EUR/USD පුරෝකථනය: යුරෝ කලාපයේ ප්රතිගාමයෙන් පසු යුගලයට පෙළ ගැසිය හැකිද?

වසර දෙකකට අධික කාලයක් තුළ ජර්මනියේ ප්රබලතම පෞද්ගලික අංශයේ ව්යාප්තිය හේතුවෙන් යුරෝ කලාපයේ ව්යාපාරික ක්රියාකාරකම් ඔක්තෝබර් මාසයේදී මාස 17 ක ඉහළම අගයක් දක්වා ඉහළ ගියේය. උද්ධමනය යුරෝපීය මහ බැංකුවේ 2% ඉලක්කය ආසන්නයේ රැඳී සිටියේය. ඊසීබී අනුපාත කප්පාදුවට විරාම කිරීම සහ ෆෙඩරල් සංචිතය ලිහිල් කිරීමට සූදානම් වීමත් සමඟ, කෙටිකාලීනව EUR/USD 1.20 කරා නැගීමට වෙළඳුන්ට ඉඩකඩ පෙනේ.

කෙසේ වෙතත්, රැලිය සීමාවන්ට මුහුණ දෙයි: ප්රංශයේ දුර්වලතාවය, ලිස්සා යන ව්යාපාරික විශ්වාසය සහ බ්ලොක් පුරා අසමාන වර්ධනය යෝජනා කරන්නේ ප්රකෘතිය බිඳවැටීමක් පවත්වා ගැනීමට තරම් දිගු කාලයක් නොපැවතිය හැකි බවයි.

ප්රධාන කරුණු

• හැම්බර්ග් කොමර්ෂල් බැංකුව (HCOB) ෆ්ලෑෂ් යුරෝ කලාපීය සංයුක්ත, මිලදී ගැනීමේ කළමනාකාර දර්ශකය (පීඑම්අයි) ඔක්තෝබර් මාසයේදී 52.2 දක්වා ඉහළ ගියේය, එය එහි 10 වන කෙළින්ම පුළුල් මාසය වන අතර එය 2024 මැද භාගයේ සිට ඉහළම අගයක් ගනී.
  
• ජර්මනියේ සේවා විසින් මෙහෙයවන ලද ප්රවර්තනය කලාපයේ වර්ධනයට බල ගැන්වූ අතර ප්රංශය පුරෝකථනය කළ ප්රමාණයට වඩා වේගයෙන් හැකිලී ගොස් ද්විත්ව ප්රකෘතියක් ඇති කළේය.
  
• උද්ධමන පීඩන මධ්යස්ථ මට්ටමක පවතී, සේවා මිල තරමක් ඉහළ යන නමුත් ඊසීබී හි දිගුකාලීන සාමාන්යයට ආසන්නව පවතී.
  
• ECB විසින් ෆෙඩරල් බැංකුවේ ඉදිරි 25 bps කප්පාදුවට පටහැනිව අනුපාත රඳවා තබා ගැනීමට අපේක්ෂා කරන අතර එමඟින් ඩොලරය දුර්වල විය හැකිය.
  
• ශක්තිමත් දත්ත තිබියදීත්, ව්යාපාර විශ්වාසය මාස පහක අවම මට්ටමකට පහත වැටුණු අතර, අනාගත ඉල්ලුම පිළිබඳව සමාගම් ප්රවේසම් වන බව ඉඟි කරයි.
  
• EUR/USD වෙළඳාම් 1.1650 ට ආසන්නව ගනුදෙනු කරන අතර එය මුදල් විචලනයට සහාය දක්වන නමුත් බිඳෙන හැඟීම් සහ අසමාන වර්ධනයෙන් සීමා වේ.
  

යුරෝ කලාපයේ පීඑම්අයි දත්ත: ආර්ථික ක්රියාකාරිත්වය මාස 17 ක ඉහළ අගයක් ගනී

යුරෝ කලාපය 4 ආරම්භයේදී යුරෝ කලාපයේ ආර්ථිකය අනපේක්ෂිත ලෙස වේගවත් විය. එස් ඇන්ඩ් පී ග්ලෝබල් විසින් සම්පාදනය කරන ලද HCOB ෆ්ලෑෂ් යුරෝ සංයුක්ත පීඑම්අයි, සැප්තැම්බර් මාසයේ 52.2 සිට ඔක්තෝබර් මාසයේ 51.2 දක්වා ඉහළ ගිය අතර එය 51.0 හි සම්මුති ඇස්තමේන්තුවට වඩා බෙහෙවින් ඉහළය. 50 ට වඩා වැඩි කියවීම් වර්ධනය පෙන්නුම් කරන අතර එය ව්යාප්තියේ අඛණ්ඩව දසවන මාසය සනිටුහන් කරයි.

