Piyasa özeti: 27 Kasım – 1 Aralık 2023 Haftası

Euro Bölgesi

Financial Times ve Twitter: Avrupa Merkez Bankası'nın de Cos'u, Euro Bölgesi'nde bir resesyonun mümkün olduğunu, ECB Başkan Yardımcısı Luis de Guindos'un devam eden finansal istikrar risklerine dair endişelerini yankıladığını öneriyor.

Lagarde, "hafif bir resesyon"un enflasyonu kontrol altına almak için yeterli olmayabileceğini vurguluyor. Temel senaryo olmamakla birlikte, ECB dikkatli kalmaya devam ediyor.

ECB'ye göre, Avrupa emlak piyasalarındaki son düşüş, kötü performans gösteren kredilerde bir artışa neden oldu.

Uzun süren bir düşüşün ardından ikinci çeyrekte ticari gayrimenkul kredileri ve tüketici kredileri için net akışlar bildirildi.

Altın piyasası

Kitco: Daniel Ghali, TD Securities'ten kıdemli emtia stratejisti, Çinli ticaretçilerin yuanın değer kazanımının durmuş olmasına rağmen altın mülklerini artırmaya devam ettiğini belirtiyor.

Ghali anticipates Western investors may overlook the gold market until a potential U.S. recession in the first half of next year prompts the Federal Reserve to implement significant interest rate cuts.

Son zamanlarda MKS PAMP'da metal stratejileri yöneticisi Nicky Shiels, altının son beş yılda Şükran Günü ile 31 Aralık arasında tarihsel olarak ortalama %2,7 kazanç sağladığını vurguladı.

Ekonomik göstergeler

Reuters and Kitco: Traders anticipate the U.S. central bank maintaining rates in December, with a 50-50 chance of easing in May 2024, per CME's FedWatch Tool.

Lower rates diminish the opportunity cost of holding non-interest-bearing assets, potentially boosting gold prices. Attention turns to U.S.

Çarşamba, 29 Kasım'daki Q3 GDP verileri ve Perşembe, 30 Kasım'daki PCE fiyat endeksi, Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçüsü.

Buna rağmen, Ekim ayında Hong Kong üzerinden Çin'in net altın ithalatı ikinci kez ardışık bir aylık düşüş gördü.

Kıdemli stratejist Nick Cawley, 2,009 doları geçmeye bir kapı açacak olan $2,049'a yakın potansiyel bir altın rallisi olduğunu belirtmektedir.

Kara Cuma

The Wall Street Journal and Reuters: U.S. Kara Cuma perakende satışları Mastercard SpendingPulse tarafından bildirildiği üzere yıllık %2.5 arttı, Sensormatic Solutions ve RetailNext'a göre yüz yüze ziyaretlerde artış görüldü.

Despite this, all major U.S. stock indexes are set for their strongest monthly performances in over a year after four consecutive weeks of gains.

Pazartesi günkü piyasa hareketlerinde hafif bir düşüş görüldü; S&P 500 %0,2, Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,2 düşerken, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,1'in altında bir düşüş yaşadı.

Faiz oranları

RBNZ: RBNZ sabit duruyor ve Resmi Nakit Oranı'nı %5.50 seviyesinde tutuyor.

Yeni Zelanda'da talep büyümesinin azalmasıyla birlikte, oranları kısıtlayıcı tutma kararı, talebi bastırmayı ve enflasyonu %1-3 hedef aralığına geri yönlendirmeyi amaçlıyor.

ABD getiri oranları

The Wall Street Journal, Kitco and CNBC: US Yields dropped as Fed officials, including Governor Christopher Waller, hint at a rate 'pause.'

10 yıllık Hazine getirisi %4.335 seviyesinde, Pazartesi'den %0.05 düştü. Hisseler, Fed'in faizleri artırmama umudu ile Kasım ayındaki ralliyi sürdürdü.

MKS PAMP'tan Nicky Shiels, altının momentumunu belirtirken; tüm zamanların en yüksek seviyeleri on gün içinde mümkün.

Resesyon

The Guardian ve Financial Times: OECD, Almanya'nın bu yıl en kötü performans gösteren gelişmiş ülke olmasını, %0.1'lik bir daralma ile tahmin ediyor. 2024 yılında %0.6'lik bir büyüme ile toparlanma bekleniyor.

20 ulustan oluşan euro bölgesinin %0.6 büyümesi beklenirken, ABD'nin %2.4 büyümesi öngörülüyor.

OECD'nin baş ekonomisti Clare Lombardelli, belirsizliği vurgulayarak, gelişmiş ekonomiler için yumuşak bir inişin garanti edilmediğini belirtiyor.

ECB'nin Lagarde'ı, euro bölgesindeki 'hafif bir resesyonun' enflasyonu kontrol altına almak için yeterli olmayabileceğini ve ekonomik senaryoların karmaşıklığını vurguluyor.

Enflasyon

The Wall Street Journal ve NBC News: Artan faiz oranlarının karşılanabilirliği etkilemesine rağmen, Eylül ayında ABD konut fiyatları, mevcut konut açığı nedeniyle yeni bir rekora ulaştı.

Sürekli yüksek fiyatlar, mevcut ev sahiplerinin düşük mortgage faizleri nedeniyle taşınmaya isteksiz olmalarından kaynaklanıyor ve bu da konut arzında kısıtlamalara yol açıyor.

Yükselen fiyatlar, artan borçlanma maliyetleri ve sınırlı konut envanteri nedeniyle bu yıl ev satışları düştü, potansiyel alıcıları caydırdı ve fiyat enflasyon verilerini yükseltti.

İş trendleri

Federal Rezerv: En son Fed Açık Raporu, tüm bölgelerde hafif bir düşüş ya da durgun bir eğilim ortaya koyuyor.

Perakende satışlar, özellikle isteğe bağlı ürünler ve dayanıklı mallar, tüketiciler arasında artan fiyat hassasiyeti nedeniyle düşüş yaşadı.

Seyahat ve turizm sağlıklı kalmaya devam etti, ancak ulaşım hizmetlerine olan talep yavaş kaldı. Manufacturing activity and outlooks were mixed. 

İş kredisi talebi, özellikle gayrimenkul kredileri için azaldı. Ticari gayrimenkul faaliyetleri yavaşladı, ofis segmentinde zayıflık görüldü. Çoğu bölgede iş talebi azaldı ve başvuran sayısı arttı.

Fiyat artışları hafifledi, ancak yüksek seviyelerde kalmaya devam etti ve pek çok kişi için nakliye ve taşımacılık maliyetleri düştü.

Petrol piyasası

Reuters: Petrol fiyatları, OPEC+ 2024'ün ilk çeyreği için gönüllü üretim kesintilerine anlaşınca 30 Kasım Perşembe günü %2'den fazla düştü, bu piyasa beklentilerinin altında kaldı.

Önerilen kesintiler, günde yaklaşık 2 milyon varil, mevcut Suudi Arabistan ve Rusya kısıtlamalarını uzatarak 1.3 milyon varil içeriyordu. Önceki görüşmeler, ek kesintilerin günde 2 milyon varil kadar olabileceğini öne sürmüştü.

Meanwhile, the U.S., the world's leading producer, saw crude output rise 1.7% in September to a record 13.24 million bpd, according to the Energy Information Administration.