Alphabet và Microsoft đối mặt với thử thách lợi nhuận do AI dẫn dắt

Tháng này, hai ông lớn trong nhóm gọi là "Magnificent Seven," Alphabet và Microsoft, đang chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh có thể định hình tương lai của đầu tư công nghệ trong năm 2025. Với hàng tỷ đô la đang được đặt cược, các nhà đầu tư và nhà giao dịch háo hức muốn xem các nhà lãnh đạo công nghệ này đối mặt với các khoản đầu tư AI rủi ro cao, thuế quan sắp tới và sự biến đổi của động lực thị trường như thế nào.

Tham vọng AI của Alphabet gặp khó khăn do thuế quan

Alphabet-Google và công ty mẹ của YouTube - sẽ khởi động với thông báo kết quả quý đầu tiên vào ngày 24 tháng 4. Goldman Sachs, đang nắm giữ gần 9 tỷ đô la cổ phiếu Alphabet (47,3 triệu cổ phần), rõ ràng kỳ vọng lợi nhuận lớn từ chiến lược tập trung mạnh mẽ vào AI của Alphabet.

Gần đây, Alphabet nổi bật với thương vụ mua lại trị giá 32 tỷ đô la mua lại công ty dẫn đầu an ninh mạng Wiz, đánh dấu bước đi táo bạo nhằm thống lĩnh thị trường đám mây và an ninh mạng. Điểm nổi bật của Wiz? Khả năng tương thích với các nền tảng cạnh tranh AWS và Azure đưa Alphabet vào trung tâm của cảnh quan đa đám mây.

Tuy nhiên, Alphabet không tránh khỏi khó khăn. Cạnh tranh gia tăng từ các quan hệ đối tác quảng cáo chiến lược của Amazon với Pinterest và Snapchat, đặc biệt trong việc thu hút khán giả trẻ, có thể thách thức vị trí thống lĩnh quảng cáo của Alphabet. Ngoài ra, công ty còn đối mặt với sự giám sát chống độc quyền ngày càng tăng và khả năng thắt chặt ngân sách do các loại thuế quan được đề xuất bởi Tổng thống Trump. Mặc dù thuế quan không ảnh hưởng trực tiếp đến phần mềm, nhưng sự không chắc chắn kinh tế rộng hơn có thể khiến các công ty giảm chi tiêu cho các giải pháp AI và đám mây cao cấp của Alphabet.

Các nhà phân tích vẫn lạc quan về hiệu quả hoạt động của Alphabet khi ngày công bố kết quả tài chính đang đến gần.

Các nhà phân tích dự đoán:

•  EPS: 2,03 USD (tăng từ 1,89 USD năm ngoái)
• Doanh thu: 89,2 tỷ USD (tăng từ 80,5 tỷ USD năm ngoái)

Tuy nhiên, sự thận trọng vẫn chiếm ưu thế. Citi gần đây đã hạ mục tiêu giá từ 229 USD xuống còn 195 USD do lo ngại về biến động thị trường quảng cáo.

Sự cường điệu về điện toán lượng tử của Microsoft và câu hỏi về OpenAI

Trong khi đó, các cổ đông Microsoft vừa trải qua một đợt biến động mạnh, với cổ phiếu giảm mạnh hơn 8,6% sau khi OpenAI bất ngờ mua lại Windsurf, một trợ lý mã hóa AI hàng đầu, với giá 3 tỷ đô la. Với kết quả kinh doanh của Microsoft dự kiến được công bố vào ngày 30 tháng 4, các nhà đầu tư không khỏi lo lắng, tự hỏi liệu OpenAI - từng là đồng minh AI gần nhất của Microsoft - có thể đang phát triển thành đối thủ cạnh tranh.

Thú vị là, mối quan hệ đối tác giữa Microsoft và OpenAI trước đây đã đẩy cổ phiếu của Microsoft tăng lên. Giờ đây, các nhà đầu tư lo ngại về việc phân bổ nguồn lực sau vòng gọi vốn khổng lồ 40 tỷ đô la của OpenAI, và họ lo lắng các thương vụ mua lại tương lai có thể làm phân tán nguồn lực khỏi các tiến bộ AI của Microsoft.

Tuy vậy, các nhà phân tích như Gregg Moskowitz của Mizuho vẫn tự tin, đặt mục tiêu mạnh mẽ 475 USD và nhấn mạnh Azure là động cơ tăng trưởng có khả năng chống suy thoái kinh tế. Microsoft 365 càng củng cố thêm sự ổn định này với doanh thu ổn định.

Điện toán lượng tử, chủ đề nóng nhất trên Phố Wall, mang lại một chiều hướng hấp dẫn khác. Chi tiêu cho điện toán lượng tử đã tăng đều qua các năm và dự kiến sẽ tiếp tục trên đà này trong tương lai gần. Khoảng 50-60% chi tiêu dự kiến đến từ khu vực công, 35-50% từ khu vực doanh nghiệp, phần còn lại đến từ chi tiêu chuỗi cung ứng.

Microsoft đã gây chú ý với chip lượng tử Majorana 1 cách mạng, phát triển bằng cách sử dụng "dẫn điện hàng đầu" đầu tiên trên thế giới. Mặc dù điện toán lượng tử vẫn là một công nghệ mới nổi, tiềm năng thị trường rất lớn, với ước tính đạt từ 90 tỷ đến 170 tỷ đô la vào năm 2040. Microsoft được định vị chiến lược tốt để chiếm lĩnh thị trường sinh lời này nhờ hạ tầng đám mây mạnh mẽ.

Triển vọng kỹ thuật: Kết luận 

Các cuộc gọi công bố kết quả sắp tới từ Alphabet và Microsoft sẽ rất quan trọng. Chúng sẽ làm rõ các chiến lược AI, tiềm năng điện toán lượng tử và cách mỗi công ty lên kế hoạch đối phó với những bất ổn kinh tế. Các nhà đầu tư hiện đối mặt với quyết định quan trọng: tham gia sớm, dựa trên tiềm năng tăng trưởng, hay chờ thêm sự rõ ràng từ những phân tích của lãnh đạo.

Dù chọn cách nào, một điều rõ ràng: Mùa công bố kết quả công nghệ hứa hẹn sẽ rất thú vị - và có thể sinh lời - cho những người chú ý kỹ.

Tại thời điểm viết bài, cổ phiếu Google dao động quanh mức 153,86 USD. Giá vẫn nằm dưới trung bình động, cho thấy xu hướng vẫn đang giảm. Tuy nhiên, chỉ số RSI tăng đều cho thấy áp lực tăng giá đang hình thành. Nếu xu hướng giảm tiếp tục, giá có thể tìm được hỗ trợ quanh các mức 149,18 USD và 146,34 USD.

Cổ phiếu Microsoft cũng có xu hướng giảm trong vài ngày qua. RSI hướng lên báo hiệu áp lực tăng giá đang hình thành. Tuy nhiên, chúng ta vừa thấy một "death cross," một dấu hiệu điển hình của xu hướng giảm giá. Đây là khi đường trung bình SMA 200 cắt xuống SMA 50.

Nếu đà giảm tiếp diễn, giá có thể tìm được hỗ trợ ở mức 356,53 USD. Giá có thể gặp các ngưỡng kháng cự tại 380,00 USD và 395,00 USD nếu xuất hiện sự bật tăng đáng kể.

Phấn khích với mùa công bố kết quả? Bạn có thể đầu cơ giá cổ phiếu Alphabet và Microsoft với Deriv MT5 hoặc Deriv X account.