Биткойн или Nvidia: какой актив будет доминировать в следующем десятилетии?

Сопоставлять биткойн в ряд с активами других классов всегда кажется несправедливым: биткойн, как и в 2023 году, доминирует в колонке прибылей по сравнению с другими активами.

‍

Тем не менее, Nvidia оказалась достойным конкурентом, и она не только конкурировала, но и превзошла впечатляющие успехи Биткойна: в прошлом году этот актив вырос более чем на 200%! 

Анализ исторических данных Nvidia Corp и BTC

Оба актива претерпели существенные изменения, поразившие аналитиков своими фотографиями «до» и «после». Всего пять лет назад акции Nvidia едва достигали 54 долларов США, в то время как компания была вынуждена пересмотреть прогноз по прибыли в сторону понижения с 2,7 млрд долларов США до 2,2 млрд долларов США. Это снижение было вызвано снижением спроса на игровые графические процессоры и турбулентностью на рынке криптовалюты для майнеров.

Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг выразил недовольство спорадическим и непредсказуемым характером крупных заказов на покупку. Он назвал четвертый квартал 2018 года «настоящим ударом по животу», используя такие термины, как «необычно неспокойный» и «разочаровывающий квартал» — термины, которые он сегодня редко использует. 

Биткойн также пережил свои невзгоды в 2019 году. По наблюдениям тогдашних аналитиков, широкомасштабные репрессии Китая против всех криптокомпаний ставят под сомнение легитимность этого класса активов, помимо резкого спада в условиях суровой криптозимы. Регуляторные потрясения также произошли в Соединенных Штатах: Налоговое управление США отнесло биткойн к категории собственности, а Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) — как товар.

Более того, введение первых фьючерсных контрактов на биткойны на платформе Bakkt получило слабую реакцию, так как не смогло повысить цену актива.

Производительность биткойнов и Nvidia Corp сегодня

Всего за пять лет Nvidia стала одной из самых популярных компаний на рынке инвестиций, превысив желанную рыночную капитализацию в 1 триллион долларов США. Отчет о прибылях и убытках компании за 4 квартал 2023 года доминировал в новостных циклах: Nvidia достигла ошеломляющих 22,1 миллиарда долларов США, что на 22% больше, чем в предыдущем квартале. Цена акций также выросла, достигнув нового максимума выше 800 долларов США за акцию. Некоторые аналитики даже называют Nvidia «самой важной акцией на земле».

Благодаря стремительному развитию генеративного искусственного интеллекта компания Nvidia приняла этот вызов, выпустив лучшие в своем классе графические процессоры. Их графические процессоры H100 — «рабочие лошадки» генеративного искусственного интеллекта — пользуются большим спросом: их заказаны тысячи, несмотря на высокую цену в 30 000 долларов США. Такой быстрый рост является явным признаком доминирования Nvidia в этой важнейшей области разработки искусственного интеллекта. 

С другой стороны, биткойн растет с конца прошлого года и набирает обороты с начала года. Это ралли последовало за значительным спадом, вызванным крахом FTX и юридическими проблемами, связанными с сооснователем Binance Чанпэном Чжао. Сейчас биткойн колеблется вблизи исторического максимума в 68 900 долларов США, и аналитики предсказывают, что этот уровень в ближайшее время значительно превысит этот уровень.

Некоторые аналитики ожидают, что в 2024 году биткойн достигнет максимума в 100 000 долларов США, воодушевленные тем, что Комиссия по ценным бумагам и биржам отдает предпочтение биржевым фондам на спотовые биткойны от ведущих финансовых учреждений, а также горячие ожидания в преддверии апрельского события по сокращению цен вдвое.

Если посмотреть на картину «до» и «после», каким может быть будущее обоих активов в следующем десятилетии и какой из них может выйти на первое место?

Медвежий аргумент: упадут ли акции Nvidia?

Хотя на данный момент эти два фактора могут оказаться нерешенными, некоторые аналитики сомневаются в потенциальном росте этих активов. Руководитель отдела финансового анализа AJ Bell Данни Хьюсон считает, что инвесторам следует определить свой риск, прежде чем вкладывать большие средства в акции Nvidia.