නව ඇණවුම් වසර 2½ තුළ වේගවත්ම වේගයෙන් වර්ධනය වූ අතර එය නව ව්යාපාර ගම්යතාවයක් යෝජනා කරයි.

“ඔක්තෝබර් හි ෆ්ලෑෂ් PMI යෝජනා කරන්නේ කාර්තුව ආරම්භයේදී යුරෝ කලාප ආර්ථිකය වේගවත් වී තිබිය හැකි බවයි.”

- ඇඩ්රියන් ප්රෙට්ජෝන්, ප්රාග්ධන ආර්ථික විද්යාව

ජර්මනිය කැපී පෙනෙන රංගන ශිල්පියා විය. සේවා ක්රියාකාරකම්වල ශක්තිමත් ඉහළ යාම හේතුවෙන් 2023 මුල් භාගයේ සිට එහි පෞද්ගලික අංශය එහි ප්රබලතම වර්ධනයක් වාර්තා කළේය. මෙය මුදල් වෙලඳපොලවල යුරෝ ඉහළ නැංවූ අතර යුරෝපයේ විශාලතම ආර්ථිකය පුළුල් යථා තත්ත්වයකට නැංගුරම් කළ හැකි බවට සුබවාදී බව

නමුත් ප්රංශය වෙනස් චිත්රයක් චිත්රණය කළා. දේශපාලන ආතතීන් සහ රාජ්ය මූල්ය අවිනිශ්චිතතාව මධ්යයේ භාණ්ඩ හා සේවා සඳහා වන ඉල්ලුම දුර්වල වීම නිසා එහි පීඑම්අයි ගැඹුරින් සංකෝචනය විය

මෙම වර්ධනයන් විශ්ලේෂණය කරන වෙළඳුන් සඳහා ඩ්රයිව් එම්ටී 5, PMI සංඛ්යා Q4 හරහා EUR/USD ප්රවණතාවයට බලපෑම් කිරීමට ඉඩ ඇති ආර්ථික ගම්යතාවයේ පැහැදිලි දර්ශකයක් ලෙස සේවය කරයි.

ඊසීබී පොලී අනුපාත තීරණය: උද්ධමනය ස්ථාවර වන විට රේඛාව රඳවා තබා ගැනීම

සේවා අංශයේ උද්ධමනය මධ්යස්ථ ලෙස පවතී, මිල ඉහළ යාම ඊසීබී හි දිගුකාලීන සාමාන්යයට ආසන්න වේ. හැම්බර්ග් කොමර්ෂල් බැංකුවේ ප්රධාන ආර්ථික විද්යාඥ සයිරස් ඩි ලා රූබියා පැවසුවේ දත්ත “තවදුරටත් පොලී අනුපාත කප්පාදුව ක්රියාත්මක නොකිරීමට ECB හි ස්ථාවරය සනාථ කරයි” බවයි.

මහ බැංකුව සිය ලිහිල් කිරීමේ චක්රය අවසන් කරන බව බහුලව දක්නට ලැබෙන අතර උද්ධමනය 2% ක් පමණ පවතී. ඊට වෙනස්ව, එක්සත් ජනපද ෆෙඩරල් සංචිතය මෙම සතියේ අනුපාත 25 bps කින් අඩු කරනු ඇතැයි අපේක්ෂා කෙරේ, වසරෙන් වසර 3.% ක සැප්තැම්බර් සීපීඅයි අපේක්ෂාවට වඩා මෘදුයි. මූලික සීපීඅයි අගෝස්තු මාසයේ 3.1% සිට 2.9% දක්වා මන්දගාමී වූ අතර එය ඩෝවිෂ් මාරුවක් මත ඔට්ටු ඇල්ලීම ශක්තිමත් කළේය.

මෙම ප්රතිපත්ති විචලනය - ඊසීබී ස්ථාවර, ෆෙඩරල් ලිහිල් කිරීම - යුරෝවට හිතකර කොන්දේසි නිර්මාණය කරයි, විශේෂයෙන් එක්සත් ජනපද ඩොලර් දර්ශකය (DXY) 99.00 ට ආසන්න වෙළඳාම් වන අතර එය මාස කිහිපය තුළ අඩුම මට්ටමක පවතී.

නැවත නැඟී තිබියදීත් විශ්වාසය පහත වැටේ

සිරස්තල දත්ත විශ්මයට පත් වූ අතර, යටින් පවතින හැඟීම් දුර්වල විය

• ව්යාපාරික විශ්වාසය මාස පහක අවම මට්ටමකට ලිස්සා ගිය අතර, සමාගම් ඉල්ලුම ගැන ප්රවේසම් වන බව පෙන්වයි.
  
