Phân tích USD/JPY cho thấy cặp tiền tệ này có thể đang chuẩn bị cho tác động trong tuần này

Bề mặt có vẻ yên tĩnh, nhưng lịch sử cho thấy cơn bão đang đến gần. USD/JPY đã bị kẹt trong một phạm vi hẹp, nhưng với dữ liệu lạm phát và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ trong tầm ngắm, cả hai đều là các yếu tố kích hoạt biến động đã được chứng minh, sự ổn định đó có thể sẽ không kéo dài. Thêm vào đó là việc sửa đổi GDP bất ngờ của Nhật Bản, các cược tăng lãi suất ngày càng tăng từ BoJ và các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung có nhiều rủi ro, bạn có một kịch bản hoàn hảo cho một đợt bứt phá. Các nhà giao dịch có thể đang nín thở bây giờ, nhưng bước đi tiếp theo có thể là điều gì đó chứ không phải yên tĩnh.

Rủi ro CPI: Bi kịch do dữ liệu gây ra sắp tới

Hãy bắt đầu với các sự kiện. Trong năm qua, USD/JPY có khoảng dao động trung bình hàng ngày khoảng 160 pips. Nhưng vào những ngày dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ (NFP) hoặc CPI được công bố, con số đó tăng đáng kể - lên tới 198 pips và 205 pips, tương ứng. Nói cách khác, khi dữ liệu được công bố, cặp tiền sẽ di chuyển.

Tuần này, các nhà giao dịch đang để mắt tới dữ liệu CPI và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ, cả hai đều là các yếu tố kích thích đã được biết đến. Nếu bất kỳ số liệu nào gây bất ngờ, và thực tế là thường xảy ra như vậy, chúng ta có thể thấy USD/JPY bứt phá rõ ràng ra khỏi vùng trì trệ gần đây.

Sức mạnh đồng Đô la và sự hoài nghi về triển vọng USD

Bạn có thể nghĩ rằng đồng Đô la Mỹ sẽ có động lực mạnh hơn, đặc biệt là sau dữ liệu việc làm mạnh hơn mong đợi hồi thứ Sáu tuần trước. Nền kinh tế Mỹ đã tạo thêm 139 nghìn việc làm trong tháng Năm, vượt dự báo, trong khi tiền lương duy trì ở mức 3.9% và tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4.2%. Thật ấn tượng, phải không?

Nhưng ngay cả với dữ liệu đứng về phía mình, đồng USD cũng không thực sự tiến lên mạnh mẽ. Điều đó có thể là do thị trường vẫn còn rất hoài nghi về triển vọng của Mỹ, với sự bất định ngày càng tăng về chính sách Fed, chính trị và căng thẳng thương mại khiến các nhà đầu tư thận trọng.

Triển vọng đồng Yên Nhật: Một nước cờ quyền lực lặng lẽ

Trong khi đó, đồng Yên Nhật đang lặng lẽ hồi phục - không chỉ vì đồng đô la yếu. Sự tăng trưởng thực sự đến từ việc sửa đổi GDP quý 1 của Nhật Bản gần đây. Thay vì suy giảm 0.2% như ban đầu báo cáo, số liệu sửa đổi cho thấy tăng trưởng phẳng. 

Số liệu suy giảm theo năm cũng được sửa đổi từ -0.7% xuống chỉ còn -0.2%, trong khi tiêu dùng cá nhân thậm chí tăng nhẹ 0.1%.

Đối với Ngân hàng Nhật Bản, đây là tín hiệu thuận lợi. Với lạm phát đã lan rộng, dữ liệu mạnh hơn này tạo cho BoJ nhiều không gian hơn để tăng lãi suất, hỗ trợ thêm cho đồng Yên. Đó là lý do đồng tiền này đã chấm dứt chuỗi thua gần đây và giữ vững trước đồng đô la yếu rộng rãi.

Địa chính trị, thuế quan và các cuộc đàm phán thương mại 

Vẫn chưa tin rằng biến động sẽ xảy ra? Hãy thêm một chút gia vị địa chính trị.

Các quan chức cấp cao của Mỹ và Trung Quốc đang họp tại London tuần này để tiến hành các cuộc đàm phán thương mại quan trọng, hy vọng hạ nhiệt căng thẳng sau nhiều tháng tranh chấp leo thang. Các nhà giao dịch không mạo hiểm - khẩu vị rủi ro thấp, và các nơi trú ẩn an toàn như đồng Yên có thể là lựa chọn nếu các cuộc đàm phán thất bại.

Và rồi có cả câu chuyện căng thẳng của ECB. Thành viên hội đồng Isabel Schnabel cho biết lạm phát gần đạt mục tiêu và lãi suất hiện ở “lãnh thổ trung lập.” Đồng quan điểm từ Chủ tịch ECB Lagarde - chu kỳ nới lỏng có thể sắp kết thúc. Điều này có thể là tin tốt cho đồng euro, nhưng nhà hoạch định chính sách ECB Yannis Stournaras lại gây trở ngại, cảnh báo các thuế quan tiềm năng của Mỹ có thể làm ngưng trệ tăng trưởng khu vực đồng euro.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY: Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo? 

Với tất cả những lực lượng này đang tác động, thị trường đang căng cứng. Nếu dữ liệu Mỹ gây thất vọng hoặc các cuộc đàm phán thương mại đổ vỡ, đồng Yên có thể tăng vọt và USD/JPY có thể tiếp tục xu hướng giảm. Nhưng nếu CPI gây bất ngờ tăng, việc cắt giảm lãi suất của Fed có thể bị hoãn lại, tạo cơ hội cho đồng Đô la hồi phục. Dù sao thì những ngày USD/JPY đi ngang nhàm chán có thể sắp hết. 

Tại thời điểm viết bài, cặp tiền đang giảm nhẹ khi đồng Yên mạnh lên, trong vùng bán - ám chỉ chúng ta có thể thấy thêm sự di chuyển giảm. Tuy nhiên, các thanh khối lượng cho thấy áp lực bán thấp và áp lực mua chiếm ưu thế - gợi ý khả năng tăng nhẹ có thể xảy ra. 

Nếu người bán chiếm ưu thế, giá có thể tìm thấy vùng hỗ trợ tại mức $142,50. Ngược lại, nếu có sự tăng lên, giá có thể gặp các mức kháng cự tại $145,70 và $148,30.