급등하는 수익률과 함께하는 Bitcoin 사상 최고가의 위기

Bitcoin이 또 해냈습니다. 예상에 반하여 $109,800 이상에서 새로운 사상 최고가를 기록했습니다. 암호화폐 강세장 투자자들이 축하하고 있지만, 파티가 시작되자마자 채권 시장에서의 충격이 전통 금융이 여전히 주도권을 쥐고 있음을 모두에게 상기시켰습니다.

5월 21일, 평범했어야 할 미국 국채 채권 경매가 전 세계 시장을 흔들었습니다. 채권 수익률이 급등하고 주식 시장이 흔들렸으며, Bitcoin은? Bitcoin은 망설였습니다. 이제 중심에 선 새로운 질문은 다음과 같습니다: Bitcoin이 계속 상승할 수 있을까요, 아니면 거시 경제적 현실 점검이 곧 따라잡을까요?

Bitcoin ETF 유입 급증

Bitcoin (BTC)은 이번 주 $109,800를 돌파하며 이전 기록인 $109,588을 넘어섰습니다. 이는 4월 초 저점 약 $75,000에서 47% 상승한 수치로, 기관 자금 유입, ETF에 대한 새로운 열기, 미국의 주요 무역 협정 체결에 따른 위험 선호 회복이 복합적으로 작용한 결과입니다.

2025년에 BTC가 새 기록을 세운 것은 이번이 두 번째이며, 모멘텀은 현물 가격에만 국한되지 않았습니다. Bitcoin 선물의 미결제약정이 Coinglass에 따르면 사상 최고치인 $751억 4천만에 도달했으며, 이는 새로운 자금이 암호화폐에 계속 유입되고 있음을 강력히 시사합니다.

랠리의 원동력은 지난 5주간 $74억 이상의 순유입을 기록한 미국 현물 Bitcoin ETF에 대한 꾸준한 수요입니다. 그 외에도 금융 인텔리전스 제공 업체인 Strategy와 같은 기업들은 노출을 확대하고 있으며, 인도네시아 핀테크 기업 DigiAsia Corp는 기업용 Bitcoin 재무 준비금을 조성하기 위해 1억 달러를 조달할 계획을 발표했습니다.

표면적으로는 이 상승세가 멈출 수 없을 듯 보였습니다.

그러나 채권 시장이 충격을 주었습니다.

시장 심리가 정점에 달했을 때, 5월 21일 열린 미국 재무부의 160억 달러 20년 만기 채권 경매에서 이상 징후가 나타났습니다. 투자자 수요가 현저히 약했으며, 최고 수익률은 예상치인 5.035%를 넘는 5.047%로 나타났습니다. 이 미미해 보이는 격차, 즉 1.2 베이시스 포인트의 “테일”은 12월 이후 가장 큰 폭으로, 채권 시장에서는 명백한 경고 신호입니다.

영향은 즉각적이었습니다:

• S&P 500 지수는 30분 만에 거의 80포인트 하락하여 5,950에서 5,874로 떨어졌습니다.
  
• 만기 구간 전반에 걸쳐 채권 수익률이 급등했으며, 10년 만기 수익률은 4.586%, 30년 만기 수익률은 5.067%에 도달했습니다.

이는 단순한 기술적 오류가 아닌 더 깊은 의미를 내포한 신호였습니다. 투자자들은 적자 확대, 지속되는 인플레이션 위험, 그리고 연방준비제도가 금리를 오랫동안 높은 수준에 유지할 가능성에 대해 걱정이 커지고 있습니다.

이것이 Bitcoin 가격에 왜 중요한가

암호화폐 시장은 고립되어 존재하지 않습니다. 더 넓은 금융 환경과 긴밀하게 연결되어 있습니다. 채권 수익률이 급등하면 자금 조달 비용이 증가하는 것을 뜻하며, 이는 일반적으로 Bitcoin과 같은 투기 자산에 부정적입니다.

