Cómo leer los índices del mercado de valores

Este artículo fue publicado originalmente por Deriv el 22 de septiembre de 2022

Un índice del mercado de valores (o índices del mercado de valores si hay más de uno) es un grupo de acciones utilizado para medir el rendimiento de un sector, mercado de valores o economía. Un índice bursátil generalmente consiste en una cantidad fija de las principales acciones de un intercambio particular.

Como trader, entender cómo medir los índices del mercado de valores es esencial ya que te ayuda a evaluar el rendimiento de un mercado de valores en particular, y a través de eso, puedes predecir el patrón de los precios del mercado de valores. 

¿Cómo se ponderan los índices?

La forma más común de leer un índice es notar los cambios en sus valores a lo largo del tiempo. 

En general, el valor de un índice del mercado de valores se basa en el valor de las acciones individuales que componen ese índice. Debido a que estos precios cambian con frecuencia, cada índice del mercado de valores es único, y no hay dos que sean completamente iguales. 

Con diferentes acciones y cálculos variables, vale la pena señalar que cada nuevo índice del mercado de valores tiene diferentes valores iniciales y no debe medirse entre sí.

En perspectiva, si un índice sube 300 puntos diariamente mientras que el otro solo sube 50, podrías pensar que el primer índice tuvo un mejor rendimiento que el segundo. However, if the first index was initially 50,000 while the second index started at 500, the second index had done better in percentage. 

Para analizar los índices del mercado de valores, debes enfocarte en el porcentaje de aumento y caída en lugar de su valor en puntos, ya que una ganancia porcentual más alta significa un beneficio más significativo, mientras que una pérdida porcentual más alta señala una pérdida más considerable. 

Ten en cuenta que la mayoría de los índices del mercado de valores no miden el rendimiento de todo el mercado, sino que solo muestran la salud general del sector, industria o economía que representan. Por lo tanto, puedes averiguar cómo cada acción contribuye al índice al entender qué acciones componen ese índice particular y cómo se ponderan.

Tipos de índice ponderado

Hay 3 tipos de índices ponderados, y se clasifican según cómo las acciones influyen en el índice del mercado general.

• Índices ponderados por capitalización de mercado 
• Índices ponderados por igual 
• Índices ponderados por precio

Para leer correctamente los índices del mercado de valores, necesitarías saber cuánto peso tendría cada acción en el índice. Existen formas separadas de leer y analizar diferentes índices ponderados. Esta parte explorará cómo se podría leer cada índice ponderado.

Índices ponderados por capitalización de mercado

Siendo la ponderación de índice más común, los índices ponderados por capitalización de mercado consideran que las acciones con una mayor capitalización de mercado tienen más influencia y un peso más destacado en el índice general del mercado. Estos índices representan lo que un trader ganaría si comprara acciones de cada compañía en el índice.

Let’s look at an example index consisting of Company A, Company B, and Company C. Let’s say these companies have 7,500, 2,000, and 500 stocks, respectively, each priced at USD10, USD100, and USD500. En este ejemplo, la Compañía A tendría una capitalización de mercado más baja de USD75,000, seguida de la Compañía B con USD200,000, dejando a la Compañía C con la capitalización de mercado más alta de USD250,000.

Si las acciones de la Compañía C suben, tendría más impacto en el valor y porcentaje del índice en comparación con la Compañía A teniendo el mismo aumento en los precios de las acciones. De la misma manera, si las acciones de la Compañía C caen, el valor de este índice se verá más afectado que si hubiese una gran caída en las acciones de la Compañía A.

Índices ponderados por igual

Como su nombre indica, los índices ponderados por igual son afectados igualmente por cada empresa de las que constan. 

Para encontrar el valor de este índice, calcula los precios de las acciones de cada una de estas empresas multiplicando por el peso que cada empresa tiene (calculado según el número de empresas en el índice) y sumando para obtener el valor del índice.

Looking back at the example above, there are 3 companies, meaning each would share one-third of the weight, or 33.3%, of each. Siguiendo esta fórmula, el valor del índice sería USD203.13.

Índices ponderados por precio

Al igual que los índices ponderados por capitalización de mercado, el valor de los índices ponderados por precio depende del precio de cada acción. La diferencia es que en estos índices, el precio de cada acción determina el porcentaje de influencia que tiene sobre el índice (con los índices ponderados por capitalización de mercado, el número de acciones que tiene la empresa también influye en el índice).

Veamos la ponderación de cada empresa del ejemplo anterior si fueran ponderados por precio.

Basado en los cálculos anteriores, las acciones de la Compañía C tendrían más influencia en el valor del índice que las de las Compañías A y B.

Por lo tanto, si hay un pequeño aumento en los precios de las acciones de la Compañía C, tendría un efecto más significativo en el índice bursátil general que un aumento similar en las de la Compañía A o B. Por otro lado, una pequeña caída en los precios de las acciones de la Compañía C podría tener un efecto similar en el índice como una gran caída en los precios de las acciones de la Compañía A. 

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