Previsione del prezzo dell'oro 2024: quanto potrebbe salire l'oro?

L'oro ha sperimentato una crescita, raggiungendo i 2475 USD all'inizio della sessione di Londra mercoledì scorso. Questo aumento ha rafforzato la sua reputazione come asset rifugio preferito durante i periodi di incertezza economica. Le indicazioni della Federal Reserve riguardo a possibili tagli dei tassi e i recenti sviluppi politici hanno influenzato significativamente il sentiment del mercato, spingendo i prezzi dell'oro a nuovi massimi.

I prezzi dell'oro sono in aumento

Quest'anno, l'oro è aumentato di oltre il 20%, trainato dalle aspettative di tagli dei tassi della Federal Reserve, da tensioni geopolitiche e da consistenti acquisti delle banche centrali. Lunedì, il Presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato che la Fed non aspetterà che l'inflazione raggiunga l'obiettivo del 2% prima di attuare i tagli dei tassi, riconoscendo gli effetti ritardati dei cambiamenti di politica.

Le dichiarazioni di Powell, insieme a un calo dello 0,1% mese su mese dell'indice dei prezzi al consumo di giugno index, hanno rafforzato la fiducia del mercato nei prossimi tagli dei tassi.

Secondo lo strumento CME FedWatch, i trader ora sono quasi certi di un taglio dei tassi a settembre. Gli analisti di JPMorgan hanno notato che l'attesa di tassi d'interesse più bassi aumenta l'attrattiva dell'oro. Essendo un asset privo di interessi, l'oro tende a performare bene quando i tassi d'interesse diminuiscono. JPMorgan prevede che i prezzi dell'oro potrebbero raggiungere i 2.500 USD per oncia entro il quarto trimestre del 2024, trainati dall'aumento della domanda degli investitori tramite futures e ETF.

Perché il prezzo dell'oro sta aumentando?

Daniel Hynes, un senior commodity strategist presso ANZ, ha sottolineato che i segnali di rallentamento dell'inflazione e i deboli dati economici hanno innescato il recente incremento dei prezzi dell'oro. Vivek Dhar della Commonwealth Bank of Australia ha anche sottolineato la resilienza dell'oro, prevedendo che i prezzi potrebbero superare i 2.500 USD per oncia entro la fine dell'anno.

Le prossime elezioni negli Stati Uniti hanno anche influenzato i movimenti dei prezzi dell'oro. Un possibile secondo mandato per Donald Trump, con le sue politiche tariffarie e fiscali, è visto come un fattore che potrebbe aumentare l'inflazione e allargare il deficit di bilancio. Gli analisti di UBS hanno suggerito che l'incertezza politica potrebbe portare a volatilità del mercato, aumentando ulteriormente l'attrattiva dell'oro come asset rifugio.

Movimenti divergenti per i prezzi del rame e del petrolio

Sebbene i prezzi dell'oro abbiano raggiunto livelli record, questa tendenza non è rispecchiata in tutte le materie prime, presentando una sfida per i trader. Materie prime pro-cicliche come rame e petrolio, che tipicamente prosperano in un'economia sana, hanno subito cali di prezzo. Questa divergenza indica problemi economici globali sottostanti, con gli investitori che si rivolgono all'oro tra i timori di instabilità.

Il rame, spesso considerato un barometro della salute economica grazie al suo ampio utilizzo nella costruzione e nella manifattura, non è in rialzo come l'oro. Analogamente, i prezzi del petrolio sono stati deludenti, segnalando che, mentre gli investitori si proteggevano con l'oro, la fiducia nella crescita economica complessiva rimane instabile. Per i trader, questo presenta un panorama sfumato: la forte performance dell'oro suggerisce cautela, mentre la sottoperformance delle materie prime pro-cicliche indica problemi economici più profondi che potrebbero influenzare le strategie di mercato più ampie.

Il rialzo dell'oro suggerisce una crescente preoccupazione degli investitori riguardo alle prospettive economiche globali. L'appeal del metallo come bene rifugio è particolarmente forte durante i periodi di incertezza, offrendo una copertura contro le turbolenze economiche e le pressioni inflazionistiche.

Nonostante i preoccupanti indicatori economici, gli investitori azionari statunitensi rimangono ottimisti. Credono che la situazione economica sia “abbastanza negativa” da giustificare una politica monetaria di sostegno da parte della Federal Reserve, come tassi di interesse più bassi, ma non così grave da innescare una grande crisi economica. Questo delicato equilibrio è stato definito una “economia di Riccioli d’oro” — né troppo calda né troppo fredda. Tuttavia, questo equilibrio è fragile e potrebbe non durare.

Mercoledì sono previste diverse importanti pubblicazioni di dati economici, tra cui i dati sull'inflazione di Nuova Zelanda, Regno Unito e Eurozona, oltre ai dati sulla produzione industriale e le abitazioni negli Stati Uniti. Questi rapporti offriranno ulteriori informazioni sulla situazione economica globale e potrebbero influenzare i prezzi dell'oro e il sentiment degli investitori.

Man mano che progrediamo nel 2024, molti trader monitoreranno attentamente la traiettoria dei prezzi dell'oro. Con le tensioni geopolitiche, l'instabilità economica e i potenziali tagli dei tassi all'orizzonte, l'oro potrebbe raggiungere nuovi livelli record. Le previsioni degli analisti variano, con alcuni che prevedono prezzi ben superiori ai 2.500 USD per oncia. Tuttavia, la natura volatile dei mercati globali e gli sviluppi economici imprevisti determineranno in definitiva fin dove potrà salire l'oro nei prossimi mesi.

Analisi XAU/USD: prospettive tecniche sull'oro

Al momento della stesura, il percorso dell'oro verso i 2.500 USD appare chiaro, con segnali rialzisti evidenti sul grafico giornaliero. I prezzi sono ben al di sopra della media mobile e l'RSI sta crescendo rapidamente, indicando un forte slancio al rialzo. Tuttavia, l'RSI è ora oltre 70 nel territorio di ipercomprato, suggerendo la possibilità di un rallentamento.

Gli acquirenti che mirano a superare i 2.500 USD e avanzare in territorio inesplorato potrebbero trovare difficoltà a superare il massimo psicologico di 2.520 USD. Sul lato negativo, i venditori potrebbero trovare supporto al livello di supporto e resistenza di 2.400 USD, con un ulteriore calo che probabilmente verrà fermato al livello di supporto psicologico di 2.365 USD.

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