• 2024 ජුනි මාසයේ සිට වේගවත්ම වේගයෙන් සේවා බඳවා ගැනීමත් සමඟ ඔක්තෝබර් මාසයේදී රැකියා නැවත ඉහළ ගියේය.
  
• කෙසේ වෙතත් නිෂ්පාදන රැකියා මාස හතරක් තුළ වේගවත්ම වේගයෙන් පහත වැටී ඇති අතර අංශ හරහා අසමාන ඉල්ලුම අවධාරණය කළේය.
  

මෙහෙයුම් පිරිවැය මන්දගාමී වේගයකින් වැඩි වූ නමුත් විකුණුම් මිල ඉහළ ගියේය, මෘදු උද්ධමන පීඩනය යෝජනා කරන නමුත් උනුසුම් වීමේ සලකුණු නොමැත. මෙම ගතික - ඉහළ යන ක්රියාකාරිත්වය, නමුත් යටත් වූ විශ්වාසය - නව අනුපිළිවෙල වර්ධනය සිසිල් වුවහොත් වර්තමාන ප්රතිගාමයට ගම්යතාව නැති විය හැකි බව යෝජනා කරයි.

එක්සත් ජනපද සාධක: මහ බැංකු කප්පාදු සහ ඩොලර් දුර්වල

මෘදු සීපීඅයි මුද්රණයෙන් පසු එක්සත් ජනපද ඩොලර් දර්ශකය (DXY) 99.00 ට පහළට ලිස්සා ගිය අතර එය මූලික ලක්ෂ්ය 25 ක මහ බැංකු අනුපාත කප්පාදුවක් සඳහා ආයෝජකයින්ගේ අපේක්ෂාවන් පිළිබිඹු කරයි. මහ බැංකුවේ ලිහිල් කිරීමේ නැඹුරුව ECB හි විරාමයට තියුනු ලෙස පටහැනි වන අතර අස්වැන්න අඩු කරයි පැතිර යයි යුරෝවට පක්ෂව

භූදේශපාලනික වර්ධනයන් තවත් සුළඟක් එක් කරයි:

• ක්වාලාලම්පූර් හි එක්සත් ජනපද - චීන වෙළඳ සාකච්ඡා තීරුබදු උත්සුක ලිහිල් කර ඇති අතර වොෂින්ටනය 100% ආනයන තීරු බදු තර්ජන පහළ දැමීමත්
  
• චීනය සිය දුර්ලභ පෘථිවි අපනයන සීමා ප්රමාද කිරීම සහ එක්සත් ජනපද සෝයා බෝංචි අපේක්ෂිත මිලදී ගැනීම් ගෝලීය අවදානම් මනෝගතිය වැඩි දියුණු කර ඇත.
  

මෙම සාධක අඛණ්ඩව සැසි හතරක් සඳහා EUR/USD ඉහළට තල්ලු කිරීමට උපකාරී වී ඇති අතර දැන් වෙළඳාම 1.1630 ට ආසන්න වේ.

EUR/USD වෙළඳපල දෘෂ්ටිය: 1.20 හෝ මැකී යනවාද?

බුලිෂ් නඩුව:

• ශක්තිමත් ජර්මානු සේවා වර්ධනය සහ මාස 17 ක ඉහළ පීඑම්අයි පුළුල් ප්රකෘතිමත් වීමක් සංඥා කරයි.
  
• ඊසීබී හි අනුපාත ස්ථාවරත්වය මෘදු වන ඩොලරයට එදිරිව යුරෝ අස්වැ
  
• එක්සත් ජනපද අවඋද්ධමනය සහ ඩොවිෂ් ෆෙඩරල් ප්රතිපත්තිය අත්ලාන්තික් අනුපාත පරතරය පටු කරයි.
  
• වෙළඳ රාජ්ය තාන්ත්රිකත්වයෙන් ධනාත්මක මනෝගතිය යුරෝවට සහාය දක්වමින් අවදානම් වත්කම් ඔසවා තැබ
  

බෙයාරිෂ් නඩුව:

• ප්රංශයේ දුර්වලතාවය සහ යුරෝපයේ දේශපාලන අස්ථාවරත්වය විශ්වාසය අඩපණ විය හැකිය.
  
• බිඳෙන සුළු නිෂ්පාදන අංශයක් සහ මන්දගාමී නව ඇණවුම් අනුගමනය සීමා කළ හැකිය.
  
