Previsione dei prezzi dell'oro 2024: quanto in alto può arrivare l'oro?

L'oro ha registrato un balzo, testando i 2475 USD all'inizio della sessione londinese mercoledì scorso. Questo balzo ha rafforzato la sua reputazione come attivo rifugio preferito durante i periodi di incertezza economica. I suggerimenti della Federal Reserve riguardo a potenziali tagli dei tassi e i recenti sviluppi politici hanno significativamente influenzato il sentiment di mercato, portando i prezzi dell'oro a nuovi massimi.

I prezzi dell'oro sono stati in aumento

Quest'anno, l'oro è aumentato di oltre il 20%, alimentato dalle aspettative di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve, dalle tensioni geopolitiche e dai sostanziali acquisti delle banche centrali. Lunedì, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato che la Fed non aspetterà che l'inflazione raggiunga il target del 2% prima di attuare i tagli dei tassi, riconoscendo gli effetti ritardati delle modifiche politiche.

La dichiarazione di Powell, insieme a una diminuzione dello 0,1% rispetto al mese precedente nell'indice dei prezzi al consumo di giugno ha rafforzato la fiducia del mercato nei prossimi tagli dei tassi.

Secondo lo strumento CME FedWatch, i trader sono ora quasi certi di un taglio dei tassi a settembre. Gli analisti di JPMorgan hanno notato che l'anticipazione di tassi di interesse inferiori aumenta l'appeal dell'oro. Essendo un attivo che non genera interessi, l'oro tende a performare bene quando i tassi di interesse scendono. JPMorgan forecasts that gold prices could reach USD 2,500 per ounce by the fourth quarter of 2024, driven by increased investor demand through futures and ETF holdings.

Perché i prezzi dell'oro stanno aumentando?

Daniel Hynes, un senior commodity strategist di ANZ, ha sottolineato che segni di inflazione in rallentamento e dati economici deboli hanno innescato il recente movimento dei prezzi dell'oro. Vivek Dhar from the Commonwealth Bank of Australia also emphasised gold’s resilience, predicting that prices could surpass USD 2,500 per ounce by the end of the year.

Le prossime elezioni statunitensi hanno anche impattato i movimenti dei prezzi dell'oro. Un possibile secondo mandato per Donald Trump, con le sue politiche fiscali e tariffarie, è visto come un fattore che potrebbe aumentare l'inflazione e allargare il deficit di bilancio. Gli analisti di UBS hanno suggerito che l'incertezza politica potrebbe portare a una volatilità di mercato, aumentando ulteriormente l'attrattiva dell'oro come attivo rifugio.

Movimenti divergenti per i prezzi di rame e petrolio

Mentre i prezzi dell'oro hanno raggiunto massimi storici, questa tendenza non è replicata su tutte le materie prime, presentando una sfida per i trader. Le materie prime pro-cicliche come rame e petrolio, che tipicamente prosperano in un'economia sana, hanno visto cali di prezzo. Questa divergenza indica problemi economici globali sottostanti, con gli investitori che si rivolgono all'oro in mezzo a timori di instabilità.

Il rame, spesso considerato un barometro della salute economica per il suo ampio utilizzo nell'edilizia e nella produzione, non sta seguendo la stessa tendenza dell'oro. Allo stesso modo, i prezzi del petrolio sono stati deludenti, segnalando che mentre gli investitori si coprono con l'oro, la fiducia nella crescita economica globale rimane instabile. Per i trader, questo presenta un panorama sfumanto: la forte performance dell'oro suggerisce cautela, mentre la scarsa performance delle materie prime pro-cicliche indica problemi economici più profondi che potrebbero influenzare le strategie di mercato più ampie.

L'aumento dell'oro suggerisce una crescente preoccupazione degli investitori riguardo all'outlook economico globale. L'appeal del metallo come attivo rifugio è particolarmente forte durante i tempi incerti, fornendo una protezione contro le turbolenze economiche e le pressioni inflazionistiche.

Nonostante gli indicatori economici preoccupanti, gli investitori azionari statunitensi rimangono ottimisti. Credono che la situazione economica sia “sufficiente” per giustificare una politica monetaria di supporto da parte della Federal Reserve, come tassi di interesse più bassi, ma non così grave da innescare una crisi economica importante. Questo delicato equilibrio è stato definito un'economia “Goldilocks”—né troppo calda né troppo fredda. Tuttavia, questo equilibrio è fragile e potrebbe non durare.

Sono attesi diversi significativi rilasci di dati economici mercoledì, inclusi i dati sull'inflazione dalla Nuova Zelanda, dal Regno Unito e dall'Eurozona, così come i dati sul mercato immobiliare e sulla produzione industriale statunitensi. Questi rapporti forniranno ulteriori informazioni sulla situazione economica globale e potrebbero influenzare i prezzi dell'oro e il sentiment degli investitori.

Man mano che ci spostiamo attraverso il 2024, molti trader monitoreranno attentamente la traiettoria dei prezzi dell'oro. Con tensioni geopolitiche, instabilità economica e potenziali tagli dei tassi all'orizzonte, l'oro potrebbe raggiungere nuovi livelli record. Analysts’ predictions vary, with some forecasting prices well above USD 2,500 per ounce. Tuttavia, la natura volatile dei mercati globali e sviluppi economici imprevisti determineranno infine quanto in alto l'oro possa salire nei prossimi mesi.

Analisi XAU/USD: Prospettiva tecnica dell'oro

Al momento della scrittura, il percorso dell'oro verso i 2500 USD sembra chiaro, con segni di tendenza al rialzo evidenti nel grafico giornaliero. I prezzi sono ben oltre la media mobile, e l'RSI sta aumentando rapidamente, indicando una forte spinta al rialzo. Tuttavia, l'RSI ora è oltre 70, nella zona di ipercomprato, suggerendo la possibilità di un rallentamento.

Buyers aiming to breach USD 2,500 and move into uncharted territory could find it difficult to surpass the USD 2,520 psychological high. On the downside, sellers could find support at the USD 2,400 support and resistance level, with a further move down likely to be held at the USD 2,365 psychological support level.

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