Könnten OPECs Strategieänderung und der Rückzug des Goldes den Ton für das zweite Halbjahr angeben?

Jahrelang tanzten Rohstoffe nach der Krise. OPEC+ kämpfte gegen die Gesetzmäßigkeiten des Marktes mit Produktionskürzungen, während Gold vor Angst und Unsicherheit in die Höhe schoss. Doch mit Annäherung an die zweite Hälfte 2025 ändern sich die Signale – und zwar schnell.

Die Ölpreise steigen, obwohl das Angebot zunimmt. Gold fällt nicht aufgrund schwacher Fundamentaldaten, sondern wegen verbesserter Stimmung. Das ist kein bloßer Marktwiderspruch – es könnten die ersten Anzeichen eines tiefgreifenderen Wandels sein: von reaktiver Panik hin zu strategischer Positionierung.

Treten wir in eine neue Phase ein, in der Rohstoffe aufhören, Überschriften zu spiegeln – und stattdessen das Tempo vorgeben?

OPEC erhöht die Ölproduktion

Zwei Jahre lang spielte OPEC+ die Rolle des Marktpflegers – das Angebot wurde verringert, die Nerven beruhigt und Preise mit Willenskraft gestützt. Doch 2025 brachte eine entscheidende Wende. Statt weiterer Kürzungen steigert die Gruppe die Produktion – und doch halten sich die Ölpreise.

Die Ankündigungen aufeinanderfolgender Angebotssteigerungen von insgesamt über 800.000 Barrel pro Tag sorgten zunächst für Aufsehen. Doch das ist kein Akt der Verzweiflung, sondern eher eine kalkulierte Neuorientierung. Saudi-Arabien hat nicht nur die Produktion erhöht, sondern auch seine offiziellen Verkaufspreise nach Asien angehoben. Das tut man nicht, wenn man die Kontrolle verliert – das ist ein strategisches Signal.

Dennoch herrscht hinter den Kulissen Spannung. Ein Reuters-Bericht deutet darauf hin, dass weitere Steigerungen bevorstehen könnten. Wenn die Einhaltung weiterhin nachlässt, könnten die freiwilligen Kürzungen von 2,2 Millionen Barrel pro Tag aus acht OPEC+-Ländern bis Oktober oder November vollständig rückgängig gemacht werden.

Kasachstan und Irak haben ihre Quoten wiederholt überschritten, indem sie vereinbarte Kürzungen ignorierten oder nur teilweise einhielten. Dieser anhaltende Mangel an Disziplin verhindert, dass die Gruppe das vorherige Überangebot korrigiert. Und es scheint, dass Saudi-Arabiens Geduld langsam schwindet.

Wenn dieser Trend anhält, könnte der Markt viel früher als erwartet in einen Überschuss kippen und möglicherweise bis Ende 2025 so bleiben.

Die Schlagzeilenzahlen könnten jedoch die Auswirkungen überbewerten. Kasachstan produziert bereits weit über seinem angepassten Limit und hat daher wenig Spielraum für weitere Steigerungen. Der Irak wird wahrscheinlich bald zu neuen Ausgleichskürzungen gezwungen, während die Kapazität der VAE, mehr zu fördern, begrenzt ist.

Daten von OPEC deuten darauf hin, dass der tatsächliche Anstieg zwischen März und Juni näher bei 600.000 Barrel pro Tag liegt, nicht ganz die Flut, vor der manche Angst hatten.

OPEC+ könnte eine Botschaft an eigene Mitglieder, Märkte und Wettbewerber senden. Sie testen die Stimmung, halten Optionen offen und üben Druck aus, während externe Faktoren wie eine Entspannung der US-chinesischen Spannungen den Ölpreisen zusätzlichen Auftrieb verleihen.

Anstatt die Kontrolle zu verlieren, könnte OPEC+ einfach die Taktik wechseln – leise navigierend statt offen den Markt steuernd.

Goldpreisprognose: Vertrauen oder Selbstgefälligkeit?

Inzwischen hatte Gold einen schwierigen Monat.

Die Preise stürzten von den Rekordhochs im April um fast 9 % ab und fielen nach einer Welle des Optimismus unter 3.200 $. Der Auslöser? Eine überraschend freundliche Runde der Handelsgespräche zwischen den USA und China sowie die Nachricht, dass der Iran bereit sein könnte, ein neues Atomabkommen zu unterzeichnen. Plötzlich fühlte sich die Welt etwas weniger bedrohlich an.

