Bitcoin lub Nvidia: Który zasób ma dominować w następnej dekadzie?

Umieszczanie bitcoinów obok aktywów z innych klas zawsze wydaje się niesprawiedliwym dopasowaniem, a Bitcoin dominuje w kolumnie zysków, tak jak w 2023 r. - w porównaniu z innymi aktywami.

‍

Jednak Nvidia stała się godnym pretendentem, nie tylko rywalizując, ale przewyższając imponujące zyski Bitcoina, a aktywa wzrosły o ponad 200% w zeszłym roku! 

Analiza danych historycznych Nvidia Corp i BTC

Oba aktywa przeszły znaczną transformację, oszałamiając analityków swoimi zdjęciami przed i po. Zaledwie pięć lat temu akcje Nvidii miały trudności z osiągnięciem 54 USD, podczas gdy firma była zmuszona zrewidować swoje wytyczne dotyczące zysków w dół z 2,7 mld USD do 2,2 mld USD. Spadek ten był pobudzony przez malejący popyt na procesory graficzne do gier i turbulencje na rynku kryptowalut dla górników.

Dyrektor generalny Nvidii, Jensen Huang, wyraził frustrację z powodu sporadycznego i nieprzewidywalnego charakteru znaczących zamówień zakupu. Opisał IV kwartał 2018 roku jako „prawdziwy cios w jelita”, używając terminów takich jak „niezwykle burzliwy” i „rozczarowujący kwartał” - terminy, których obecnie używa rzadko. 

Bitcoin miał również swoje udręki w 2019 roku. Oprócz gwałtownego spadku w czasie ostrej zimy kryptowalut, powszechne chińskie represje wobec wszystkich firm kryptograficznych rzuca w wątpliwość legalność klasy aktywów, zgodnie z ówczesnymi obserwacjami analityków. W Stanach Zjednoczonych nastąpiły również zawirowania regulacyjne, gdy IRS sklasyfikował Bitcoin jako własność, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) traktowała go jako towar.

Co więcej, wprowadzenie pierwszych kontraktów futures na Bitcoin na platformę Bakkt otrzymało słabą odpowiedź, nie poprawiając ceny aktywów.

Dzisiejsza wydajność Bitcoin i Nvidia Corp

W ciągu zaledwie pięciu lat Nvidia stała się jedną z najgorętszych nieruchomości na scenie inwestycyjnej, przekraczając pożądaną kapitalizację rynkową 1 biliona dolarów. Raport o zyskach firmy za IV kwartał 2023 r. Zdominował cykle informacyjne, a Nvidia osiągnęła oszałamiające 22,1 miliarda USD — znaczny wzrost o 22% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Cena akcji również wzrosła, osiągając nowy maksimum powyżej 800 USD za akcję. Niektórzy analitycy nazywają nawet Nvidię „najważniejszą akcją na ziemi”.

Napędzana wzrostem generatywnej sztucznej inteligencji, Nvidia stawiła czoła wyzwaniu, produkując najlepsze w swojej klasie procesory graficzne. Ich procesory graficzne H100, konie robocze generatywnej sztucznej inteligencji, cieszą się dużym zainteresowaniem, a tysiące zamówień pomimo dużej ceny w wysokości 30 000 USD. Ten szybki wzrost jest wyraźną oznaką dominacji Nvidii w tym krytycznym obszarze rozwoju sztucznej inteligencji. 

Z drugiej strony Bitcoin rośnie od końca ubiegłego roku i przyspieszył tempo od przełomu roku. Ten rajd następuje po znacznym spowolnieniu spowodowanym upadkiem FTX i problemami prawnymi wokół współzałożyciela Binance, Changpeng Zhao. Bitcoin unosi się teraz w pobliżu rekordowego poziomu 68 900 USD, a analitycy przewidują natychmiastowe przełamanie się powyżej tego poziomu.

Wspierani przez SEC, która ukłoniła się w stronę Spot Bitcoin ETF z czołowych instytucji finansowych i gorącym oczekiwaniem przed kwietniowym wydarzeniem zmniejszającym się o połowę, niektórzy analitycy spodziewają się, że bitcoin osiągnie maksimum 100 000 USD w 2024 roku.

Z przedstawionym obrazem przed i po, jak może wyglądać następna dekada dla obu aktywów i która z nich może wyjść na szczyt?

Argument spadkowy: czy akcje Nvidii spadną?

Chociaż te dwa mogą być w tej chwili porażone, istnieją analitycy, którzy robią dziury w potencjalnym wzroście aktywów. Danni Hewson, szef analizy finansowej w AJ Bell, uważa, że inwestorzy powinni zdefiniować swoje ryzyko, zanim przejdą do akcji Nvidii.