이를 실제로 해석하면 다음과 같습니다:

• 수익률 상승은 미국 달러 강세를 촉진 → Bitcoin은 종종 달러와 반대 방향으로 움직임.
  
• 금융 환경 긴축 → 모든 위험 자산의 레버리지와 유동성을 감소시킴.
  
• 위험 회피 심리 → 투자자들이 암호화폐에서 전통적인 “안전자산”으로 자금을 이동시킴.
  

Bitcoin의 기본적 펀더멘털이 강해도 심리적인 요소가 중요합니다. 거래자들이 채권 시장에서 균열을 감지하면 더 신중해지며, 이 신중함은 매도로 이어질 수 있습니다.

거시 경제 환경이 Bitcoin에 우호적이지 않습니다.

이 채권 시장 흔들림은 갑자기 나타난 것이 아닙니다. 미국은 GDP의 7%에 달하는 재정 적자, 고질적인 인플레이션, 그리고 트럼프 전 대통령의 새로운 무역 전쟁 신호음으로 인해 위험이 커지고 있습니다.

채권 경매의 부진한 결과는 투자자들이 미국 정부에 돈을 빌려줄 때 더 높은 수익을 원한다는 신호였습니다. 이는 글로벌 시장에 적색 경고등이며, Bitcoin 모멘텀에 잠재적 부담이 될 수 있습니다. K33 Research가 지적했듯이, 이러한 거시 압력은 변동성을 높일 수 있으며, 특히 트럼프의 $TRUMP Gala 모금 행사나 부통령 JD Vance의 Bitcoin 2025 행사 참석이 기대에 못 미친다면 더욱 그렇습니다.

암호화폐 거래자들이 주목해야 할 것들

이는 반드시 상승세의 끝을 의미하지는 않지만, 매우 중요한 전환점입니다. 지금 주시해야 할 주요 신호들은 다음과 같습니다:

• 미국 국채 수익률 - 특히 10년 및 20년 만기 구간.
  
• 인플레이션 데이터 및 중앙은행 발언 - 금리 방향 예측에 중요.
  
• ETF 자금 유입 - 수요 둔화가 나타나면 문제로 작용할 수 있음.
  
• Bitcoin 선물 포지션 - 미결제약정이 사상 최고 수준에 있어 변동성이 급증할 수 있음.
  

Bitcoin 기술적 전망: 추가 상승세인가, 반전인가?

Bitcoin은 여전히 강세 추세를 유지하고 있습니다. 기관들이 진입하고, ETF에서 자금이 유입되며, 가격 움직임은 기술적으로 강세를 유지하고 있습니다.

하지만 이번 주 채권 시장의 충격은 거시 경제가 여전히 중요하다는 점을 상기시켜줍니다. 만약 수익률이 계속 상승하고 금융 환경이 더욱 긴축된다면, Bitcoin은 빠르게 하락할 수도 있습니다. 현재로서는 거래자들이 낙관적인 입장이지만, 이 랠리는 보이는 것보다 더 취약한 상태입니다.

그래서 큰 질문은 여전히 남아 있습니다: 이것이 단순한 흔들림인가, 아니면 더 큰 변화의 시작인가? 다음 채권 경매가 더 많은 답을 줄지도 모릅니다.

글을 작성할 당시 Bitcoin의 상승 모멘텀은 약간의 저항에 부딪히고 있으며, 상승 움직임의 꼭대기에 윅이 형성되고 있습니다. 하지만 거래량은 매도자들이 충분한 확신을 가지고 움직이지 않는다는 점을 보여주며, 이는 추가 상승 가능성을 암시합니다. 만약 매도자들이 반전을 강제하지 못한다면, 매수자들은 현재 가격을 지키고 있는 $112,000 수준에서 고전할 수 있습니다. 반대로 가격이 급락한다면, $102,990와 $93,000 수준에서 지지선을 찾을 수 있을 것입니다.

BTC는 계속 상승할까요? Deriv MT5 계정을 통해 Bitcoin 가격 방향성에 대해 추측 거래를 할 수 있습니다.