Alphabet e Microsoft affrontano la prova degli utili guidata dall'IA

Questo mese, due giganti dei cosiddetti "Magnificent Seven," Alphabet e Microsoft, si preparano a riportare i risultati economici che potrebbero plasmare il futuro degli investimenti tecnologici nel 2025. Con miliardi di dollari in gioco, investitori e trader sono ansiosi di vedere come questi leader tecnologici gestiranno investimenti ad alto rischio nell'IA, tariffe imminenti e dinamiche di mercato in evoluzione.

Le ambizioni di Alphabet nell'IA incontrano turbolenze tariffarie

Alphabet-Google e la casa madre di YouTube daranno inizio con l'annuncio dei risultati del primo trimestre il 24 aprile. Goldman Sachs, con un atteggiamento ottimista e detenendo quasi 9 miliardi di dollari in azioni Alphabet (47,3 milioni di azioni), si aspetta chiaramente grandi ritorni dalla strategia aggressiva di Alphabet focalizzata sull'IA.

Alphabet ha recentemente attirato l'attenzione con la sua acquisizione da 32 miliardi di dollari della società leader in cybersecurity Wiz, segnalando una mossa audace per dominare i mercati del cloud e della sicurezza informatica. La caratteristica distintiva di Wiz? La sua compatibilità con piattaforme concorrenti come AWS e Azure pone Alphabet proprio al centro del panorama multi-cloud.

Tuttavia, Alphabet non è immune alle turbolenze. La crescente concorrenza derivante dalle partnership strategiche di Amazon con Pinterest e Snapchat, soprattutto nel conquistare un pubblico più giovane, potrebbe mettere in discussione il dominio pubblicitario di Alphabet. Inoltre, l'azienda affronta un crescente scrutinio antitrust e un possibile restringimento del budget causato dalle tariffe proposte dal presidente Trump. Sebbene le tariffe non impattino direttamente sul software, l'incertezza economica più ampia potrebbe indurre le aziende a ridurre la spesa sulle soluzioni premium di IA e cloud di Alphabet.

Gli analisti rimangono ottimisti sulle performance di Alphabet con l'avvicinarsi della data della chiamata sugli utili.

Le previsioni degli analisti:

•  EPS: 2,03 $ (in aumento rispetto a 1,89 $ dell'anno scorso)
• Ricavi: 89,2 miliardi di $ (in aumento rispetto a 80,5 miliardi di $ dell'anno scorso)

Tuttavia, prevale la cautela. Citi ha recentemente abbassato il prezzo obiettivo da 229 a 195 dollari a causa di preoccupazioni sulla volatilità del mercato pubblicitario.

Il clamore sul quantum computing di Microsoft e la questione OpenAI

Nel frattempo, gli azionisti Microsoft hanno vissuto un recente rollercoaster, con il titolo che è caduto bruscamente di oltre l'8,6% dopo l'acquisizione inaspettata da 3 miliardi di dollari di Windsurf, un assistente AI di programmazione premier, da parte di OpenAI. Con i risultati Microsoft fissati per il 30 aprile, gli investitori sono comprensibilmente nervosi, chiedendosi se OpenAI - una volta il più stretto alleato di Microsoft nell'IA - possa stare evolvendo in un concorrente.

Interessante notare che la partnership di Microsoft con OpenAI aveva precedentemente spinto il titolo verso l'alto. Ora, gli investitori temono per l'allocazione delle risorse dopo il massiccio round di finanziamento da 40 miliardi di dollari di OpenAI e sono preoccupati che future acquisizioni possano distogliere risorse dagli avanzamenti nell'IA di Microsoft.

Tuttavia, analisti come Gregg Moskowitz di Mizuho rimangono fiduciosi, fissando un obiettivo robusto di 475 dollari e sottolineando l'affidabilità di Azure come motore di crescita resistente alla recessione. Microsoft 365 rafforza ulteriormente questa stabilità con ricavi costantemente forti.

Il quantum computing, il tema più caldo di Wall Street, aggiunge un'altra dimensione affascinante. La spesa nel quantum è cresciuta costantemente nel corso degli anni e si prevede che rimanga su questa traiettoria nel prossimo futuro. Si stima che il 50-60% della spesa derivi dal settore pubblico, il 35-50% dal settore corporate e il resto dalla spesa nella catena di approvvigionamento.

Microsoft ha fatto notizia con il suo rivoluzionario chip quantistico Majorana 1, sviluppato utilizzando il primo "top conductor" al mondo. Sebbene il quantum computing sia ancora una tecnologia emergente, il potenziale di mercato è enorme, con stime che raggiungono tra i 90 e i 170 miliardi di dollari entro il 2040. Microsoft è strategicamente posizionata per catturare questo mercato lucrativo con la sua sostanziale infrastruttura cloud.

Prospettive tecniche: il punto fondamentale 

Le prossime chiamate sugli utili di Alphabet e Microsoft saranno cruciali. Chiariranno strategie di IA, potenziale del quantum computing e come ogni azienda intende affrontare le incertezze economiche. Gli investitori ora devono prendere una decisione cruciale: entrare presto, puntando su un potenziale rialzo, o attendere ulteriori chiarimenti dalle intuizioni esecutive.

Qualunque approccio scelgano gli investitori, una cosa è certa: la stagione degli utili tecnologici si prospetta eccitante - e potenzialmente redditizia - per chi presta attenzione.

Al momento della stesura, il titolo Google si aggira intorno a 153,86 $. I prezzi restano sotto la media mobile, indicando che la tendenza è ancora al ribasso. Tuttavia, l'RSI in crescita costante indica che si sta accumulando una certa pressione al rialzo. Se la tendenza al ribasso continuasse, i prezzi potrebbero trovare supporto intorno ai livelli di supporto di 149,18 e 146,34 $.

Anche il titolo Microsoft ha visto movimenti al ribasso negli ultimi giorni. L'RSI che punta verso l'alto suggerisce che si sta accumulando una pressione al rialzo. Tuttavia, abbiamo recentemente assistito a una “death cross,” un segnale tipico di una tendenza ribassista. Questo accade quando la SMA a 200 giorni incrocia verso il basso quella a 50 giorni.

Se il calo continuerà, i prezzi potrebbero trovare un pavimento di supporto al livello di 356,53 $. Potrebbero incontrare barriere di resistenza ai livelli 380,00 $ e 395,00 $ se si verificherà un rimbalzo significativo.

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