„W tej chwili rośnie w siłę - ale podobnie jak w przypadku wszystkich firm wykazujących ten rodzaj gwiezdnego wzrostu, gdzieś jest pułap, a inwestorzy muszą uważać, aby w swoich umysłach wiedzieli, jaki jest dla nich ten pułap”.

Inni, tacy jak Andrew Merricks, menedżer portfela w funduszach IDAD, wezwali do ostrożności przy wyborze akcji - nazywając to „bańką”. 

„Nvidia musi być bańką. To nie jest zrównoważone. To nie może być. Jednak wszystko, co jest związane z sztuczną inteligencją, jest dobrą długoterminową inwestycją”.

Bąbelka czy nie, w przyszłości pojawiają się uzasadnione spadkowe obawy, takie jak zdolność firmy do nadążania za zamówieniami - biorąc pod uwagę czkawkę po stronie podaży w połowie 2023 r. Chociaż Nvidia osiągnęła przyzwoitą sprzedaż, jeśli chodzi o chipy do gier i wydobywania kryptowalut, jej głównym twórcą pieniędzy jest chip AI.  Istnieją również obawy dotyczące możliwego spadku popytu na chipy sztucznej inteligencji, zwłaszcza po niedawnym zakazie zakazu sprzedaży amerykańskich chipów do Chin. 

Szybki wzrost Bitcoina może wkrótce spłaszczyć się według niektórych analityków , którzy uważają, że cena znajduje się w silnym regionie oporu i że popyt na bitcoiny ETF może wkrótce spowolnić pomimo rekordowych napływów obserwowanych w Blackrock. 

Argument zwyżkowy: czy trend wzrostowy będzie kontynuowany?

Wśród przewidywań spowolnienia popytu na układy sztucznej inteligencji, Nvidia aktywnie zwiększa swoje wysiłki innowacyjne, aby utrzymać przewagę konkurencyjną. Firma przygotowuje się do zaprezentowania kart graficznych skoncentrowanych na konsumentów zaprojektowanych w celu ułatwienia aplikacji AI na komputerach stacjonarnych i smartfonach.

Te nadchodzące karty mają usprawnić dostosowywanie generatywnej sztucznej inteligencji, a zbliżający się chipset ma przyspieszyć tworzenie filmów generowanych przez sztuczną inteligencję 1,5-krotnie, a obrazy 1,7 razy. Wraz z takimi strategicznymi inicjatywami analitycy z Wall Street, tacy jak Vijay Rakesh, są optymistycznie nastawieni do potencjału przychodów Nvidii, przewidując oszałamiające przychody w wysokości 300 miliardów dolarów do 2027 roku.

Analitycy bitcoinów malują optymistyczny obraz w miarę postępu obecnego cyklu byków. Wraz z nadchodzącym wydarzeniem o połowę na horyzoncie analitycy przewidują nastawienie na niedobór wśród kupujących, od których oczekuje się, że żarliwie dodadzą więcej Bitcoina do swoich portfeli. 

Co więcej, ostatnie rekordowe wpływy do Spot Bitcoin ETF Blackrock, po znacznych wpływach BTC o wartości około 778 milionów USD do IBIT, dodatkowo wzmacniają zaufanie do trajektorii wzrostowej Bitcoina. Ten napływ kapitału instytucjonalnego podkreśla rosnącą akceptację i adopcję Bitcoina w tradycyjnych kręgach finansowych, podsycając oczekiwania dalszej aprecjacji cen w najbliższej perspektywie.

Jest to wskaźnik rosnącego zainteresowania instytucjonalnego, ponieważ spot ETF stają się „istotnym czynnikiem w odkrywaniu cen bitcoinów”, według Vetle Lunde, starszego analityka w K33.

Przewidywanie drogi przed nami

Aktywa te mogą być ustawione na wykładniczy wzrost w ciągu następnej dekady. Co do tego, który z nich może być wart więcej za 10 lat, będzie to zależeć od odporności każdego z aktywów podczas cykli niedźwiedzia i ich reakcji na warunki rynkowe po drodze. 

Bitcoin może pompować, dopóki nie napotka więcej regulacyjnych problemów, ponieważ rządy i banki centralne zmagają się z tym, jak sobie z tym poradzić. Z drugiej strony Nvidia mogłaby poczuć oparzenie w przypadku, gdyby warunki rynkowe zmieniły się na gorsze, a wyścig zbrojeń AI prowadzi do znacznych ograniczeń ze strony ważnych krajów, takich jak Stany Zjednoczone i Chiny. 

Na razie możesz się zaangażować i spekulować na temat ceny tych dwóch niesamowitych aktywów za pomocą konta Deriv MT5 .  Oferuje listę wskaźników technicznych, które można wykorzystać do analizy cen. Zaloguj się teraz, aby skorzystać z wskaźników, lub zarejestruj się na darmowe konto demo. Konto demo jest zasilane wirtualnymi środkami, dzięki czemu możesz ćwiczyć analizę trendów bez ryzyka.