Je, kupanda kwa fedha kutadumu wakati masoko yakijiandaa kwa uamuzi wa viwango vya Fed?

Kulingana na wachambuzi, kupanda kwa fedha kunaweza kuendelea, lakini tu ikiwa Federal Reserve itatoa punguzo la viwango ambalo masoko yanatarajia wiki hii. Kupanda kwa chuma hicho hadi karibu $60.79 kwa aunsi kunaonyesha wafanyabiashara wakiweka bei kwa uwezekano wa 87% wa punguzo la robo-pointi, na wataalamu kadhaa wa bidhaa wanahoji kuwa kulegeza zaidi kutaifanya fedha kuendelea kuungwa mkono katika muda mfupi. Wengine wanaonya kuwa msisimko huo unaweza kufifia haraka ikiwa Fed itaashiria njia ya polepole ya kupunguza viwango, na kufanya kiwango cha sasa kuwa hatarini kushuka.

Maoni yao yaliyogawanyika yanaunda swali kuu kabla ya mkutano: je, kasi ya fedha ni ya kweli au ni matokeo tu ya uwekaji nafasi mkali? Miaka ya kubanwa kwa ugavi na wasiwasi wa ushuru vinaimarisha kambi ya wanaotarajia kupanda kwa bei, wakati mshtuko wa ukwasi wa mwezi Oktoba unasisitiza jinsi soko linavyoweza kuwa dhaifu chini ya shinikizo. Wachambuzi wanakubaliana juu ya jambo moja - sauti ya Fed wiki hii ina uwezekano wa kuamua ikiwa fedha itaendeleza kuvunja kwake rekodi au kukwama chini ya viwango vya juu vya hivi karibuni.

Nini kinachochochea kupanda kwa fedha?

Injini kuu ya kusonga mbele kwa fedha ni imani thabiti kwamba Federal Reserve itaongeza mzunguko wake wa kulegeza masharti. Wafanyabiashara wanatarajia uwezekano wa 87% wa punguzo la robo-pointi, likipeleka viwango kuelekea 3.5%–3.75%, kulingana na zana ya CME FedWatch. 

Dola dhaifu - ambayo tayari imeshuka kwa 8.5% mwaka huu - imeimarisha mvuto wa mali zisizo na faida ya riba. Rhona O’Connell wa StoneX alihitimisha hisia hizo kwa kusema wafanyabiashara "kwa hakika walikuwa wanatafuta punguzo," wakisaidia kuvuta uwekaji nafasi mbele hata kabla ya mkutano kuhitimishwa.

Lakini sera za jumla ni sehemu tu ya hadithi. Soko halisi la fedha limetumia miezi kadhaa katika hali ya mvurugiko. Orodha ya bidhaa ya London ilibanwa sana mwezi Oktoba kiasi kwamba mkuu mmoja wa uwekezaji alielezea hali hiyo kama "isiyo na kifani kabisa", huku kukiwa "hakuna ukwasi unaopatikana" wakati mahitaji ya India yakiongezeka na mapato ya ETF yakimaliza ugavi.

Hifadhi zimeimarika kidogo, huku orodha ya bidhaa inayoelea kwa uhuru ya London ikifikia takriban aunsi milioni 202 mwezi Novemba, lakini uboreshaji huo hauko sawa. Orodha ya bidhaa ya China inabaki katika viwango vya chini vya muongo mmoja, wakati Marekani imekusanya hifadhi kubwa ya Comex ya aunsi milioni 456 kutokana na wasiwasi wa ushuru baada ya fedha kuongezwa kwenye orodha ya madini muhimu ya Marekani.

Kwa nini ni muhimu

Kulingana na wachambuzi, msisimko huu unawakilisha zaidi ya shauku ya kubashiri; inaangazia udhaifu wa soko la fedha, ambao umedhihirika baada ya miaka ya uwekezaji mdogo. Kwa sababu fedha kimsingi ni bidhaa inayotokana na metali nyingine, wachimbaji hawawezi kuongeza uzalishaji haraka hata wakati bei zinapopanda. 