• එක්සත් ජනපද දත්ත නැවත ඉහළ ගියහොත් හෝ ෆෙඩරල් බැංකුව තවදුරටත් කප්පාදු කිරීම පිළිබඳ අවවාද සංඥා කරන්නේ නම්, ඩොලර් ශක්තිය නැවත ලබා ගත හැකිය
  

බොහෝ විශ්ලේෂකයින් දකින්නේ EUR/USD සහාය 1.16 ට ඉහළින් වන අතර 1.18-1.20 ආසන්න කාලීන ප්රතිරෝධයක් ලෙස දක්වයි. 1.20 ට වඩා වැඩි තිරසාර ගම්යතාවයක් ජර්මානු අභිවෘද්ධිය අඛණ්ඩව පවත්වාගෙන යාම සහ යුරෝ කලාපයේ වර්ධනය පුළුල් පදනම් වූ බව තවදුරටත් තහවුරු කිරීම අවශ්ය වනු ඇත.

EUR/USD තාක්ෂණික විශ්ලේෂණය

EUR/USD 1.1870 ප්රතිරෝධය සහ 1.1566 සහාය අතර පරාසයට බැඳී පවතී, මිල මැද බොලින්ගර් සංගීත කණ්ඩායම අසල සැරිසරමින් පවතින අතර ආර්එස්අයි 58 පමණ පැතලි වන අතර එය මධ්යස්ථ ගම්යතාව සංඥා කරයි.

පටු වීම බොලින්ගර් බෑන්ඩ් වියැකී යාම පෙන්නුම් කරයි අස්ථාවරත්වය ඒ වගේම කඩාවැටීමේ හැකියාවත් 1.1728 ට වඩා ඉහළ යාමකින් 1.1870 දෙසට අලුතින් මිලදී ගැනීමට ආරාධනා කළ හැකි අතර 1.1566 ට වඩා පහත වැටීම තවදුරටත් විකිණීමට හේතු විය හැකිය. එතෙක්, මෙම යුගලය පැත්තකින් වෙළඳාම් කිරීමට ඉඩ ඇති අතර, වෙළඳුන් ඊළඟ දිශා ඉඟිය ලෙස ආර්එස්අයි බිඳවැටීමක් හෝ බෑන්ඩ් පුළුල් කිරීම සඳහා බලා සිටියි.

EUR/USD ආයෝජන ඇඟවුම්

වෙළඳුන් සහ ආයෝජකයින් සඳහා, EUR/USD හි අවදානමේ ශේෂය කෙටිකාලීනව ඉහළට ඇලෙන නමුත් බිඳෙන සුළු ලෙස පවතී.

• කෙටිකාලීන උපාය මාර්ග: මහ බැංකුවේ දුෂ්කරතාවය දිගටම පැවතියහොත් සහ යුරෝ කලාපයේ දත්ත ස්ථාවර වේගවත් බව තහවුරු කරන්නේ නම් 1.1600 ට ආසන්න පහත වැටීම 1.1850-1.20 දෙසට උඩු යටිකුරු විය හැකිය.
  
• මධ්ය කාලීන ස්ථානගත කිරීම: අවවාද සහගත ය; ව්යාපාර මනෝගතිය යථා තත්ත්වයට පත් වීමට අපොහොසත් වුවහොත් හෝ ජර්මානු ශක්තිය මැකී ගියහොත් EUR/USD 1.1550 කරා පසුබැස යා හැකිය.
  
• සාර්ව සන්දර්භය: ඊසීබී හි ස්ථාවර ප්රතිපත්තිය සහ ජර්මනියේ නැවත පැමිණීම ෆෙඩරල් බැංකුවේ මෘදු ස්ථාවරය සමඟ වෙනස් වේ - Q4 දක්වා යුරෝ ඔරොත්තු දීම සඳහා හිතකර පරිසරයක් නිර්මාණය කරයි.
  
• දේශපාලන මුරපොලවල්: ප්රංශයේ අයවැය ආතතීන් සහ එක්සත් ජනපද-චීන වෙළඳ ප්රගතියේ කිසියම් කඩාකප්පල්කාරී තත්ත්වයක් යුරෝ සුබවාදී බව ඉක්මනින් අඩු කළ හැකිය

භාවිතා කිරීම ඩෙරිව්ගේ වෙළඳ කැල්කියුලේටරය තනතුරු ඇතුළු වීමට පෙර ආන්තිකය සහ පයිප් අගයන් ඇස්තමේන්තු කිරීමට උපකාරී වන අතර, EUR/USD වැනි අස්ථාවර මුදල් යුගල වටා අවදානම කළමනාකරණය කිරීමේදී තීරණාත්මක පියවරක් වේ.