Nvidia-ning AI chiplari savdo siyosatining shamollariga bardosh bera oladimi?

Global yarim o'tkazgichlar sektori 2025 yilga qadar yangilangan tezlik bilan o'sdi, chunki Gartner 2024 yil uchun rekord 656 milliard dollarlik chip daromadi ekani xabar berdi, bu esa yildagiga nisbatan 21 foizni tashkil etadi. Ammo bu keng o'sish sharoitida ham Nvidia diqqat markazida turibdi.

Yaqinda AI elektr stansiyasi Xitoyga mo'ljallangan yuqori talabga ega H20 chiplariga AQShning yangi eksport cheklovlari bilan bog'liq 5.5 milliard dollarlik zaryadni oshkor qildi - bu harakat texnologik investorlarni hayratga soldi, ammo oxir-oqibat Nvidia-ning AI infratuzilmasini kuchaytirishi mumkin.

Nvidia-ning qiyinchiliklari: Yarimo'tkazgichli savdo siyosati va 5,5 milliard dollarlik zaryad

Kompaniya Xitoyda eng mashhur AI chipi - H20 chiplarini eksport qilish uchun litsenziya kerakligini oshkor qilganidan keyin Nvidia-ning aktsiyalari bozordan keyingi savdoda 6% pasaydi. AQSh hukumatining ushbu talabni muddatsiz qo'yish to'g'risidagi qarori Xitoyning harbiy yoki superkompyuter dasturlari uchun yuqori samarali hisob-kitoblarga kirish borasidagi milliy xavfsizlik tashvishlaridan kelib chiqadi.

Natijada: Nvidia joriy chorakda inventarizatsiya, sotib olish majburiyatlari va tegishli zaxiralar bilan bog'liq 5,5 milliard dollarlik zarbani kutmoqda. Bu geosiyosiy kuchlar, ayniqsa, Tramp ta'sirida savdo hikoyasi ostida, hatto eng ilg'or texnologik firmalar taqdirini tobora shakllantirayotganini aniq eslatadi.

Shunga qaramay, Nvidia sekinlashmayapti. Kompaniya yaqinda e'lon qilindi AQShda butunlay AI superkompyuterlarini qurish uchun 500 milliard dollarlik sarmoya - bu harakat qayta tiklash tendentsiyalariga mos keladi va AI tezlashtirish poygasidagi etakchilikni kuchaytiradi. Yaqin muddatli daromad zarba berishi mumkin bo'lsa-da, Nvidia-ning global AI infratuzilmasining asosi sifatida pozitsiyasi yanada mustahkamlangan ko'rinadi.

Intelning Altera shartnomasi va Foundry diqqat markazida

Ayni paytda, Intel qaytishga harakat qilmoqda. Yaqinda kompaniya 51% sotdi ustun dasturlashtiriladigan chip birligi bo'lgan Altera kompaniyasida “Silver Lake” investitsiya firmasiga biznesni 8.75 milliard dollarga baholaydigan shartnomada. Ushbu harakat Alteraga mustaqil FPGA etakchisiga aylanishga imkon beradi, Intel esa 49% ulushini saqlab qoladi - quyma ambitsiyalariga keskinroq e'tibor qaratish uchun o'zini ozod qiladi.

Bir paytlar flagmanni sotib olgan Altera kutishlari past edi. Tahlilchilar ko'pchilik nazoratini yuklashni strategik qayta tiklash deb bilishadi, bu esa Intelga operatsiyalarni soddalashtirish va asosiy ishlab chiqarish xizmatlariga jamlash uchun nafas olish xonasini beradi.

Tramp boshchiligidagi hikoyada savdo turbulentligi

Nvidia ham, Intel ham Trump davrining qayta tiklanayotgan strategiyasi bilan shakllangan uchuvchan savdo muhitida harakat qilmoqda. Yaqinda AQSh iste'mol elektronikasi, shu jumladan smartfon va kompyuterlarga qo'yilgan tariflarni kechiktirdi, bu esa texnologik aktsiyalarda qisqacha ko'tarilishni keltirib chiqardi. E'londan keyin Intel aktsiyalari 5 foizga ko'tarildi. Biroq keskinlik tezda kuchayib ketdi: Xitoy AQSh importiga tariflarni 125 foizga oshirish rejalari bilan javob berdi va bu mojaroni kuchaytirdi.

