Alphabet et Microsoft face à l'épreuve des résultats financiers propulsés par l'IA

Ce mois-ci, deux géants des soi-disant "Magnificent Seven," Alphabet et Microsoft, se préparent à publier des résultats qui pourraient façonner l'avenir de l'investissement technologique en 2025. Avec des milliards de dollars en jeu, les investisseurs et les traders sont impatients de voir comment ces leaders technologiques naviguent à travers des investissements ambitieux en IA, des tarifs imminents et une dynamique de marché en évolution.

Les ambitions en IA d'Alphabet confrontées aux turbulences des tarifs

Alphabet-Google, la société mère de YouTube, donnera le coup d’envoi avec l’annonce de ses résultats du premier trimestre le 24 avril. Goldman Sachs, qui détient de manière optimiste près de 9 milliards de dollars en actions Alphabet (47,3 millions d’actions), s’attend clairement à de gros retours grâce à la stratégie agressive axée sur l’IA d’Alphabet.

Alphabet a récemment fait les gros titres avec son acquisition de 32 milliards de dollars du leader en cybersécurité Wiz, marquant un mouvement audacieux pour dominer les marchés du cloud et de la cybersécurité. L’atout majeur de Wiz ? Sa compatibilité avec les plateformes rivales AWS et Azure place Alphabet au cœur du paysage multi-cloud.

Cependant, Alphabet n’est pas à l’abri des turbulences. La concurrence accrue des partenariats publicitaires stratégiques d’Amazon avec Pinterest et Snapchat, notamment pour séduire un public plus jeune, pourrait mettre en cause la domination publicitaire d’Alphabet. En outre, l’entreprise fait face à un examen antitrust de plus en plus intense et à un resserrement budgétaire potentiel déclenché par les tarifs proposés par le président Trump. Bien que les tarifs n’impactent pas directement les logiciels, l’incertitude économique plus large pourrait amener les entreprises à réduire leurs dépenses sur les solutions premium IA et cloud d’Alphabet.

Les analystes restent optimistes quant à la performance d’Alphabet à l’approche de la date des résultats.

Les projections des analystes :

•  BPA : 2,03 $ (en hausse par rapport à 1,89 $ l’année dernière)
• Revenus : 89,2 milliards de dollars (en hausse par rapport à 80,5 milliards l’année dernière)

Cependant, la prudence prévaut. Citi a récemment abaissé son objectif de cours de 229 à 195 dollars en raison de préoccupations quant à la volatilité du marché publicitaire.

L’engouement de Microsoft pour le calcul quantique et la question OpenAI

Par ailleurs, les actionnaires de Microsoft ont vécu une véritable montagnes russes récemment, l’action chutant fortement de plus de 8,6 % après l’acquisition inattendue de 3 milliards de dollars par OpenAI de Windsurf, un assistant de codage IA de premier plan. Avec les résultats de Microsoft prévus pour le 30 avril, les investisseurs sont compréhensiblement nerveux, se demandant si OpenAI - autrefois le plus proche allié IA de Microsoft - pourrait devenir un concurrent.

Fait intéressant, le partenariat de Microsoft avec OpenAI avait auparavant propulsé son action à la hausse. Désormais, les investisseurs s’inquiètent de l’allocation des ressources après la levée massive de 40 milliards de dollars par OpenAI, craignant que de futures acquisitions ne détournent les moyens des avancées IA de Microsoft.

Pourtant, des analystes comme Gregg Moskowitz de Mizuho restent confiants, fixant un objectif solide de 475 dollars et soulignant la fiabilité d’Azure comme moteur de croissance résistant à la récession. Microsoft 365 renforce encore cette stabilité avec des revenus toujours solides.

Le calcul quantique, le nouveau sujet phare de Wall Street, ajoute une dimension fascinante. Les dépenses en quantique ont augmenté régulièrement au fil des ans et devraient suivre cette trajectoire dans un avenir prévisible. On attend que 50 à 60 % des dépenses proviennent du secteur public, 35 à 50 % du secteur privé, le reste provenant des dépenses liées à la chaîne d’approvisionnement.

Microsoft a fait sensation avec sa puce quantique révolutionnaire Majorana 1, développée à l’aide du premier "superconducteur de premier ordre" au monde. Bien que le calcul quantique reste une technologie émergente, son potentiel de marché est énorme, avec des estimations allant de 90 à 170 milliards de dollars d’ici 2040. Microsoft est stratégiquement positionné pour capter ce marché lucratif grâce à son infrastructure cloud substantielle.

Perspectives techniques : Le verdict 

Les prochains appels de résultats d’Alphabet et Microsoft seront cruciaux. Ils clarifieront les stratégies en IA, le potentiel du calcul quantique et la manière dont chaque entreprise prévoit de gérer les incertitudes économiques. Les investisseurs font face à une décision critique : entrer tôt, en pariant sur un potentiel de hausse, ou attendre plus de clarté grâce aux éclairages des dirigeants.

Quelle que soit l’approche choisie par les investisseurs, une chose est claire : la saison des résultats tech s’annonce passionnante - et potentiellement rentable - pour ceux qui prêtent une attention particulière.

Au moment de la rédaction, le cours de l’action Google tourne autour de 153,86 $. Les prix restent sous la moyenne mobile, indiquant une tendance encore baissière. Cependant, le RSI qui monte régulièrement suggère une certaine pression à la hausse qui se construit. Si la tendance baissière se poursuit, les prix pourraient trouver un support autour des niveaux 149,18 $ et 146,34 $.

L’action Microsoft a également connu un certain mouvement à la baisse ces derniers jours. Le RSI qui s’oriente vers le haut suggère une pression à la hausse qui se construit. Cependant, nous avons récemment observé un “death cross”, un signe révélateur d’une tendance baissière. Cela se produit lorsque la moyenne mobile simple 200 croise en dessous de la moyenne mobile simple 50. 

Si la baisse continue, les prix pourraient trouver un plancher de support au niveau de 356,53 $. Les prix pourraient rencontrer des barrières de résistance à 380,00 $ et 395,00 $ en cas de rebond significatif.

Excité par la saison des résultats ? Vous pouvez spéculer sur les prix des actions Alphabet et Microsoft avec un compte Deriv MT5 ou un compte Deriv X.