Helen Amos katika BMO alionya kuwa "kubanwa kwa kikanda" kuna uwezekano wa kuendelea, akiashiria nakisi sugu ambazo zimekusanyika katika kipindi cha miaka mitano iliyopita. Upungufu si matukio ya pekee tena - ni wa kimuundo.

Kwa wawekezaji, tofauti kati ya dhahabu na fedha inaongeza safu nyingine ya utata. Dhahabu imepanda kwa takriban 60% mwaka huu, ikiungwa mkono na ununuzi wa benki kuu na mapato ya ETF. Hata hivyo, wachambuzi katika BMI wanaonya kuwa dokezo lolote la kusitishwa kwa punguzo la Fed linaweza kusukuma dhahabu chini ya $4,000. Fedha, wakati huo huo, inatoa uwezekano mkubwa wa kupanda lakini inabeba mabadiliko zaidi. Kama Goldman Sachs ilivyobainisha mapema mwaka huu, fedha bado inakabiliwa na "hatari zaidi ya kushuka kwa bei" kuliko dhahabu kutokana na soko lake jembamba na alama kubwa ya kiviwanda.

Athari kwenye masoko na viwanda

Wazalishaji tayari wanakabiliana na matokeo ya chuma ambacho kina tabia zaidi kama mali hatarishi kuliko pembejeo thabiti ya kiviwanda. Mahitaji ya fedha kutoka sekta za nishati ya jua na vifaa vya elektroniki yanaendelea kuongezeka, ikimaanisha kuwa mabadiliko ya bei yanaathiri moja kwa moja gharama za upangaji. Kubadilika kwa bei kunatatiza ununuzi, hasa katika uzalishaji wa nishati ya jua, ambapo ahadi za muda mrefu zinagongana na masoko ya bei ya papo hapo yanayobadilika. Wazalishaji baadhi wanajilinda kwa ukali zaidi; wengine wanabeba gharama za juu hadi soko litakapotulia.

Masoko ya kifedha yanajirekebisha pia. Kufungia kwa mwezi Oktoba katika soko la kaunta - ambapo wanunuzi na wauzaji walihangaika kufanya miamala - kulituma onyo kuhusu hatari ya ukwasi. Dan Ghali katika TD Securities alisema kubanwa huko kulionyesha "msuguano wa usuluhishi", uliofanywa kuwa mbaya zaidi na kutokuwa na uhakika wa ushuru na hifadhi za kikanda zisizo sawa. Tukio hilo liliongeza mabadiliko ya bei ya siku na kuwaacha wafanyabiashara wakijua wazi jinsi hali inavyoweza kuwa nyembamba wakati hisia zinapobadilika.

Wakati wawekezaji wa rejareja wanapoingia, hasa Amerika Kaskazini, ambapo fedha inauzwa kama "dhahabu ya mtu maskini", tabia ya soko inakuwa ngumu zaidi kusoma. Ushiriki wa rejareja unaelekea kuongeza kasi katika pande zote mbili, ukiongeza hatari kwa kile kitakachotokea baada ya uamuzi wa Fed.

Mtazamo wa wataalamu

Wachambuzi wamegawanyika ikiwa kupanda kwa fedha kunaashiria mwanzo wa mwelekeo endelevu au kilele cha soko lililokwama. Suki Cooper wa Standard Chartered anadumisha mtazamo wa kujenga, akibainisha kuwa bei zinaweza kubaki juu wakati soko halisi limebanwa. Hata hivyo anaonya kuwa kubadilika kwa bei kuko hapa kukaa, hasa wakati wafanyabiashara wanapozingatia mapitio ya Section 232 ya Marekani, ambayo yanaweza kuanzisha ushuru na kuongeza usawa wa kikanda.

