Tóm tắt thị trường: Tuần từ 27 tháng 11 đến 1 tháng 12 năm 2023

Khu vực Euro

Financial Times và Twitter: De Cos của Ngân hàng Trung ương Châu Âu cho rằng một cuộc suy thoái trong khu vực Euro là có khả năng, phản ánh những lo ngại từ Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos về những rủi ro tài chính kéo dài.

Lagarde nhấn mạnh rằng một "cuộc suy thoái nhẹ" có thể không đủ để kiềm chế lạm phát. Mặc dù không phải là kịch bản cơ sở, ECB vẫn giữ cảnh giác.

Sự suy giảm gần đây trên thị trường bất động sản châu Âu đã dẫn đến sự gia tăng các khoản vay không hoạt động, theo ECB.

Các dòng tiền ròng được báo cáo trong Q2 cho các khoản vay bất động sản thương mại và khoản vay tiêu dùng sau một thời gian dài suy giảm.

Thị trường vàng

Kitco: Các nhà giao dịch Trung Quốc vẫn tiếp tục gia tăng nắm giữ vàng của họ mặc dù đồng nhân dân tệ đã ngừng tăng giá, ghi chú Daniel Ghali, chiến lược gia hàng hóa cấp cao tại TD Securities.

Ghali dự đoán rằng các nhà đầu tư phương Tây có thể lờ đi thị trường vàng cho đến khi một cuộc suy thoái tiềm năng ở Mỹ trong nửa đầu năm tới buộc Cục Dự trữ Liên bang thực hiện các đợt cắt giảm lãi suất đáng kể. sự suy thoái trong nửa đầu năm sau khiến Cục Dự trữ Liên bang triển khai các đợt cắt giảm lãi suất đáng kể.

Trong một ghi chú gần đây, Nicky Shiels, trưởng bộ phận chiến lược kim loại tại MKS PAMP, đã nhấn mạnh rằng vàng đã historically thấy mức tăng trung bình 2.7% giữa Ngày lễ Tạ ơn và 31 tháng 12 trong năm năm qua.

Chỉ số kinh tế

Reuters và Kitco: Các nhà giao dịch dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. ngân hàng trung ương sẽ giữ lãi suất vào tháng 12, với xác suất 50-50 cho việc nới lỏng vào tháng 5 năm 2024, theo công cụ FedWatch của CME.

Sự chú ý chuyển sang Mỹ. Sự chú ý chuyển sang Hoa Kỳ.

Các số liệu GDP Q3 vào thứ Tư, ngày 29 tháng 11, và chỉ số giá PCE vào thứ Năm, ngày 30 tháng 11, là thước đo lạm phát ưu tiên của Fed.

Dù vậy, xuất khẩu vàng ròng của Trung Quốc qua Hồng Kông đã giảm tháng thứ hai liên tiếp trong tháng 10.

Chiến lược gia cấp cao Nick Cawley nhận định về một tiềm năng tăng giá vàng, với việc đóng cửa trên $2,009 mở ra cánh cửa đến $2,049.

Ngày Thứ Sáu Đen

The Wall Street Journal và Reuters: Mỹ. Doanh số bán lẻ vào ngày Thứ Sáu Đen tăng 2.5% so với năm trước, theo báo cáo của Mastercard SpendingPulse, với lưu lượng truy cập trực tiếp tăng theo Sensormatic Solutions và RetailNext.

Dẫu vậy, tất cả các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đang chuẩn bị cho những thành tích tháng mạnh nhất trong hơn một năm qua sau bốn tuần tăng liên tiếp. các chỉ số chứng khoán dự kiến sẽ đạt hiệu suất tháng mạnh nhất trong hơn một năm sau bốn tuần liên tiếp tăng.

Hành động thị trường vào thứ Hai chứng kiến sự sụt giảm nhẹ, với S&P 500 giảm 0.2%, Dow Jones Industrial Average lùi lại 0.2%, và Nasdaq Composite giảm chưa đến 0.1%.

Lãi suất

RBNZ: RBNZ giữ ổn định và duy trì Lãi Suất Chính Thức ở mức 5.50%.

Với sự giảm nhu cầu tăng trưởng ở New Zealand, quyết định giữ lãi suất hạn chế nhằm làm dịu nhu cầu và hướng lạm phát trở lại mức mục tiêu từ 1-3%.

