시장 요약: 2023년 11월 27일~12월 1일

유로존

파이낸셜 타임즈 및 트위터: 유럽 중앙은행의 데 코스는 유로 지역에서의 경기 침체가 가능하다고 언급하며, ECB 부총재 루이스 데 기운도스의 지속적인 재정 안정성 위험에 대한 우려를 반영하고 있습니다.

라가르드는 "경미한 경기 침체"가 인플레이션을 억제하기에 충분하지 않을 수 있다고 강조합니다. 기본 시나리오는 아니지만, ECB는 경계를 유지하고 있습니다.

최근 유럽 부동산 시장의 하락은 ECB에 따르면 부실 채권의 증가로 이어졌습니다.

상업용 부동산 대출 및 소비자 대출에 대한 순유입이 지속적인 감소 이후 2분기에 보고되었습니다.

금 시장

킷코: 중국 상인들은 위안화의 상승 세가 멈춘 가운데에서도 금 보유량을 계속 증가시키고 있다고 TD 증권의 수석 상품 전략가인 다니엘 갈리가 언급합니다.

갈리는 서구 투자자들이 내년 상반기에 미국에서 가능한 경기 침체까지 금 시장을 간과할 수 있다고 예상합니다. 내년 상반기의 경기 침체가 연방준비제도 이사회에 이자율을 대폭 인하하도록 촉구할 수 있습니다.

최근 노트에서 MKS PAMP의 금속 전략 책임자인 니키 쉘즈는 지난 5년 동안 추수감사절과 12월 31일 사이에 금이 평균 2.7%의 상승률을 보였다고 강조합니다.

경제 지표

로이터와 키트코: 거래자들은 미국을 예상합니다. 낮은 금리는 무이자 자산 보유의 기회 비용을 줄여 금 가격을 높일 수 있습니다.

미국으로의 관심이 쏠리고 있습니다. 미국에 대한 관심이 쏠립니다.

Q3 GDP figures on Wednesday, 29 Nov, and the PCE price index on Thursday, 30 Nov, the Fed's preferred inflation gauge.

그럼에도 불구하고, 중국의 홍콩을 통한 순 금 수입은 10월에 두 번째 연속 월간 감소를 보였습니다.

수석 전략가 닉 코리가 잠재적인 금 상승을 예고하며 $2,009 이상에서 마감하면 $2,049에 도달할 수 있다고 언급합니다.

블랙 프라이데이

월스트리트 저널 및 로이터: 미국 블랙 프라이데이 소매 판매는 Mastercard SpendingPulse에 의해 연간 2.5% 증가한 것으로 보고되었으며, Sensormatic Solutions와 RetailNext에 따르면 대면 거래가 증가했습니다.

그럼에도 불구하고 모든 주요 미국 주식 지수는 4주 연속 상승 후 1년 만에 가장 강력한 월간 실적을 기록할 것으로 보입니다. 월요일의 시장 조치는 약간 하락하면서 S&P 500은 0.2%, 다우 존스 산업 평균은 0.2% 하락하며 나스닥 종합 지수는 0.1% 미만으로 하락했습니다.

월요일의 시장 움직임은 소폭 하락세를 보였으며, S&P 500은 0.2% 하락하고, 다우 존스 산업 평균은 0.2% 후퇴하며, 나스닥 종합 지수는 0.1% 미만으로 하락했습니다.

Interest rates

RBNZ: RBNZ는 안정세를 유지하며 기준금리를 5.50%로 유지합니다.

뉴질랜드의 수요 성장 둔화로 인해 금리를 제한적으로 유지하기로 한 결정은 수요를 억제하고 인플레이션을 1-3% 목표 범위로 되돌리기 위한 것입니다.

미국 국채 수익률

월스트리트 저널, 킷코 및 CNBC: 미국 수익률은 연준 관리들이 금리 '일시 정지'를 암시하면서 하락했습니다.

10년 만기 국채 금리는 4.335%로 마감하였으며, 월요일보다 0.05% 하락하였습니다. 주식은 상승하며 11월의 랠리를 이어가고 있으며, 연준이 금리를 인상하지 않을 것이라는 기대에 힘입고 있습니다.

MKS PAMP의 니키 쉘즈는 금의 상승세를 주목하며, 10일 이내에 최고점을 기록할 가능성이 있다고 언급합니다.

경기 후퇴

가디언과 파이낸셜 타임즈: OECD는 독일이 올해 최악의 성과를 보이는 선진국이 될 것이라고 예측하며, -0.1%의 수축이 예상됩니다. 2024년 0.6% 성장과 함께 회복이 예상됩니다.

20개국으로 구성된 유로존은 미국의 2.4%에 비해 0.6% 성장할 것으로 예상됩니다.

OECD의 수석 경제학자 클레어 롬바델리는 불확실성을 강조하며 선진 경제에 대한 부드러운 착륙이 보장되지 않는다고 말합니다.

ECB의 라가르드는 유로존의 "경미한 경기 침체"가 인플레이션 억제에 충분하지 않을 수 있다고 언급하며, 경제 시나리오의 복잡성을 강조합니다.

인플레이션

월스트리트 저널 및 NBC 뉴스: 금리가 상승하고 있어 감당 능력에 영향을 미치고 있지만, 9월에는 주택 가격이 판매를 위한 주택 부족 속에서 신기록을 기록했습니다.

지속적으로 높은 가격은 기존 주택 소유자들이 낮은 모기지 금리로 인해 이사하기를 꺼리는 데 기인하며, 이는 제한적인 주택 공급으로 이어집니다.

올해 주택 판매는 높은 가격, 증가한 차입 비용 및 제한된 주택 재고로 인해 줄어들었으며, 이는 잠재 구매자를 저지하고 가격이 인플레이션 데이터를 상승시켰습니다.

비즈니스 동향

연방준비제도: 최신 연준 베이지 북은 모든 지역에서 약간의 감소 또는 정체된 추세를 보여줍니다.

소비자들 사이에서 가격 민감성이 높아져 재량 지출 품목 및 내구재의 소매 판매가 감소했습니다.

여행 및 관광은 여전히 건전하지만, 교통 서비스에 대한 수요는 저조했습니다. 제조업 활동과 전망은 엇갈렸습니다. 

부동산 대출을 비롯한 비즈니스 대출 수요가 감소했습니다. 상업용 부동산 활동이 둔화되었고, 사무실 부문이 약세를 보였습니다. 대부분의 지역에서 노동 수요가 줄어들고 지원자가 증가했습니다.

가격 인상 속도가 조절되었으나 여전히 높은 상태이며, 많은 업체에서 화물 및 운송 비용이 감소했습니다.

석유 시장

로이터: 11월 30일 목요일, OPEC+가 2024년 1분기 자발적 생산 감축에 합의하면서 유가가 2% 이상 하락했습니다.

제안된 감축량은 약 200만 배럴에 해당하며, 이는 기존의 사우디 아라비아 및 러시아의 감축을 연장하는 130만 배럴을 포함합니다. 이전 논의에서는 200만 배럴의 추가 감축이 제안되었습니다.

한편, 미국은 세계 최대의 생산국으로서 9월에 원유 생산이 1.7% 증가하여 1324만 배럴을 기록했습니다.