Zona Euro

Financial Times e Twitter: O De Cos do Banco Central Europeu sugere que uma recessão na Zona Euro é possível, ecoando as preocupações do VP do BCE, Luis de Guindos, sobre os riscos persistentes à estabilidade financeira.

Lagarde enfatiza que uma "recessão suave" pode não ser suficiente para conter a inflação. Embora não seja o cenário de base, o BCE permanece vigilante.

A recente queda nos mercados imobiliários europeus levou a um aumento nos empréstimos em incumprimento, de acordo com o BCE.

Fluxos líquidos reportados no Q2 para empréstimos imobiliários comerciais e empréstimos ao consumidor após um prolongado declínio.

Mercado do ouro

Kitco: Traders chineses persistem em aumentar suas reservas de ouro, apesar da apreciação interrompida do yuan, observa Daniel Ghali, estrategista sênior de commodities da TD Securities.

Ghali anticipates Western investors may overlook the gold market until a potential U.S. recessão na primeira metade do próximo ano leva o Federal Reserve a implementar cortes significativos nas taxas de juro.

Numa nota recente, Nicky Shiels, chefe de estratégia de metais da MKS PAMP, destaca que o ouro viu historicamente ganhos médios de 2,7% entre o Dia de Ação de Graças e 31 de dezembro nos últimos cinco anos.

Indicadores econômicos

Reuters and Kitco: Traders anticipate the U.S. central bank maintaining rates in December, with a 50-50 chance of easing in May 2024, per CME's FedWatch Tool.

Taxas mais baixas diminuem o custo de oportunidade de deter ativos sem remuneração de juros, potencialmente impulsionando os preços do ouro. Attention turns to U.S.

Os dados do PIB do Q3 serão divulgados na quarta-feira, 29 de novembro, e o índice de preços PCE na quinta-feira, 30 de novembro, o medidor preferido de inflação do Fed.

Apesar disso, as importações líquidas de ouro da China via Hong Kong tiveram uma segunda queda mensal consecutiva em outubro.

Senior strategist Nick Cawley notes a potential gold rally, with a close above $2,009 opening the door to $2,049.

Black Friday

The Wall Street Journal and Reuters: U.S. Black Friday retail sales climbed 2.5% YoY, reported by Mastercard SpendingPulse, with increased in-person traffic according to Sensormatic Solutions and RetailNext.

A ação do mercado na segunda-feira viu um ligeiro declínio, com o S&P 500 em baixa de 0,2%, Dow Jones Industrial Average recuando 0,2% e Nasdaq Composite caindo menos de 0,1%. os índices de ações estão prontos para apresentar os seus melhores desempenhos mensais em mais de um ano, após quatro semanas consecutivas de ganhos.

A atividade do mercado na segunda-feira registou uma leve queda, com o S&P 500 a descer 0,2%, o Dow Jones Industrial Average a recuar 0,2% e o Nasdaq Composite a cair menos de 0,1%.

Taxas de juro

RBNZ: A RBNZ mantém a taxa oficial de dinheiro em 5,50%.

Com o crescimento da demanda reduzido na Nova Zelândia, a decisão de manter as taxas restritivas visa subduzir a demanda e orientar a inflação de volta para a faixa-alvo de 1-3%.

Rendimentos dos EUA

The Wall Street Journal, Kitco and CNBC: US Yields dropped as Fed officials, including Governor Christopher Waller, hint at a rate 'pause.'

O rendimento da dívida pública a 10 anos fixou-se em 4,335%, uma queda de 0,05% em relação a segunda-feira. As ações dispararam, continuando o rali de novembro, alimentadas por esperanças de que o Fed possa não aumentar as taxas.

Nicky Shiels da MKS PAMP observa o momento do ouro; máximas históricas possíveis em dez dias.

Recessão

The Guardian e Financial Times: A OCDE prevê que a Alemanha será o país desenvolvido com pior desempenho este ano, com uma contração de 0,1%. Uma recuperação é antecipada com um crescimento de 0,6% em 2024.

A zona euro, composta por 20 nações, é esperada para expandir 0,6% em comparação com os 2,4% dos EUA.

Clare Lombardelli, economista-chefe da OCDE, sublinha a incerteza, afirmando que um pouso suave para as economias avançadas não é garantido.

Lagarde do BCE nota que uma 'recessão suave' na zona euro pode não ser suficiente para conter a inflação, enfatizando a complexidade dos cenários econômicos.

Inflação

The Wall Street Journal e NBC News: Apesar do aumento das taxas de juro afetar a acessibilidade, setembro viu os preços das casas nos EUA atingirem um novo recorde em meio a uma escassez de casas disponíveis à venda.

Os preços persistentemente altos são atribuídos ao fato de os proprietários existentes estarem relutantes em se mover devido às baixas taxas hipotecárias, levando a uma oferta habitacional restringida.

As vendas de casas diminuíram este ano devido a preços elevados, custos de empréstimos aumentados e inventário habitacional limitado, desestimulando potenciais compradores e elevando os dados de inflação.

Tendências de negócios

Federal Reserve: O mais recente Fed Beige Book revela um ligeiro declínio ou tendência estável em todos os distritos.

As vendas no varejo, especialmente para itens discricionários e bens duráveis, enfrentaram quedas devido à maior sensibilidade de preço entre os consumidores.

Viagens e turismo permaneceram saudáveis, mas a demanda por serviços de transporte foi morosa. A atividade e as perspetivas de manufatura foram mistas.

A demanda por empréstimos empresariais diminuiu, especialmente para empréstimos imobiliários. A atividade imobiliária comercial desacelerou, com um segmento de escritório fraco. A demanda por mão de obra diminuiu, e o número de candidatos aumentou na maioria dos distritos.

Os aumentos de preços moderaram-se, embora permaneçam elevados, e os custos de transporte e envio diminuíram para muitos.

Mercado do petróleo

Reuters: Os preços do petróleo caíram mais de 2% na quinta-feira, 30 de novembro, à medida que a OPEC+ concordou em cortes voluntários de produção para o 1º trimestre de 2024, ficando aquém das expectativas do mercado.

Os cortes propostos, cerca de 2 milhões de barris por dia, incluíram 1,3 milhão de bpd da extensão das restrições existentes da Arábia Saudita e da Rússia. Conversa anterior sugeriu até 2 milhões de bpd em cortes adicionais.

Meanwhile, the U.S., the world's leading producer, saw crude output rise 1.7% in September to a record 13.24 million bpd, according to the Energy Information Administration.

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