Bitcoin yashuka chini ya $90K huku ishara za mahitaji zikionyesha mwelekeo wa kushuka

Mapambano ya Bitcoin kusalia juu ya $90,000 si suala la kubadilika kwa bei pekee. Baada ya kushuka kwa zaidi ya 22% katika robo ya nne, sarafu hiyo kubwa zaidi ya kidijitali duniani ipo katika mwelekeo wa utendaji wake dhaifu zaidi wa mwisho wa mwaka nje ya masoko makuu ya kushuka (bear markets), kulingana na data ya CoinGlass. 

Majaribio ya mara kwa mara ya kupanda yameshindwa kupata nguvu, huku faida za bei kutoka kwa vipindi vya Asia na Ulaya zikitoweka mara tu masoko ya Marekani yanapofunguliwa. Waangalizi wanabainisha kuwa kupoteza kasi ni jambo la muhimu kwa sababu linaonyesha zaidi ya nafasi za muda mfupi. Mchanganyiko wa shinikizo la derivatives, kupungua kwa mahitaji ya taasisi, na kudhoofika kwa ishara za on-chain kunaonyesha kuwa Bitcoin inaweza kuwa inaingia katika awamu mpya ya uchovu.

 Huku rekodi ya kuisha kwa muda wa options ikikaribia na viashiria vya mahitaji vikizorota, wafanyabiashara wanalazimika kutathmini upya ikiwa hii ni hatua ya kuimarika (consolidation) au hatua za awali za mwelekeo wa kushuka zaidi.

Nini kinachosababisha udhaifu wa hivi karibuni wa Bitcoin?

Kushuka kwa hivi karibuni kwa Bitcoin chini ya $88,000 wakati wa kipindi cha biashara cha Marekani kunaonyesha kuongezeka kwa shinikizo kutoka kwa masoko ya derivatives badala ya hofu ya ghafla ya kuuza. 

Mwisho wa mwaka dhaifu wa Bitcoin

Mwenendo wa bei umekuwa usiotabirika kati ya $85,000 na $90,000 huku wafanyabiashara wakijiweka sawa kabla ya rekodi ya $28.5 bilioni katika options za Bitcoin na Ethereum zinazoisha muda wake kwenye Deribit. Idadi hiyo inawakilisha zaidi ya nusu ya jumla ya open interest ya soko hilo, ikiongeza usikivu karibu na viwango muhimu vya strike. 

Katika kiini cha mvutano huo kuna kiwango cha "max pain" cha Bitcoin cha $96,000, ambapo wauzaji wa option hunufaika zaidi, kulingana na afisa mkuu wa biashara wa Deribit, Jean-David Pequignot. Mkusanyiko mkubwa wa $1.2 bilioni wa put options katika $85,000 unaongeza nguvu ya kuvuta chini ikiwa uuzaji utaongezeka kasi. Wakati call spreads za muda mrefu bado zinalenga $100,000 na zaidi, gharama za kuzuia hatari (hedging) za muda mfupi zimepanda kwa kasi, zikiashiria msimamo wa kujihami badala ya kubashiri.

Kwa nini ni muhimu

Mabadiliko haya ni muhimu kwa sababu awamu za hivi karibuni za kupanda kwa Bitcoin zilisukumwa na upanuzi wa mahitaji, badala ya matukio ya kiufundi ya usambazaji. Data ya on-chain kutoka CryptoQuant inaonyesha kuwa ukuaji wa mahitaji umekuwa ukishuka chini ya mwenendo wake wa muda mrefu tangu mapema Oktoba, ikiashiria mabadiliko kutoka upanuzi hadi kupungua. 

Kihistoria, mtindo huo umeshabihiana na pointi kuu za mabadiliko ya mzunguko badala ya kurudi nyuma kwa muda. Alex Kuptsikevich, mchambuzi mkuu wa soko katika FxPro, anaelezea majaribio ya sasa ya kurejea kama ya kiufundi badala ya kimuundo. Anahoji kuwa nguvu ya hivi karibuni inaonyesha uchovu baada ya wiki za kuuza, na sio imani mpya. 

Viashiria vya hisia vinaunga mkono mtazamo huo, huku Crypto Fear and Greed Index ikipanda hadi 24 lakini ikibaki imara katika eneo la kukata tamaa.

