Las acciones estadounidenses se preparan para una semana definitoria de resultados de los magníficos 7
Las acciones estadounidenses entran en una etapa crítica a medida que la temporada de resultados del cuarto trimestre se acelera, con más de 300 empresas presentando informes esta semana, incluidas cuatro integrantes de los Magníficos 7. Juntas, Microsoft, Meta, Tesla y Apple representan una parte sustancial del poder de ganancias del S&P 500, aunque el grupo ha quedado rezagado respecto al índice más amplio en el último año, subiendo solo un 8,9% frente a ganancias más sólidas en otros sectores.
Ese bajo rendimiento ha agudizado el enfoque de los inversores. Con el gasto en inteligencia artificial, los márgenes y las previsiones ahora bajo escrutinio, esta semana de resultados podría definir no solo la acción de precios a corto plazo, sino también la dirección de las acciones estadounidenses hasta 2026.
¿Qué impulsa el enfoque en los resultados de los magníficos 7?
La intensidad en torno a esta semana de resultados proviene de una realidad simple: la tecnología de mega capitalización sigue siendo el principal motor del crecimiento de las ganancias en EE. UU. Los analistas esperan que las ganancias del cuarto trimestre de los Magníficos 7 aumenten un 16,9% interanual, con un crecimiento de ingresos del 16,6%, superando ampliamente a la mayoría de los demás sectores. Esa concentración deja al mercado vulnerable si las expectativas no se cumplen.
El gasto en IA está en el centro del debate. Microsoft y Meta han invertido decenas de miles de millones en infraestructura, centros de datos y desarrollo de modelos, convencidos de que la escala asegurará la dominancia a largo plazo. Apple, en cambio, ha parecido más lenta en articular una hoja de ruta clara en IA, inquietando a los inversores preocupados por su ventaja competitiva. El desafío de Tesla es diferente, equilibrando el optimismo por la IA con la presión sobre los márgenes y el crecimiento de entregas en un entorno de vehículos eléctricos más competitivo.
Por qué es importante
Para las acciones estadounidenses, estos informes de resultados representan más que simples balances individuales. Las acciones tecnológicas representan una proporción históricamente alta de la capitalización de mercado del S&P 500, lo que significa que incluso decepciones modestas pueden repercutir en los índices. Como dijo un estratega senior de renta variable a Reuters, “Cuando las mega-caps fallan, la diversificación ofrece menos protección de la que los inversores suponen”.
Las valoraciones aumentan la importancia. Actualmente, los Magníficos 7 cotizan con una prima del 26% respecto al mercado más amplio en base a ganancias futuras, menor que la mediana de cinco años del 43% pero aún elevada
Los inversores están pagando, en efecto, por un crecimiento sostenido, no solo por trimestres sólidos.
Impacto en las acciones estadounidenses y el sentimiento del mercado
La dirección del mercado a corto plazo podría depender de las previsiones más que de los resultados principales. Se espera que Apple presente ganancias de $2,65 por acción sobre $137.500 millones en ingresos, ambos con un aumento superior al 10% interanual, con estimaciones al alza.
Las perspectivas de Microsoft parecen aún más sólidas, con un crecimiento proyectado de ganancias superior al 20%, respaldado por la demanda de la nube y el sector empresarial.
Meta presenta la narrativa más frágil. A pesar de las sólidas expectativas de crecimiento de ingresos de más del 20%, se prevé que el crecimiento de las ganancias sea de solo el 1,6%, reflejando una fuerte inversión en IA. La acción cayó bruscamente tras su último informe en octubre, recordando a los inversores cuán sensible se ha vuelto la percepción ante la disciplina de costos y los mensajes a futuro.
Perspectiva de los expertos
De cara al futuro, los analistas esperan que las revisiones de ganancias sigan siendo favorables, siempre que las previsiones confirmen que el gasto en IA se traducirá en una aceleración de los ingresos y no en una erosión de los márgenes. Los datos de Zacks muestran que las estimaciones agregadas de ganancias para el grupo han aumentado de forma constante desde mediados de 2025, un patrón que anteriormente sustentó los repuntes del mercado.
La incertidumbre sigue siendo elevada. Junto con los resultados, los inversores analizarán los comentarios del presidente de la Federal Reserve , Jerome Powell, tras la reunión de política del miércoles, aunque no se espera un recorte de tasas. Cualquier señal sobre el momento de futuras flexibilizaciones, o comentarios sobre la independencia de la Fed, podría amplificar la volatilidad que ya se está gestando en torno a las reacciones a los resultados.
Conclusión clave
Esta semana de resultados podría definir la próxima fase para las acciones estadounidenses, ya que los Magníficos 7 enfrentan expectativas crecientes en medio de valoraciones elevadas. La inversión en IA, los márgenes y las previsiones a futuro ahora importan más que simples superaciones de resultados. Con la incertidumbre de la política monetaria persistente, los mercados siguen en un delicado equilibrio. Los inversores deben observar de cerca las previsiones, ya que podrían determinar la dirección de la renta variable mucho más allá de este trimestre.
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