알파벳과 마이크로소프트, AI 주도 수익성 테스트 직면

이번 달, 이른바 "매그니피선트 세븐"의 두 거인인 Alphabet과 Microsoft가 2025년 기술 투자 미래를 형성할 수 있는 실적 발표를 준비하고 있습니다. 수십억 달러가 걸린 상황에서 투자자들과 거래자들은 이 기술 선두 기업들이 AI 고위험 투자, 다가오는 관세, 변화하는 시장 역학을 어떻게 헤쳐 나갈지에 관심을 집중하고 있습니다.

Alphabet의 AI 야망과 관세 난기류

Alphabet-Google 및 YouTube의 모회사인 Alphabet은 4월 24일 1분기 실적 발표를 시작합니다. Goldman Sachs는 Alphabet 주식 47.3백만 주(약 $90억)를 보유하며 Alphabet의 공격적인 AI 중심 전략에서 큰 수익을 기대하고 있습니다.

Alphabet은 최근 320억 달러 규모의 사이버보안 선두 기업 Wiz 인수로 헤드라인에 올랐으며, 이는 클라우드 및 사이버보안 시장을 지배하려는 대담한 움직임을 나타냅니다. Wiz의 두드러진 특징은 AWS와 Azure 같은 경쟁 플랫폼과의 호환성으로, Alphabet을 멀티클라우드 생태계의 중심에 위치시킵니다.

하지만 Alphabet은 난기류에서 자유롭지 않습니다. 특히 젊은 층을 겨냥하는 Amazon의 Pinterest 및 Snapchat과의 전략적 광고 제휴 확대가 Alphabet의 광고 지배력에 도전이 될 수 있습니다. 또한 회사는 증가하는 반독점 규제와 트럼프 대통령이 제안한 관세로 인한 예산 긴축 위험에 봉착해 있습니다. 관세가 소프트웨어에는 직접 영향을 미치지 않지만, 전반적인 경제 불확실성은 기업들이 Alphabet의 프리미엄 AI 및 클라우드 솔루션 지출을 줄이게 만들 수 있습니다.

분석가들은 실적 발표가 다가오면서 Alphabet의 실적에 대해 낙관적입니다.

분석가 예상:

•  EPS: $2.03 (전년 $1.89에서 상승)
• 수익: $892억 (전년 $805억에서 상승)

하지만 신중함도 여전합니다. Citi는 최근 광고 시장 변동성 우려로 목표 주가를 $229에서 $195로 하향 조정했습니다.

Microsoft의 양자컴퓨팅 기대감과 OpenAI 문제

한편, Microsoft 주주들은 OpenAI가 예상치 못한 30억 달러 규모의 AI 코딩 보조 도구 Windsurf를 인수한 후 주가가 8.6% 이상 급락하는 롤러코스터를 경험했습니다. 4월 30일 예정된 Microsoft 실적 발표를 앞두고 투자자들은 걱정스러운 마음에, 한때 Microsoft와 가장 가까운 AI 동맹이었던 OpenAI가 경쟁자로 변모하는 것은 아닌지 염려하고 있습니다.

흥미롭게도, Microsoft와 OpenAI의 파트너십은 과거 주가 상승을 이끌었으나, OpenAI의 400억 달러 대규모 자금 조달 후 자원 배분 문제에 대한 우려가 커지고 있습니다. 향후 인수가 Microsoft의 AI 발전에 자원을 분산시킬 수 있다는 걱정도 나옵니다.

하지만 Mizuho의 Gregg Moskowitz 같은 분석가는 강력한 $475 달성 목표를 제시하며 Azure의 경기 침체 저항 성장 엔진으로서의 신뢰성을 강조하며 자신감을 보이고 있습니다. Microsoft 365도 꾸준한 강력한 수익으로 이러한 안정성을 뒷받침합니다.

월스트리트에서 가장 주목받는 주제인 양자컴퓨팅은 또 다른 흥미로운 측면을 더합니다. 양자컴퓨팅 지출은 수년간 꾸준히 증가해왔으며 앞으로도 이 추세를 유지할 것으로 보입니다. 지출의 50~60%는 공공 부문에서, 35~50%는 기업 부문에서, 나머지는 공급망 지출에서 나올 것으로 예상됩니다.

Microsoft는 세계 최초의 "최상위 도체(top conductor)"를 사용해 개발한 혁신적인 Majorana 1 양자 칩으로 헤드라인에 올랐습니다. 양자컴퓨팅은 여전히 신흥 기술이지만, 시장 잠재력은 막대하며 2040년까지 약 900억 달러에서 1,700억 달러에 달할 것으로 추산됩니다. Microsoft는 방대한 클라우드 인프라를 바탕으로 이 수익성 높은 시장 확보에 전략적으로 위치해 있습니다.

기술적 전망: 핵심 요점 

곧 발표될 Alphabet과 Microsoft의 실적 발표는 중대할 것입니다. 이들은 AI 전략, 양자컴퓨팅 잠재력, 그리고 각 회사가 경제 불확실성에 어떻게 대응할지를 명확히 할 것입니다. 투자자들은 이제 말 그대로 중요한 결정을 내려야 합니다: 잠재적 상승을 기대하며 일찍 뛰어들 것인지, 아니면 임원들의 추가 설명을 기다릴 것인지 말입니다.

어떤 방식을 선택하든 분명한 점은 한 가지입니다: 기술 실적 시즌은 예측할 수 없이 흥미진진하고 잠재적으로 수익성 있는 시기가 될 것입니다.

작성 시점에서 Google 주가는 약 $153.86에 머무르고 있습니다. 가격은 이동평균선 아래에 있어 하락세가 이어지고 있음을 나타내지만, RSI가 꾸준히 상승해 어느 정도 상승 압력이 형성되고 있음을 보여줍니다. 하락세가 계속된다면 가격은 약 $149.18 및 $146.34 지지선 근처에서 지지를 받을 수 있습니다.

Microsoft 주가도 최근 며칠 간 하락 조짐을 보였습니다. RSI가 상승하는 것은 상승 압력이 다소 형성되고 있음을 시사합니다. 그러나 최근 200 기간 단순이동평균선(SMA)이 50 기간 SMA를 하향 돌파하는 ‘데스 크로스’라는 약세 신호가 나타났습니다.

만약 하락세가 계속된다면 가격은 약 $356.53 지지선에서 지지받을 수 있고, 큰 반등이 일어난다면 $380.00 및 $395.00 저항선에서 저항에 부딪힐 것으로 보입니다.

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