Ushbu o'zgaruvchanlikka qaramay, AI chidamli kuch bo'lib qolmoqda. Oppenheimer tahlilchi Rik Schafer yaqinda AI-ni bugungi so'l iqlimida “eng yaxshi va xavfsiz o'sish vektori” deb ta'riflagan. Chip ishlab chiqaruvchilar “tariflardan kelib chiqqan tortishlar” dan qisqa muddatli kuchaytirishlardan bahramand bo'lishlari mumkin bo'lsa-da, uzoq muddatli rahbarlik ehtiyotkor bo'lib qoladi.

Muhimi, AI bilan bog'liq chiplarga talab o'sishda davom etmoqda. Nvidia-ning eksportning muvaffaqiyatsizligi yaqin muddatli sotuvga zarar etkazishi mumkin, ammo AI qabul qilishning kengroq global egri chizig'i kuchayib bormoqda - ayniqsa chekka hisoblash, robototexnika va keyingi avlod kommunikatsiyalarida.

‍

Yarimo'tkazgichlar sanoati prognozi: buzilish asrida chidamliligi

Oldinga qarab, yarim o'tkazgichlar sektori chorrahada. Nvidia-ning vaqtinchalik qoqinishi, oxir-oqibat, AQShda joylashgan katta sarmoyalar va AI chiplariga bo'lgan tinimsiz talab tufayli uning o'rnini mustahkamlashi mumkin. Intel, shu bilan birga, o'rta muddatda to'lashi mumkin bo'lgan strategik ravshanlik belgilarini ko'rsatib, qayta yo'naltirmoqda va qayta tuzmoqda.

Daromad mavsumi boshlanganda - Tayvan Semiconductor (TSMC), Intel va boshqalar hisobot berishi bilan - chidamliliklik va qayta ishlab chiqish o'rtasidagi farq asosiy bosqichga ega bo'ladi. Nvidia to'plamga rahbarlik qiladi, ammo eksport nazorati va siyosat xavfi minasida harakatlanadi. Intel o'z poydevorini qayta tiklamoqda, quyish xizmatlari va soddalashtirilgan operatsiyalarga pul tikmoqda.

Trampning savdo taktikasi va global AI ambitsiyalari to'qnashadigan bozorda chip sanoatining keyingi bobi shunchaki yangiliklardan ko'ra ko'proq narsaga bog'liq. Strategik moslashuvchanlik, geosiyosiy xabardorlik va vaqt aqlli mashinalar davrida kimning hukmronligini aniqlashi mumkin.

Texnik tahlil: Dips sotib olasizmi?

Nvidia-ning aktsiyalari 112 dollar atrofida aylanib bormoqda, kunlik grafikada tiklanish belgilari aniq. O'rta chiziqdagi RSI tekisligi past momentumni ko'rsatadi, bu esa biz biroz mustahkamlanishni ko'rishimiz mumkinligiga ishora qiladi. Harakatlanuvchi o'rtacha darajadan past bo'lgan narxlar harakatlanuvchi o'rtacha darajadan sezilarli ko'tarilish bo'lmasa, asosiy tendentsiya hali ham pasayib borayotganini ko'rsatadi.

Narxlar pasaysa, potentsial narx qavati 104.10 dollar darajasida. Agar sezilarli darajada ko'tarilishni ko'rsak, qarshilikni 120,00 dollarda ko'rishimiz mumkin, potentsial narx maqsadi esa 130.00 dollarni tashkil qiladi.

O'tgan hafta sezilarli darajada ko'tarilgandan so'ng, Intel 19.83 dollarlik narx darajasi atrofida katta sotish bosimini ko'rmoqda. Harakatlanuvchi o'rtacha darajadan past narxlar so'nggi pastga harakat katta tendentsiyani davom ettirishi mumkinligini bildirishi mumkin. Pastga qaratilgan RSI bu hikoyaga qo'shimcha qiladi. Narxlar pasayishni davom ettirsa, 19.25 dollar tomosha qilish uchun asosiy narx darajasidir. Agar biz bir pog'ona ko'rish bo'lsa, narxlar $21.00 va $22.40 da ushlab bo'lishi mumkin edi.

Siz chiplarga qiziqasizmi? Siz NVDA va INTC ning narx traektoriyalari bo'yicha spekulyatsiya qilishingiz mumkin, bir MT5 derivativ yoki Deriv X hisob qaydnomasi.