Kwa nini Alphabet imepita Apple katika mbio za AI

Alphabet imeipita Apple katika mtaji wa soko kwa mara ya kwanza tangu 2019, ikifunga Jumatano kwa $3.88 trilioni ikilinganishwa na $3.84 trilioni ya Apple. Mabadiliko haya yanafuatia utofauti mkubwa wa jinsi wawekezaji wanavyotathmini utekelezaji wa artificial intelligence (AI) katika Big Tech.

Hii siyo kuyumba kwa soko kwa muda mfupi. Inaonyesha tathmini ya kina ya kampuni zipi zinazogeuza uwekezaji wa AI kuwa mapato, miundombinu, na utawala wa muda mrefu. Kadiri mzunguko wa AI unavyokomaa, masoko yanapunguza uvumilivu kwa ahadi na kujikita zaidi kwenye utoaji wa matokeo - mabadiliko ambayo sasa yanaipendelea Alphabet.

Nini kinachochochea kuibuka kwa Alphabet?

Kufufuka kwa Alphabet kumechochewa na mabadiliko ya maamuzi kutoka kwenye msimamo wa kujihami wa AI hadi utekelezaji kamili. Kampuni ilimaliza 2025 ikiwa juu kwa 65%, ikiwa ni ongezeko lake kubwa la mwaka tangu 2009, baada ya kurejesha imani katika uwezo wake wa kushindana katika kiwango cha miundombinu ya AI.

Wawekezaji waliitikia vyema utayari wa Alphabet wa kupinga utawala wa Nvidia badala ya kutegemea tu suluhisho za wahusika wa tatu.

Kasi hiyo iliongezeka mnamo Novemba kwa kuzinduliwa kwa Ironwood, unit ya usindikaji wa tensor ya kizazi cha saba ya Alphabet. Chip hiyo imewekwa kama mbadala wa gharama nafuu kwa kazi za hyperscale AI, hasa ndani ya Google Cloud. 

Mnamo Desemba, Google ilifuata na Gemini 3, ikipata maoni mazuri ya awali kwa uwezo ulioboreshwa wa kufikiri na utendaji wa multimodal. Hisa za Alphabet zilipanda zaidi ya 2% siku ya Jumatano pekee, zikifunga kwa $322.03, huku imani ikirejea.

Kwa nini ni muhimu

Mabadiliko haya ya mtaji wa soko yanaonyesha jinsi uongozi wa AI unavyohukumiwa sasa. Alphabet inadhibiti AI stack iliyounganishwa wima - chips maalum, modeli za kipekee, miundombinu ya cloud, na usambazaji wa kimataifa - kutoa faida ya kimkakati kadiri mahitaji ya AI yanavyoongezeka. Ujumuishaji huo unaruhusu Alphabet kupata thamani katika tabaka nyingi badala ya kushindana kwenye vipengele pekee.

Wachambuzi wamebaini hilo. Raymond James alielezea mkakati wa AI wa Alphabet kama “unaoendana kibiashara na mahitaji ya enterprise,” akiashiria njia za wazi za mapato badala ya matumizi ya kubahatisha. Apple, kinyume chake, inaadhibiwa kwa kuchelewa kutekeleza wakati ambapo kasi imekuwa hitaji la ushindani.

Athari kwenye soko la teknolojia

Kitendo cha Alphabet kuipita Apple kinaathiri ugawaji wa mtaji katika sekta ya teknolojia. Wawekezaji wanahamishia umakini wao kwa kampuni zinazoonyesha uwezekano wa mapato yanayotokana na AI, hasa katika huduma za enterprise cloud.

Kwenye simu ya mapato ya Alphabet ya Oktoba, CEO Sundar Pichai alifichua kuwa Google Cloud ilitia saini mikataba zaidi ya $1 bilioni katika 2025 hadi Q3 kuliko miaka miwili iliyopita kwa pamoja, ikisisitiza kupitishwa na taasisi.

Nafasi ya Apple inaonekana kuwa dhaifu zaidi. Hisa zimepungua zaidi ya 4% katika siku tano zilizopita, zikiakisi wasiwasi kuhusu hatari ya utekelezaji. Kuchelewa kwa uzinduzi wa Siri ya kizazi kijacho ya Apple - ambayo sasa imeahidiwa kwa 2026 - kumeiacha kampuni hiyo wazi wakati AI inahama kutoka uvumbuzi wa hiari hadi matarajio ya msingi.

Mtazamo wa wataalamu

Tukiangalia mbele, wachambuzi wanatarajia uthamini wa Alphabet kutegemea viwango vya ukuaji wa cloud na upitishwaji wa chip za AI hadi 2026. Ingawa ushindani kutoka Microsoft na Nvidia unabaki kuwa mkali, uwezo wa Alphabet wa kutumia vifaa vyake vya kipekee ndani unatoa udhibiti wa margin ambao wapinzani wachache wanaweza kulingana nao. Mkakati wa UBS alibainisha kuwa Alphabet sasa “inaweka mkondo wa gharama kwa enterprise AI badala ya kuuitikia”.

Apple inakabiliwa na dirisha jembamba zaidi. Raymond James alishusha hadhi ya hisa wiki hii, akionya kuwa faida inaweza kuwa ndogo mnamo 2026 isipokuwa Apple itoe mabadiliko ya hatua katika uwezo wa AI badala ya maboresho madogo. Masoko yatakuwa yakitazama ikiwa msukumo wa muda mrefu wa AI wa Apple unaweza kurejesha imani au kuthibitisha uongozi wa kimuundo wa Alphabet.

Jambo kuu la kuzingatia

Hatua ya Alphabet kuipita Apple inaashiria soko ambalo sasa linatuza utekelezaji wa AI kuliko urithi wa chapa. Kwa kuoanisha chips, modeli, na miundombinu ya cloud, Alphabet imejiweka kama kiongozi wa full-stack AI. Kuchelewa kwa Apple kunaonyesha jinsi kusita kulivyokuwa na gharama kubwa katika mzunguko huu. Jaribio linalofuata litakuwa ikiwa mapato ya AI yanaweza kuongezeka kwa kasi zaidi kuliko mtaji unaohitajika kuyadumisha.

Mtazamo wa kiufundi wa Alphabet

Alphabet inarudi kuelekea kiwango cha upinzani cha $323 baada ya mkutano mkali wa miezi mingi, huku bei ikiimarika chini kidogo ya eneo muhimu la usambazaji ambalo hapo awali limevutia uchukuaji faida. 

Muundo mpana unabaki kuwa wa kupanda (bullish), na viwango vya juu zaidi na vya chini zaidi vikiwa shwari, wakati kurudi nyuma kwa hivi karibuni kumefyonzwa bila kuharibu msaada wa mwenendo. Viashiria vya kasi vinapendekeza usanidi uliokazwa lakini wa kujenga: RSI inapanda kwa kasi kuelekea eneo la kununuliwa kupita kiasi (overbought), ikionyesha kasi kubwa ya kupanda, lakini pia kuongeza uwezekano wa uimarishaji wa muda mfupi. 

Kwa upande wa chini, kiwango cha $280 kinabaki kuwa eneo muhimu la msaada, na marekebisho ya kina yakionekana tu chini ya $240. Kuvunja kwa kudumu juu ya $323 kunaweza kuthibitisha mwendelezo wa kupanda, wakati kushindwa kuvuka upinzani kunaweza kuona bei ikitulia ili kuchakata faida badala ya kuashiria mabadiliko ya mwenendo.