Resumen del mercado: Semana del 13 al 17 de nov 2023

Preocupaciones fiscales en EE. UU.

The Guardian: La agencia de calificación crediticia Moody's cambia su perspectiva sobre el gobierno de EE. UU. de estable a negativa, citando la división en DC y riesgos fiscales. Las preocupaciones incluyen déficits persistentes en medio de tasas de interés en aumento y posibles obstáculos para alcanzar un consenso sobre planes fiscales debido a la polarización política. Con un cierre inminente, la cooperación bipartidista es crucial para que la Cámara, el Senado y la Casa Blanca obtengan financiamiento esta semana. 

Noticias de energía

Energy.gov: Brent y WTI registran pérdidas semanales consecutivas por tercera vez desde mayo, pero salen del territorio sobrevendido. Los analistas citan preocupaciones cambiantes, pasando de temores por la producción en Medio Oriente a preocupaciones por la demanda. Irak apoya los recortes de petróleo de OPEC+, mientras que las empresas de energía de EE. UU. reducen las plataformas de perforación por segunda semana consecutiva. Los EE. UU. La Oficina de Reservas de Petróleo del DOE planea compras mensuales de petróleo para la Reserva Estratégica de Petróleo hasta mayo de 2024 a un precio igual o inferior a $79 por barril, buscando asegurar acuerdos rentables para los contribuyentes. 

Proyecto de ley de gastos

The Hill: El líder de la mayoría del Senado, Chuck Schumer, expresa su satisfacción con el plan del presidente de la Cámara, Mike Johnson, para evitar un cierre del gobierno.

Schumer reconoce las imperfecciones del proyecto de ley de gastos temporal 'escalonado', pero lo ve como una medida 'limpia' para financiar el gobierno durante los próximos dos meses.

Índice de precios al consumidor de EE. UU.

Factset: Estimación del IPC de octubre de 2023: 3.3% interanual. Si se materializa, indica la primera disminución desde junio. El mes pasado vio un incremento del 3.7%.

Mientras tanto, la tasa efectiva de fondos de la Fed actualmente en 5.33% está 2% por encima del IPC pronosticado. El 27 de octubre, el jefe de inversiones de Oppenheimer predice un aumento del 18% en el S&P 500 para fin de año.

Actualización económica

Yahoo Finance, CNBC, Barrons y Fortune: El Promedio Industrial Dow Jones subió aproximadamente 490 puntos, o 1.4%. El S&P 500 subió 1.9%. El Nasdaq Composite subió 2.4%. En un giro sorprendente, el IPC de octubre de EE. UU. se sitúa en 3.2% y el del mes pasado fue de 3.7%.

La Encuesta a Administradores de Fondos de Bank of America revela que un récord del 80% de los encuestados predicen una caída en los rendimientos de bonos en 2024, marcando un cambio significativo en el sentimiento hacia una inflación y tasas más bajas. Los inversionistas ahora están sobreponderados en acciones por primera vez desde abril de 2022.

Noticias de criptomonedas

Market Watch: Las criptomonedas, incluyendo Bitcoin, quedan rezagadas mientras las acciones y el oro suben con los datos positivos de EE. UU. que sugieren una posible pausa en los aumentos de tasas de interés de la Fed.

Bitcoin ha bajado un 2% a menos de $36,300, retrocediendo desde el pico de la semana pasada cerca de $38,000.

Índice de precios al consumidor del Reino Unido

The Guardian y Forbes: La tasa de inflación del Reino Unido cayó significativamente a 4.6% en octubre, marcando un mínimo de dos años, gracias a la reducción de costos en gas y electricidad.

Esta caída desde el 6.7% de septiembre superó las predicciones de los economistas de un 4.8%. 

El aumento más pequeño en dos años está orientando las expectativas de los inversionistas hacia posibles recortes de tasas del BoE en el próximo año.

Cabe mencionar que HSBC, Halifax Intermediaries y Virgin Money están respondiendo con tasas ajustadas, ofreciendo tasas fijas competitivas para la compra y refinanciación de viviendas.

Ventas minoristas en EE. UU.

The Wall Street Journal: Según el Departamento de Comercio, los EE. UU. las ventas minoristas cayeron un 0.1% en octubre, marcando la primera caída desde marzo después de un aumento del 0.9% en septiembre.

Incluso excluyendo estas categorías, las ventas solo avanzaron un 0.1%, tras un aumento promedio del 0.6% en los seis meses anteriores.

Home Depot informó una caída del 3.1% en ventas en mismas tiendas, y las ventas comparables de Target cayeron un 4.9% en los tres meses que terminaron el 28 de octubre.

Home Depot reported a 3.1% drop in same-store sales, and Target's comparable sales fell 4.9% in the three months ending Oct. 28.

El aumento de los costos de endeudamiento y las incertidumbres económicas pueden contribuir a contener el gasto del consumidor.

Economía del oro

Reuters: Los precios del oro experimentaron un notable aumento de más del 1% hoy, impulsados por una caída en el dólar y en los rendimientos del Tesoro.

El aumento siguió a un aumento mayor al esperado en los EE. UU. de solicitudes de desempleo semanales, reforzando las expectativas de una pausa por parte de la Reserva Federal en sus aumentos de tasas de interés.

El aumento en las solicitudes de desempleo podría contribuir a los esfuerzos de la Fed para controlar la inflación.

Additional economic indicators include a 3.5-year low in U.S. precios del productor para octubre, y precios de consumidores en EE. UU. consumer prices reported earlier this week.

European economic risks

BCE y SPGlobal: La presidenta del BCE, Christine Lagarde, advierte sobre potenciales impactos significativos en los bancos de la UE si se ven obligados a vender bonos por efectivo.

Los riesgos, incluido el alta inflación que afecta el ingreso disponible de los hogares, una caída brusca en los precios de los activos, y una economía en deterioro, podrían amplificar el impacto entre sí. 

Los préstamos no productivos son bajos, pero persisten los desafíos.