Nvidia'nın AI çipleri ticaret politikası ters rüzgarlarına dayanabilir mi?

Küresel yarı iletken sektörü 2025'e yenilenen ivmeyle yükseldi, çünkü Gartner 2024 için 656 milyar dolarlık rekor bir çip geliri bildirdi ve yıllık% 21'lik bir sıçrama oldu. Ancak bu geniş büyümenin ortasında bile Nvidia ilgi odağı oluyor.

Yapay zeka güç merkezi geçtiğimiz günlerde, Çin'e yönelik yüksek talep gören H20 çipleri üzerindeki yeni ABD ihracat kısıtlamalarına bağlı 5.5 milyar dolarlık bir ücret açıkladı - bu, teknoloji yatırımcılarını sarsan ancak nihayetinde Nvidia'nın yapay zeka altyapısı üzerindeki kontrolünü güçlendirebilecek bir hareket.

Nvidia'nın zorluğu: Yarı iletken ticaret politikası ve 5.5 milyar dolarlık ücret

Nvidia'nın hisseleri, şirketin Çin'deki en popüler AI çipi olan H20 yongalarını ihraç etmek için bir lisansa ihtiyacı olacağını açıkladıktan sonra satış sonrası ticarette% 6 düştü. ABD hükümetinin bu şartı süresiz olarak dayatma kararı, Çin'in askeri veya süper bilgisayar uygulamaları için yüksek performanslı bilgi işlem erişimine ilişkin ulusal güvenlik endişelerinden kaynaklanıyor.

Sonuç: Nvidia, mevcut çeyrekte envanter, satın alma taahhütleri ve ilgili rezervlerle ilgili 5.5 milyar dolarlık bir vuruş bekliyor. Bu, jeopolitik güçlerin - özellikle Trump'tan etkilenen bir ticaret anlatısı altında - en gelişmiş teknoloji firmalarının bile kaderini giderek daha fazla nasıl şekillendirdiğinin keskin bir hatırlatıcısıdır.

Yine de Nvidia yavaşlamıyor. Şirket son zamanlarda duyurdu Tamamen ABD'de yapay zeka süper bilgisayarları inşa etmek için 500 milyar dolarlık bir yatırım - bu, yeniden yönlendirme eğilimleriyle uyumlu ve yapay zeka hızlandırma yarışındaki liderliğini güçlendiren bir hamle. Kısa vadeli gelir bir darbe alabilirken, Nvidia'nın küresel AI altyapısının temel taşı olarak konumu sadece daha sağlam görünüyor.

Intel'in Altera anlaşması ve Foundry odağı

Bu arada Intel geri dönüş yapmaya çalışıyor. Şirket kısa süre önce %51 sattı hissesini Programlanabilir çip birimi Altera'da yatırım şirketi Silver Lake'e, işi 8.75 milyar dolar olarak değerlendiren bir anlaşmada. Bu hareket, Altera'nın bağımsız bir FPGA lideri olmasına izin verirken, Intel'in %49'luk hissesini elinde tutarak dökümhane hedeflerine daha keskin bir şekilde odaklanmasını sağlıyor.

Bir zamanlar amiral gemisi satın alımı olan Altera, beklentilerinin düşük performans göstermesine sahipti. Analistler, çoğunluk kontrolünü boşaltmayı stratejik bir sıfırlama olarak görüyor ve Intel'e operasyonları kolaylaştırmak ve temel üretim hizmetlerine odaklanmak için nefes alma alanı sağlıyor.

Trump liderliğindeki bir anlatıda ticaret türbülansı

Hem Nvidia hem de Intel, yeniden canlanan Trump dönemi stratejisi tarafından şekillendirilen değişken bir ticaret ortamında geziniyor. ABD yakın zamanda akıllı telefonlar ve bilgisayarlar da dahil olmak üzere tüketici elektroniği üzerindeki tarifeleri erteleyerek teknoloji hisselerinde kısa bir ralliye yol açtı. Intel'in hisseleri duyurunun ardından %5 arttı. Bununla birlikte, gerginlikler hızla tırmandı: Çin, ABD ithalatı üzerindeki tarifelerini% 125'e kadar yükseltme planlarıyla yanıt verdi ve çatışmayı artırdı.