Aber lassen wir uns nicht zu früh freuen.

Ja, Gold profitiert von Unsicherheit – aber das bedeutet nicht, dass seine Bedeutung verschwindet, sobald sich die Märkte beruhigen. Inflation, Käufe von Gold durch Zentralbanken und schwelende geopolitische Risiken sind nicht einfach magisch verschwunden. Sie sind nur von der Titelseite verdrängt worden.

Tatsächlich bleibt Gold trotz des Verkaufs einer der besten Performer unter den Vermögenswerten im Jahr 2025. Cleveres Geld weiß, dass Friedensgespräche ins Stocken geraten können und die Inflation unerwartet wieder zulegen kann. Dieses Tief? Es könnte einfach die Verschnaufpause vor der nächsten Aufwärtsbewegung sein.

Das große Ganze: Marktstimmung versus Substanz

Was diesen Moment interessant macht, ist, dass sich sowohl Öl als auch Gold auf eine Weise bewegen, die der konventionellen Logik widersprechen. Öl steigt trotz mehr Angebot, während Gold trotz starker Fundamentaldaten fällt.

Warum? Weil sich die Stimmung ändert.

Die Märkte reagieren nicht auf Ereignisse – sie reagieren auf Erwartungen. Und zum ersten Mal seit langer Zeit sind die Erwartungen eher positiv. Das schafft Raum dafür, dass Rohstoffe sich mehr wie Märkte verhalten – und weniger wie emotionale Barometer.

Wie sieht der Handelsausblick für die zweite Jahreshälfte aus?

Wenn Öl weiter steigt und Gold nachlässt, könnten wir eine breitere Stimmungswende erleben: ein Markt, der weniger von Angst und mehr von Fundamentaldaten getrieben ist. Das heißt nicht, dass die Volatilität verschwunden ist – aber es könnte bedeuten, dass Investoren ihre Strategien anpassen müssen.

• Für Öl: Achten Sie auf weitere Preisstabilität. Wenn die Nachfrage anhält und das Angebot kontrolliert bleibt, könnten die Preise trotz fehlender OPEC+-Szenarien weiter steigen.
  
  
• Für Gold: Der Rückzug könnte kurzfristig anhalten, aber unterschätzen Sie es nicht. Schon ein einziger restriktiver Kommentar der Fed oder eine geopolitische Überraschung kann das Edelmetall wieder anfachen.
  
  
• Für breitere Rohstoffe: Das könnte der Beginn einer Phase sein, in der strategische Angebotsbewegungen, Lagerbestände und echte Wirtschaftsdaten mehr zählen als Schlagzeilen.

Rohstoffe schreien nicht mehr – sie signalisieren. Und diese Signale deuten auf eine strategischere, weniger panische zweite Hälfte 2025 hin. Für Händler könnte dies sowohl eine Herausforderung als auch eine Chance sein.

Technischer Ausblick für Öl und Gold

Zum Zeitpunkt der Erstellung zieht Öl etwas zurück und pendelt um das Niveau von 61,24 $. Die Preisniveaus liegen knapp unter einer wichtigen Verkaufszone, was darauf hindeutet, dass Verkäufer die Kontrolle behalten könnten. Es formiert sich jedoch eine mögliche inverse Kopf-Schulter-Formation, die auf eine potenzielle Aufwärtsbewegung hinweist. Die bullishe Erzählung wird auch durch die Volumenbalken gestützt, die nachlassenden Verkaufsdruck anzeigen.

Sollte der Rückgang anhalten, könnten die Preise am starken Unterstützungsniveau bei 57,56 $ gehalten werden, das die Preise zuvor stützte. Wenn die Bullen das Sagen haben, könnten die Preise auf Widerstandsmauern bei 63,56 $ und 69,90 $ stoßen.

Gold verzeichnete einen deutlichen Rückgang, da eine Risikoaversion die Marktstimmung dominiert. Eine Verkaufsneigung ist im Tageschart deutlich erkennbar. Die Volumenbalken zeigen jedoch, dass die Verkäufe noch nicht mit Überzeugung getätigt werden. Dies könnte den Weg für eine mögliche Rückkehr der Käufer ebnen. Sollte es zu einem Einbruch kommen, könnten die Preise bei der Unterstützung von 2.980 $ Halt finden. Bei einer Erholung könnten die Preise auf Widerstandsmauern bei 3.250 $ und 3.435 $ treffen.

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