«В настоящее время ситуация набирает обороты, но, как и во всех компаниях, демонстрирующих такой стремительный рост, где-то есть предел, и инвесторам следует внимательно следить за тем, чтобы они знали, что это за потолок».

Другие, например Эндрю Меррикс, портфельный управляющий фондами IDAD, призвали проявлять осторожность при выборе акций, назвав это «пузырем». 

«Nvidia должна стать пузырем. Это неустойчиво. Этого не может быть. Однако все, что связано с искусственным интеллектом, — это хорошая долгосрочная инвестиция».

Пузырь или нет, но в будущем существуют законные опасения по поводу медвежьего настроя, например, способности компании выполнять заказы, учитывая спад предложения в середине 2023 года. Хотя Nvidia добилась неплохих продаж, когда речь идет о своих игровых чипах и чипах для майнинга криптовалют, основным источником дохода является чип искусственного интеллекта.  Есть также опасения по поводу возможного падения спроса на чипы искусственного интеллекта, особенно после недавнего запрета на продажу американских чипов Китаю. 

По мнению некоторых аналитиков , стремительный рост биткойна вскоре может замедлиться, и они считают, что цена находится в зоне сильного сопротивления и что спрос на биткойн-ETF может вскоре замедлиться, несмотря на рекордный приток капитала, наблюдаемый в Blackrock. 

Бычий аргумент: сохранится ли восходящий тренд?

Несмотря на прогнозы о замедлении спроса на чипы искусственного интеллекта в будущем, Nvidia активно наращивает свои инновационные усилия, чтобы сохранить свое конкурентное преимущество. Компания готовится представить ориентированные на потребителя графические карты, предназначенные для облегчения приложений искусственного интеллекта на настольных компьютерах и смартфонах.

Эти новые карты призваны упростить настройку генеративного искусственного интеллекта: ожидается, что будущий чипсет ускорит создание видеороликов, созданных искусственным интеллектом, в 1,5 раза, а изображений — в 1,7 раза. В условиях реализации таких стратегических инициатив аналитики с Уолл-стрит, такие как Виджей Ракеш, с оптимизмом оценивают потенциальный доход Nvidia, прогнозируя к 2027 году ошеломляющий доход в 300 миллиардов долларов США.

Аналитики биткойна рисуют оптимистичную картину по мере развития текущего цикла бычьего роста. В преддверии грядущего события, связанного с сокращением вдвое, аналитики предсказывают, что покупатели будут активно пополнять свои портфели биткоинами и будут активно пополнять свои портфели биткоинами. 

Более того, недавний рекордный приток инвестиций в ETF Blackrock Spot Bitcoin после значительного притока биткойнов в IBIT на сумму около 778 миллионов долларов США еще больше укрепляет уверенность в восходящей траектории биткоина. Этот приток институционального капитала подчеркивает растущее признание и распространение биткойна в традиционных финансовых кругах, что усиливает ожидания дальнейшего роста цен в ближайшей перспективе.

По словам Ветле Лунде, старшего аналитика K33, это свидетельствует о растущем институциональном интересе, поскольку спотовые ETF стали «важным фактором определения цены биткойна» ( ).

Предвидя будущее

Эти активы могут экспоненциально расти в течение следующего десятилетия. То, какой актив может стоить больше через 10 лет, будет зависеть от устойчивости каждого актива во время медвежьих циклов и его реакции на рыночные условия в будущем. 

Биткойн может продолжать расти до тех пор, пока не столкнется с новыми регуляторными проблемами, поскольку правительства и центральные банки будут решать, как с этим справиться. С другой стороны, Nvidia может пострадать, если рыночные условия изменятся к худшему, а гонка вооружений в сфере искусственного интеллекта приведет к существенным ограничениям со стороны таких важных стран, как США и Китай. 

На данный момент вы можете принять участие и спекулировать на цене этих двух невероятных активов, открыв счет Deriv MT5 .  Он предлагает список технических индикаторов, которые можно использовать для анализа цен. Войдите сейчас, чтобы воспользоваться индикаторами, или зарегистрируйтесь для получения бесплатного демо-счета. Демо-счет пополняется виртуальными средствами, чтобы вы могли практиковаться в анализе трендов без риска.