Os chips de IA da Nvidia podem resistir aos obstáculos da política comercial?

O setor global de semicondutores cresceu em 2025 com um impulso renovado, com a Gartner reportando um recorde de 656 bilhões de dólares em receitas de chips em 2024 - marcando um salto de 21% em relação ao ano anterior. Mas mesmo em meio a esse amplo crescimento, a Nvidia está comandando os holofotes.

A potência da IA revelou recentemente uma cobrança de 5,5 bilhões de dólares vinculada às novas restrições de exportação dos EUA sobre seus chips H20 de alta demanda destinados à China — uma medida que abalou os investidores em tecnologia, mas pode, em última análise, reforçar o controle da Nvidia sobre a infraestrutura de IA.

O desafio da Nvidia: política comercial de semicondutores e cobrança de 5,5 bilhões de dólares

As ações da Nvidia caíram 6% nas negociações de pós-venda depois que a empresa divulgou que precisaria de uma licença para exportar seus chips H20 — seu chip de IA mais popular na China. A decisão do governo dos EUA de impor esse requisito indefinidamente decorre de preocupações de segurança nacional em torno do acesso chinês à computação de alto desempenho para aplicações militares ou de supercomputação.

O resultado: a Nvidia prevê um impacto de 5,5 bilhões de dólares no trimestre atual relacionado a estoques, compromissos de compra e reservas associadas. Este é um lembrete gritante de como as forças geopolíticas — particularmente sob uma narrativa comercial influenciada por Trump — estão cada vez mais moldando o destino até mesmo das empresas de tecnologia mais avançadas.

Ainda assim, a Nvidia não está diminuindo a velocidade. A empresa recentemente anunciado um investimento de 500 bilhões de dólares para construir supercomputadores de IA inteiramente nos EUA — uma medida que se alinha às tendências de relocalização e reforça sua liderança na corrida de aceleração da IA. Embora a receita de curto prazo possa ser afetada, a posição da Nvidia como a base da infraestrutura global de IA parece apenas mais arraigada.

Acordo da Intel com a Altera e foco na fundição

Enquanto isso, a Intel está tentando seu retorno. A empresa vendeu recentemente um 51% estaca em Altera, sua unidade de chips programáveis, para a empresa de investimentos Silver Lake em um negócio que avalia o negócio em 8,75 bilhões de dólares. A mudança permite que a Altera se torne uma líder independente de FPGA, enquanto a Intel mantém uma participação de 49%, liberando-se para se concentrar mais fortemente em suas ambições de fundição.

A Altera, que já foi uma aquisição emblemática, teve um desempenho abaixo das expectativas. Os analistas veem a transferência do controle majoritário como uma redefinição estratégica, dando à Intel espaço para otimizar as operações e se concentrar nos principais serviços de fabricação.

Turbulência comercial em uma narrativa liderada por Trump

Tanto a Nvidia quanto a Intel estão navegando em um ambiente comercial volátil moldado por uma estratégia ressurgente da era Trump. Recentemente, os EUA atrasaram as tarifas sobre eletrônicos de consumo, incluindo smartphones e computadores, provocando uma breve alta nas ações de tecnologia. As ações da Intel subiram 5% após o anúncio. No entanto, as tensões aumentaram rapidamente: a China respondeu com planos de aumentar as tarifas sobre as importações dos EUA para até 125%, ampliando o conflito.

Apesar dessa volatilidade, a IA continua sendo uma força resiliente. Oppenheimer O analista Rick Schafer descreveu recentemente a IA como o “melhor e mais seguro vetor de crescimento” no macroclima atual. Embora os fabricantes de chips possam desfrutar de aumentos de curto prazo decorrentes de “aumentos induzidos por tarifas”, as orientações de longo prazo permanecem cautelosas.

É importante ressaltar que a demanda por chips relacionados à IA continua crescendo. O revés nas exportações da Nvidia pode prejudicar as vendas de curto prazo, mas a curva global mais ampla de adoção da IA está se acentuando, especialmente em computação de ponta, robótica e comunicações de próxima geração.

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Previsão da indústria de semicondutores: resiliência na era da disrupção

Olhando para o futuro, o setor de semicondutores está em uma encruzilhada. A queda temporária da Nvidia pode, em última análise, fortalecer sua posição, graças ao enorme investimento nos EUA e à demanda implacável por seus chips de IA. Enquanto isso, a Intel está se reorientando e se reestruturando, mostrando sinais de clareza estratégica que podem valer a pena no médio prazo.

Com o início da temporada de resultados — com relatórios da Taiwan Semiconductor (TSMC), da Intel e de outras empresas — o contraste entre resiliência e reinvenção ocupará o centro das atenções. A Nvidia lidera o grupo, mas navega em um campo minado de controles de exportação e riscos políticos. A Intel está reconstruindo sua base, apostando em serviços de fundição e operações simplificadas.

Em um mercado em que as táticas comerciais de Trump e as ambições globais de IA colidem, o próximo capítulo da indústria de chips depende de mais do que apenas inovação. Flexibilidade estratégica, consciência geopolítica e tempo podem determinar quem domina a era das máquinas inteligentes.

Análise técnica: Comprando os mergulhos?

As ações da Nvidia estão oscilando em torno da marca de $112, com sinais de recuperação evidentes no gráfico diário. A estabilização do RSI na linha média sugere baixo impulso, sugerindo que podemos ver alguma consolidação. Os preços que permanecem abaixo da média móvel sugerem que a tendência principal ainda é de queda, a menos que haja um aumento significativo abaixo da média móvel.

Se os preços caírem, um piso de preço potencial está no nível de $104,10. Se observarmos um aumento significativo, poderemos ver resistência em $120,00, com um preço-alvo potencial em $130,00.

Depois de um aumento significativo na semana passada, a Intel está vendo uma considerável pressão de venda em torno do nível de preço de $19,83. Preços abaixo da média móvel podem sinalizar que o último movimento de queda pode continuar a tendência maior. O RSI apontando para baixo aumenta essa narrativa. Se os preços continuarem caindo, $19,25 é o principal nível de preço a ser observado. Se observarmos um salto, os preços poderão ser mantidos em $21,00 e $22,40.

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