Piyasa özeti: 9-13 Ekim 2023 Haftası

ABD faiz oranları

Yahoo: Marko Kolanovic of JPMorgan foresees a potential 20% sell-off in S&P 500 amid rising interest rates. 

Artan endişelerle birlikte, para piyasalarındaki nakit yatırımlar ve kısa vadeli Hazine tahvilleri, temel koruyucu stratejiler olarak öne çıkıyor.

Bank of America'dan Michael Hartnett, %20'lik bir aşağı yönlü risk öngörüyor ancak kısa vadeli hisse senedi artışını kabul ediyor.

Tahviller, resesyon riskleri daha belirgin hale geldikçe en iyi performans gösteren varlık sınıfı haline gelebilir.

Japonya Merkez Bankası

Reuters: Japonya Merkez Bankası verileri, gizemli Yen zirvesi iddialarını çürütüyor.

Cuma günü yapılan para piyasası projeksiyonu, 1.09 trilyon yen net alım gösteriyor ve bu, komisyonculardan gelen tahminlerle yakından örtüşerek minimal müdahaleyi işaret ediyor.

Uzmanlar temkinli kalmayı sürdürüyor ancak önemli bir müdahale olmayacağı yönünde eğilim gösteriyorlar.

Merkez bankaları

Altın Konseyi: Merkez bankaları, altın rezervlerini üçüncü kez artan bir şekilde göstererek altına olan güçlü ilgilerini sürdürüyor. Sadece Ağustos ayında, küresel resmi rezervlere 77 ton eklediler, bu da Temmuz'dan %38'lik bir artış anlamına geliyor.

Son üç ayda net alımları toplamda 219 ton oldu ve bu, yılın başlarındaki net satışların (96 ton) üstünde.

Avrupa enflasyonu

CNBC: Avrupa Merkez Bankası Başkan Yardımcısı de Guindos: Enflasyon düşmeye devam edecek, petrol fiyatlarına dikkat edilmeli.

OPEC, uzun vadeli petrol talep projeksiyonlarını artırarak IEA'dan farklılaşıyor. OPEC, 2045 yılı itibarıyla günde 116 milyon varil tahmin ediyor, IEA ise fosil yakıtlar için 'sonun başlangıcını' görüyor.

Faiz artırma döngüsü

The Wall Street Journal: Uzun vadeli Hazine getirilerindeki sürekli artış, Federal Reserve'in faiz artırma döngüsünü beklentisiz bir sona götürebilir. Eğer uzun vadeli faiz oranları yüksek kalır ve enflasyon düşerse, üst düzey merkez bankası yetkilileri kısa vadeli faiz artırımlarını durdurabilir. Dallas Fed Başkanı Lorie Logan, yüksek uzun vadeli oranların Fed fon oranını artırma ihtiyaçlarını azaltabileceğini belirtti.

Meanwhile, the Bank of England expressed concerns about overvalued financial assets, particularly in U.S. teknoloji hisseleri ve dolar cinsinden şirket tahvilleri. 

Gayrimenkul piyasaları

Business Times: İngiltere Merkez Bankası, potansiyel olarak aşırı değerlenmiş riskli varlıklar konusunda endişelerini vurguluyor. Bazı kiraya verenler, kiracılara maliyetleri yansıtabiliyor çünkü şimdiye kadar kiracıların satıldığına dair önemli bir işaret yok. BOE, Hong Kong ve ana karadaki gayrimenkul pazarını yakından izliyor ve İngiltere finansal istikrarına olası etkileri inceliyor.

Çin'de, aylık yeni alan satışları 2021 seviyelerine kıyasla neredeyse yarı yarıya düşerken, gayrimenkul yatırımı geçen yılın aynı ayına göre Ağustos'ta neredeyse beşte bir azaldı.

Enflasyon ve büyüme

Yahoo Finance: Pimco, artan getiriler ve resesyon riski nedeniyle 'son derece cazip' sabit gelir getirileri potansiyeli görüyor. Pacific Investment Management Co.'na göre, sakinleşen enflasyon ve büyüme endişeleri ile önümüzdeki 6-12 ay içinde yüksek kaliteli tahviller için parlak bir görünüm var.

Ancak Japonya'nın merkez bankası diğerleri faizleri düşürürken oranları artırabilir ve bu da Japon getirilerini artırabilir - Pimco raporu.

Almanya ekonomisi

Associated Press: Almanya'nın hükümeti ve IMF, çeşitli sektörlerde karşılaşılan zorluklar ve yapısal sorunları gerekçe göstererek ekonomik büyüme beklentilerini düşürdü.

Ülkenin güçlü imalat sektörü, enerji zorlukları ve ticaret ortaklarından azalan talep ile karşı karşıya.

Yen volatilitesi

Reuters: Kıdemli bir Japon maliye bakanlığı yetkilisi, Yediler Grubu'nun (G7) bildirisinin, grubun aşırı para birimi volatilitesinin sorunlu olduğu konusundaki ortak anlayışını yeniden teyit ettiğini söyledi. 

Ağustos'ta, 12 Ekim 2023'te önemli 150 seviyesine yaklaşan yenin son düşüşü hakkında gazetecilere soru sorulduğunda, eski bir Japonya Merkez Bankası yetkilisi, 150 eşiği aşılmadıkça hiçbir yen müdahalesi öngörmedi.

ABD Tüketici Fiyat Endeksi

Reuters & CNBC: En son ABD Tüketici Fiyat Endeksi raporu, aylık %0.4 artış ve yıllık %3.7 artış göstermekte ve bu, Dow Jones tahminleri olan %0.3 ve %3.6'yı aşmaktadır.

Başlık enflasyonu Ağustos'ta %0.6 arttı. Temel CPI, aylık %0.3 artış ve 12 aylık %4.1 artış gösterdi.

Bu beklenmedik veriler, Euro bölgesi devlet tahvili getirilerini artırıyor ve Federal Reserve'in yıl sonuna kadar faiz artırımlarını değerlendirebileceği spekülasyonlarını körüklüyor.