Athari kwa soko la crypto na wafanyabiashara

Data ya soko inaonyesha kuwa kusita kwa Bitcoin kumeathiri soko pana la crypto, kukiweka tokeni kuu katika anuwai fulani licha ya kupanda kwa muda mfupi. Ether, Solana, XRP, Cardano na Dogecoin zimerekodi faida ndogo, lakini hakuna iliyovunja kwa uamuzi kwenda juu zaidi. 

Mtaji wa soko la jumla la crypto umerejesha alama ya $3 trilioni, kiwango ambacho kimetumika kama uwanja wa vita kati ya wanunuzi na wauzaji katika mwezi uliopita.

Chini ya uso, nyufa zinaonekana. Kulingana na data ya soko, US spot Bitcoin ETFs zimebadilika kutoka ukusanyaji mkali hadi uuzaji wa jumla, huku umiliki ukipungua kwa takriban 24,000 BTC mwishoni mwa 2025. Wakati huo huo, viwango vya ufadhili wa muda mrefu katika perpetual futures vimepungua hadi viwango vya chini zaidi tangu mwishoni mwa 2023, zikiashiria kupungua kwa hamu ya nafasi za long zilizokopwa (leveraged long exposure).

Mtazamo wa wataalamu: Kuimarika au mwelekeo wa kushuka?

Wachambuzi wa CryptoQuant wanaonya kuwa Bitcoin inaweza kuwa tayari katika mwelekeo mpya wa kushuka, unaosukumwa na uchovu wa mahitaji badala ya mishtuko ya kiuchumi (macro shocks). Vichocheo vilivyosukuma upanuzi wa mwisho - idhini za spot ETF, matokeo ya uchaguzi wa Marekani, na kupitishwa na hazina za makampuni - kwa kiasi kikubwa vimefyonzwa. Bila mahitaji mapya, msaada wa bei umedhoofika, ukiiacha Bitcoin katika hatari ya kurudi nyuma zaidi.

Hilo haliondoi uwezekano wa kupona. CryptoQuant inabainisha kuwa mizunguko ya Bitcoin inategemea kuzaliwa upya kwa mahitaji, sio matukio yanayotegemea wakati kama halvings. Ikiwa mtiririko wa taasisi utatulia na shughuli za on-chain zitaboreka, kupona baadaye mwaka 2026 kunabaki kuwa jambo linalowezekana. Hadi wakati huo, soko linakabiliwa na mvutano kati ya utabiri wa tarakimu sita na hali za kushuka zinazoweka msaada karibu na $70,000.

Jambo kuu la kuzingatia

Kushindwa kwa Bitcoin kurejesha $90,000 kunaonyesha uchovu wa kimuundo wa kina badala ya kubadilika kwa muda mfupi. Kupungua kwa mtiririko wa taasisi, msimamo wa kujihami wa derivatives, na kudhoofika kwa mahitaji ya on-chain kunaonyesha soko limeingia katika awamu ya tahadhari zaidi. Ingawa matumaini ya muda mrefu hayajatoweka, hatari za muda mfupi zinabaki kuelemea upande wa kushuka. Wafanyabiashara watakuwa wakitazama mienendo ya kuisha kwa options, mtiririko wa ETF, na viashiria vya mahitaji kwa karibu kwa ishara za mabadiliko ya kweli ya mwenendo.

Maarifa ya kiufundi ya Bitcoin

Bitcoin inabaki katika anuwai fulani, huku bei ikiwa imezuiwa chini ya kiwango cha upinzani cha $94,600 na kufanya biashara karibu na sehemu ya kati hadi ya chini ya Bollinger Band, ikiashiria kasi dhaifu ya kupanda na ukosefu wa imani thabiti ya wanunuzi. Majaribio ya awali ya kurejesha viwango vya juu yamepungua, yakidumisha asili ya kurekebisha ya muundo mpana.

Kwa upande wa kushuka, $84,700 inabaki kuwa kiwango muhimu cha msaada, huku kuvunjika safi kukiwa na uwezekano wa kusababisha kufutwa kwa nafasi za kuuza (sell-side liquidations). Kasi inapungua, huku RSI ikishuka chini kidogo ya mstari wa kati, ikipendekeza shinikizo la kushuka (bearish) linajengeka hatua kwa hatua badala ya kuongezeka kwa kasi.