Lợi suất Mỹ

The Wall Street Journal, Kitco và CNBC: Lợi suất Mỹ giảm khi các quan chức Fed, bao gồm thống đốc Christopher Waller, ám chỉ về một 'ngừng tăng lãi suất.'

Lợi suất trái phiếu Chính phủ 10 năm đã ổn định ở mức 4.335%, giảm 0.05% so với thứ Hai. Cổ phiếu tăng vọt, tiếp tục đà tăng của tháng 11, được thúc đẩy bởi hy vọng Fed có thể không tăng lãi suất.

Nicky Shiels của MKS PAMP lưu ý động lực của vàng; mức cao nhất mọi thời đại có thể xảy ra trong vòng mười ngày.

Suy thoái

The Guardian và Financial Times: OECD dự đoán Đức sẽ là nước phát triển có hiệu suất kém nhất năm nay, với mức giảm 0.1%. Sự phục hồi được dự đoán sẽ đạt mức tăng 0.6% vào năm 2024.

Khu vực Euro, bao gồm 20 quốc gia, được dự đoán sẽ mở rộng 0.6% so với mức 2.4% của Mỹ.

Clare Lombardelli, kinh tế gia trưởng của OECD, nhấn mạnh sự không chắc chắn, cho biết rằng một hạ cánh mềm cho các nền kinh tế phát triển không được đảm bảo.

Lagarde của ECB lưu ý rằng một 'cuộc suy thoái nhẹ' trong khu vực Euro có thể không đủ để kiềm chế lạm phát, nhấn mạnh sự phức tạp của các kịch bản kinh tế.

Lạm phát

The Wall Street Journal và NBC News: Mặc dù lãi suất tăng cao ảnh hưởng đến khả năng chi trả, tháng 9 chứng kiến giá nhà ở Mỹ đạt mức kỷ lục mới trong bối cảnh thiếu hụt nhà có sẵn để bán.

Các giá cao liên tục này được cho là do những người sở hữu nhà hiện tại không muốn di chuyển do lãi suất thế chấp thấp hơn, dẫn đến nguồn cung nhà ở bị hạn chế.

Doanh số nhà đã giảm trong năm nay do giá cao, chi phí vay tăng, và tồn kho nhà ở hạn chế, khiến các người mua tiềm năng chùn bước và giá cả đẩy cao dữ liệu lạm phát.

Xu hướng kinh doanh

Cục Dự trữ Liên bang: Báo cáo Beige Book mới nhất của Fed tiết lộ một sự suy giảm nhẹ hoặc xu hướng phẳng trên toàn bộ các khu vực.

Doanh số bán lẻ, đặc biệt là đối với các mặt hàng tiêu dùng tự chọn và hàng hóa lâu bền, đã giảm do sự nhạy cảm về giá tăng cao trong số người tiêu dùng.

Du lịch và du lịch vẫn duy trì khỏe mạnh, nhưng nhu cầu về dịch vụ vận chuyển thì èo uột. hoạt động sản xuất và triển vọng có sự khác biệt. 

Nhu cầu vay kinh doanh đã giảm, đặc biệt là đối với các khoản vay bất động sản. Hoạt động bất động sản thương mại đã chậm lại, với phân khúc văn phòng yếu. Nhu cầu lao động giảm, và số lượng ứng viên tăng lên ở hầu hết các khu vực.

Sự tăng giá đã dịu lại, mặc dù vẫn ở mức cao, và chi phí vận chuyển và giao hàng đã giảm cho nhiều người.

Thị trường dầu

Reuters: Giá dầu đã giảm hơn 2% vào thứ Năm, ngày 30 tháng 11, khi OPEC+ đồng ý với việc cắt giảm sản lượng tự nguyện cho Q1 2024, không đạt kỳ vọng của thị trường.

Các cắt giảm dự kiến, khoảng 2 triệu thùng mỗi ngày, bao gồm 1.3 triệu thùng bpd từ việc mở rộng các biện pháp hạn chế hiện có của Ả Rập Saudi và Nga. Các cuộc đàm phán trước đó đã đề xuất thêm tới 2 triệu thùng bpd trong các cắt giảm.

Trong khi đó, Mỹ, nhà sản xuất hàng đầu thế giới, thấy sản lượng dầu thô tăng 1.7% trong tháng 9 lên mức kỷ lục 13.24 triệu thùng bpd, theo Cơ quan Thông tin Năng lượng.