die Marktbedingungen verschlechtern und das KI-Wettrüsten zu erheblichen Einschränkungen durch wichtige Länder wie die USA und China führt. 

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