Utabiri unaanzia fedha kuendeleza kupanda kwake zaidi ya $61 hadi kurudi nyuma ikiwa Fed italegeza mwongozo wake wa kulegeza masharti. Baadhi wanatarajia kuendelea kwa msisimko huo ikiwa dola itadhoofika zaidi, wakati wengine wanaangazia hatari kwamba hata sauti ya wastani ya ukali inaweza kusababisha kufunguliwa haraka kwa nafasi zilizokopwa. Awamu inayofuata inategemea ishara tatu: mwongozo wa mbele wa Fed, kutolewa kwa mapitio ya madini muhimu, na data mpya juu ya viwango vya hifadhi vya China na London. Kila moja inabeba uwezekano wa kubadilisha hisia za soko ndani ya saa chache.

Jambo kuu la kuzingatia

Kupanda kwa fedha juu ya $60 ni matokeo ya muunganiko adimu wa kulegeza kwa fedha, uhaba wa kimuundo, na kutokuwa na uhakika wa ushuru. Msisimko huo unaonyesha mkazo wa kweli wa ugavi, lakini pia soko linaloelekea kupata mapengo ya ghafla wakati ukwasi unapopungua. Huku Federal Reserve ikiwa tayari kutoa uamuzi wake ujao wa viwango, hatari ni kubwa: matokeo yanaweza kuendeleza kuvunja kwa fedha au kuashiria wakati kasi inapopoa hatimaye. Ishara za kutazama baadaye ni mwongozo wa Fed, mapitio ya madini ya Marekani, na data mpya ya hifadhi kutoka China na London.

Maarifa ya kiufundi ya fedha

Wakati wa kuanza kuandika, Fedha (XAG/USD) inafanya biashara karibu $61.32, ikiendeleza msisimko mkali wa kupanda na sasa imekaa vizuri juu ya kiwango muhimu cha msaada cha $57.00. Kurudi nyuma kuelekea eneo hili kunaweza kusababisha uuzaji wa kufunga nafasi, wakati kushuka zaidi kuelekea $49.40 au $47.00 kunaweza kupendekeza mabadiliko mapana. Kwa sasa, fedha inabaki kuwa na nguvu ya kupanda, ikipanda eneo la juu la muundo wake wa Bollinger Band wakati kasi inaendelea kujenga. 

Hatua ya bei inaendelea kuchapisha viwango vya juu zaidi na viwango vya chini vya juu, ikiashiria udhibiti mkali wa wanunuzi. Hata hivyo, mishumaa ya hivi karibuni inaanza kuonyesha kusita kidogo karibu na viwango vya juu vya sasa, ikidokeza kuwa soko linaweza kujaribu ushawishi wa wanunuzi hivi karibuni baada ya kupanda kwa haraka kama huko. Huku kubadilika kwa bei kukiwa juu na safu za siku zikipanuka, wafanyabiashara wengi wanageukia zana kama vile Deriv Trading Calculator ili kuiga ukubwa wa nafasi zao na uwezekano wa kufichuliwa kabla ya kujihusisha na mabadiliko haya makali.

RSI, sasa karibu 76, inapanda kwa kasi ndani ya eneo lililonunuliwa kupita kiasi, ikiakisi kasi kubwa ya kupanda lakini pia ikiashiria kuwa soko linaweza kuwa limevutwa sana katika muda mfupi. Wakati mwelekeo mpana unabaki wa kupanda, fedha inaweza kuwa hatarini kwa awamu ya kupoa isipokuwa mafahali wadumishe shinikizo juu ya viwango vya sasa. Uimarishaji mfupi haungevunja mwelekeo wa kupanda, lakini ungesaidia kuweka upya viashiria vya kasi na kutoa ishara wazi za kuingia kwa wafuasi wa mwelekeo wanaofuatilia XAG/USD kwenye Deriv MT5.

‍