Bu dalgalanmaya rağmen, AI esnek bir güç olmaya devam ediyor. Oppenheimer Analist Rick Schafer geçtiğimiz günlerde yapay zekayı günümüzün makro ikliminde “en iyi ve en güvenli büyüme vektörü” olarak tanımladı. Yonga üreticileri “tarife kaynaklı çekilmelerden” kısa vadeli artışlardan yararlanabilirken, uzun vadeli rehberlik temkinli olmaya devam ediyor.

Daha da önemlisi, yapay zeka ile ilgili çip talebi artmaya devam ediyor. Nvidia'nın ihracat aksaklığı kısa vadeli satışlara zarar verebilir, ancak daha geniş küresel yapay zeka benimseme eğrisi, özellikle uç bilgi işlem, robotik ve yeni nesil iletişimde hızla artıyor.

‍

Yarı iletken endüstrisi tahmini: Bozulma çağında esneklik

İleriye dönük olarak, yarı iletken sektörü bir dönüm noktasında. Nvidia'nın geçici tökezlemesi, ABD merkezli büyük yatırım ve AI yongalarına olan amansız talep sayesinde nihayetinde konumunu güçlendirebilir. Bu arada Intel, orta vadede karşılığını verebilecek stratejik netlik belirtileri göstererek yeniden odaklanıyor ve yeniden yapılandırıyor.

Kazanç sezonu başlarken - Taiwan Semiconductor (TSMC), Intel ve diğerlerinin bildirmesiyle - esneklik ve yeniden icat arasındaki kontrast merkezde olacak. Nvidia pakete liderlik ediyor, ancak ihracat kontrolleri ve politika risklerinden oluşan bir mayın tarlasında geziniyor. Intel, dökümhane hizmetlerine ve kolaylaştırılmış operasyonlara bahis yaparak temelini yeniden inşa ediyor.

Trump'ın ticaret taktikleri ve küresel yapay zeka hedeflerinin çarpıştığı bir pazarda, çip endüstrisinin bir sonraki bölümü inovasyondan daha fazlasına bağlı. Stratejik esneklik, jeopolitik farkındalık ve zamanlama, akıllı makineler çağına kimin hakim olduğunu belirleyebilir.

Teknik analiz: Dipleri satın almak mı?

Nvidia'nın hissesi 112 dolar civarında seyrediyor ve günlük grafikte iyileşme belirtileri görülüyor. Orta çizgideki RSI düzleşmesi düşük momentum gösteriyor ve biraz konsolidasyon görebileceğimizi ima ediyor. Hareketli ortalamanın altında kalan fiyatlar, hareketli ortalamanın altında önemli bir artış olmadıkça ana eğilimin hala aşağı yönlü olduğunu gösteriyor.

Fiyatlar düşerse, potansiyel bir fiyat tabanı 104.10$ seviyesindedir. Önemli bir artış görürsek, 120.00 dolarda direnç görebiliriz ve potansiyel fiyat hedefi 130.00$ olarak görebiliriz.

Geçen hafta önemli bir artışın ardından Intel, 19.83 dolarlık fiyat seviyesi etrafında önemli bir satış baskısı görüyor. Hareketli ortalamanın altındaki fiyatlar, en son düşüş hareketinin daha büyük eğilimi sürdürebileceğini işaret edebilir. Aşağı doğru işaret eden RSI bu anlatıya katkıda bulunur. Fiyatlar düşüşe devam ederse, izlenecek kilit fiyat seviyesi 19.25 dolardır. Bir sıçrama görürsek, fiyatlar 21.00$ ve 22.40$ arasında tutulabilir.

Chips konusunda yükseliş mi yapıyorsunuz? NVDA ve INTC'nin fiyat yörüngeleri hakkında spekülasyon yapabilirsiniz, bir Deriv MT5 veya Deriv X hesabı.