“No one’s above the law”: Msimamo mkali wa Jerome Powell dhidi ya Oval Office

Jerome Powell ametumia miaka mingi akizungumza kwa sauti za kiasi na tahadhari za mwanadiplomasia. Kama msimamizi wa benki kuu yenye nguvu zaidi duniani, maneno yake kwa kawaida yameundwa kutuliza masoko, si kuyawasha moto. Lakini Jumapili, 11 Januari, barakoa ilianguka. Katika taarifa ya video iliyoleta mshtuko katika ulimwengu wa kifedha, Powell alishutumu utawala wa Trump kwa vita vya kisheria vya "kisingizio".

Kulingana na Bloomberg, hii si tu kuhusu ukarabati wa ofisi wa $2.5 billion; ni kuhusu Rais anayedai utii kutoka kwa mtu aliyeapa kuwa huru. Leo, "Fed Put" maarufu—imani ya muda mrefu ya soko kwamba benki kuu ingeingilia kati kuokoa hali—imebadilishwa na "Fed Probe."

Kisingizio: Ukarabati wa $2.5 billion

Cheche ya mzozo huu wa kihistoria, kwa juu juu, ni mzozo juu ya mali isiyohamishika. Department of Justice (DOJ) iliipatia Federal Reserve wito wa grand jury siku ya Ijumaa kuhusiana na mradi wa muongo mmoja wa kuboresha makao yake makuu ya Washington D.C.

Hata hivyo, Powell hakubaliani na simulizi ya "usimamizi". Katika hotuba ya video ya moja kwa moja, alielezea uchunguzi huo kama "kisingizio" kinacholenga kumlazimisha kuhusu viwango vya riba. Kulingana na Reuters, Powell alidai kuwa tishio la mashtaka ya jinai ni "matokeo ya moja kwa moja ya Federal Reserve kuweka viwango vya riba kulingana na tathmini yetu bora ya kile kitakachotumikia umma, badala ya kufuata matakwa ya Rais."

Msukumo wa populist wa Trump: kuwasha moto

Muda huu si sadfa. Katika nusu ya pili ya wiki iliyopita, Rais Trump aliongeza kwa kasi ujumbe wake wa kiuchumi wa populist katika jaribio la kuchochea masoko katika mwaka wa uchaguzi - hatua ambazo, kinyume chake, zinaweza kuwa zimesaidia kusababisha mauzo yanayoendelea sasa.

Miongoni mwa mapendekezo yaliyotolewa au kuagizwa:

• Kuagiza “wawakilishi wake” kununua mortgage-backed securities ili kushusha gharama za kukopa
  
  
• Kupiga marufuku wawekezaji wa taasisi kununua nyumba za familia moja
  
  
• Kupendekeza ukomo wa mwaka mmoja wa 10% kwenye riba za kadi za mkopo - bila maelezo ya utekelezaji
  
  

Kwa wasimamizi wa fedha, hii haikuwa kichocheo. Ilikuwa ni uboreshaji wa sera. Na ilipojumuishwa na mashambulizi mapya dhidi ya Fed, iliinua bendera nyekundu: kuingiliwa kisiasa katika mifumo ya kifedha.

Kama mtaalamu mmoja alivyosema faraghani: Trump anataka hisa za juu sasa, lakini kushambulia uhuru wa Fed ni moja ya njia za haraka zaidi za kutisha mtaji unaozisaidia.

Vurugu za Soko: Dhahabu yapanda, dola yashuka

Masoko ya kifedha yalijibu kwa hofu ya haraka na dhahiri. "Institutional risk premium"—gharama wanayolipa wawekezaji kwa ajili ya kuyumba kwa siasa—ghafla imekuwa mbele na katikati.

• Mbio za Kihistoria za Dhahabu: Kulingana na The Straits Times, bei za spot gold zilifikia rekodi isiyo na kifani ya $4,563.61 kwa wakia huku wawekezaji wakikimbilia kimbilio salama kuu.
• Greenback mashakani: US dollar index ilishuka kwa 0.3% hadi 98.899, kulingana na Reuters, huku imani katika uhuru wa sarafu ya akiba ya dunia ikiyumba.
• Futures ziko hatarini: US stock futures zilianguka, huku Nasdaq-100 ikipoteza 0.6% katika biashara za awali wakati sekta ya teknolojia ikijiandaa kwa mazingira tete zaidi ya viwango vya riba.

Kwa nini dhahabu inapanda

Kupanda kwa dhahabu si kuhusu ufundi tena, kulingana na wachambuzi. Ni kuhusu imani.

Hata dhahabu ikionyesha ishara za kununuliwa kupita kiasi (overbought), mahitaji yanaendelea kuongezeka. Kwa nini? Kwa sababu orodha ya hatari za jumla (macro risks) inazidi kukua:

• Kuingiliwa kisiasa kwa sera ya fedha
  
  
• Kuongezeka kwa mivutano ya kijiografia, ikiwa ni pamoja na ripoti za uwezekano wa hatua za Marekani nchini Iran na kuongezeka kwa nafasi za Arctic na Uingereza na Ujerumani
  
  
• Kutokuwa na uhakika wa kupunguzwa kwa viwango kabla ya data muhimu za US CPI
  
  

Kama wachambuzi wanavyoona, dhahabu hustawi wakati sheria zinapoonekana kulegezwa na taasisi kuonekana dhaifu. Na hivi sasa, visanduku vyote viwili vimetikiwa.

Silver: upepo ule ule, makali zaidi

Silver, wakati huo huo, inapanda wimbi lile lile la jumla - lakini kwa utete zaidi.

Utambulisho wake wa pande mbili ni muhimu. Mtiririko wa kimbilio salama unasaidia Silver pamoja na dhahabu, lakini mahitaji ya kiviwanda yanaongeza nguvu wakati simulizi za ukuaji zinapoibuka tena. Mchanganyiko huo unaifanya Silver kuwa na nguvu - na hatari.

Wachambuzi wanaonya kuwa mikutano ya Silver mara nyingi huvutia pesa za haraka. Wakati hisia zinapobadilika, kuondoka kunaweza kuwa kwa vurugu vivyo hivyo. Kwa wawekezaji, Silver inabaki kuwa ya kuvutia, lakini muda ni muhimu zaidi kuliko ilivyo kwa dhahabu.

Vigingi: Uhuru dhidi ya utii

Hii si vita ya kisheria tu; ni mgogoro wa kikatiba unaoenda polepole. Kama ilivyobainishwa na mtaalamu wa mikakati wa Maybank Fiona Lim katika The Straits Times, shinikizo la utawala linapendekeza hamu ya kuweka "mtiifu" wakati muhula wa Powell utakapokwisha mwezi Mei.

"Powell amechoshwa na kelele kutoka pembeni na yuko wazi anaenda kushambulia," Ray Attrill, mkuu wa mkakati wa FX katika National Australia Bank, aliiambia Reuters. Kwa kupeleka vita machoni pa umma, Powell anaweka dau kuwa hofu ya soko ya Fed iliyoingiliwa kisiasa itakuwa ngao yenye nguvu zaidi kuliko utetezi wowote wa kisheria.

Jambo kuu la kuzingatia

Kwa wawekezaji, kitabu cha michezo kimebadilika, kulingana na wachambuzi. Fed haipigani tu na mfumuko wa bei; inapigania uwepo wake kama chombo huru. Kama wachambuzi wa Saxo Markets walivyobainisha, "vita vya wazi" kati ya Fed na White House vimeleta kiwango cha utete ambacho hakijaonekana kwa miongo kadhaa. 

Ikiwa hii itaishia mahakamani au kwenye chumba cha bodi, jambo moja liko wazi: enzi ya Fed ya "kiasi" imekwisha, kulingana na wachambuzi. Enzi ya Fed "kaidi" imeanza.

Mtazamo wa kiufundi wa Dhahabu

Dhahabu inaendeleza kusonga mbele kwake kwa nguvu, ikisukuma hadi juu mpya karibu na Bollinger Band ya juu na kuimarisha nguvu ya mwelekeo wa msingi. Mkutano huo unabaki kuungwa mkono vyema na viashiria vya kasi, huku Relative strength index ikipanda vizuri kuelekea eneo la kununuliwa kupita kiasi, ikiashiria shinikizo kubwa la kununua badala ya hatua iliyochoka. 

Wakati kasi ya faida inapendekeza hatari ya kuchukua faida ya muda mfupi inaongezeka, muundo mpana unabaki kuwa wa kujenga. Mradi bei inashikilia juu ya eneo la msaada la $4,035 - na muhimu zaidi juu ya $3,935 - kurudi nyuma yoyote kunaweza kuwa marekebisho badala ya kuvunja mwelekeo. 

Nguvu endelevu juu ya viwango vya sasa inaweza kuweka upendeleo wa juu kuwa thabiti, wakati uimarishaji ungeruhusu kasi kuweka upya bila kudhoofisha simulizi pana ya kukuza. Daima kuna hatari ya hatua ya bei kushangaza na kufanya yasiyotarajiwa, wafanyabiashara wanapaswa kuwa waangalifu. Unaweza kufuatilia viwango hivi ukiwa na akaunti ya Deriv MT5.