Rapporto settimanale di mercato – 20 dicembre 2021

Indici USA  

Tutti e 3 i principali indici azionari USA hanno chiuso la settimana scorsa in rosso, mentre i mercati valutavano i nuovi segnali della Federal Reserve di un possibile aumento dei tassi di interesse più volte l'anno prossimo.

Durante l'ultima riunione dell'anno, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha commentato in modo aggressivo le prospettive della politica monetaria della Fed, con previsioni del Federal Open Market Committee (FOMC) che proiettano fino a 3 aumenti dei tassi di interesse prima della fine del 2022.

“Siamo in una posizione in cui stiamo terminando il nostro taper entro marzo, in due riunioni, e saremo in grado di aumentare i tassi di interesse quando riterremo opportuno,” ha dichiarato Powell durante la conferenza stampa.

I mercati azionari inizialmente hanno assorbito bene la notizia, prima di riconsiderare la loro posizione. Il Dow Jones, l'S&P 500 e il Nasdaq Composite sono tutti aumentati bruscamente mercoledì 15 dicembre 2021. I mercati sembravano correlare una posizione aggressiva della Fed con una prospettiva macroeconomica ottimistica e sicura — una che non ha più bisogno delle ruote di stabilizzazione dei tassi di interesse bassi per mantenere la propria economia in equilibrio.

Tuttavia, i guadagni di metà settimana del rally di mercoledì sono stati rapidamente annullati durante la sessione di giovedì e di nuovo durante la chiusura di venerdì. Il Dow Jones ha chiuso la settimana con un calo dell'1,65%, mentre l'S&P 500 è sceso di 89,66 punti base, chiudendo la settimana con un ribasso dell'1,90%. Il Nasdaq Composite ha subito il colpo più pesante, perdendo 451,59 punti per chiudere la settimana a -2,89%. 

In un ambiente con tassi in aumento e liquidità in diminuzione mentre la Federal Reserve accelera il suo tapering degli acquisti di asset, le azioni di crescita a lungo termine e tecnologiche sono sotto pressione, poiché entrambe sono valutate pesantemente in base al potenziale di guadagni futuri. 

Al contrario, le azioni cicliche nei settori finanziario ed energetico hanno sovraperformato il resto del mercato venerdì 17 dicembre 2021, poiché l'aumento dei tassi di interesse ha favorito la crescita in questi settori.

Forex

La settimana scorsa, il dollaro USA ha guadagnato mentre i trader si sono allontanati dalle valute più rischiose. La loro decisione è stata innescata dai discorsi dei banchieri centrali riguardo agli aumenti dei tassi di interesse e alle preoccupazioni per l'aumento dei casi di Omicron.

L'indice del dollaro USA era in aumento di circa lo 0,6% durante il trading pomeridiano di venerdì 17 dicembre 2021. Dopo aver recuperato il valore perso dal crollo del mercato indotto dalla Fed di giovedì, il dollaro ha chiuso la settimana con un aumento dello 0,67%. 

L'euro e la sterlina britannica sono scesi rispettivamente dello 0,6% e dello 0,8% dopo aver registrato guadagni nei due giorni precedenti. Nella sessione finale di venerdì, l'euro si attestava a $1,1247 e la sterlina a $1,3239. 

Durante la settimana scorsa, i trader hanno tenuto d'occhio i movimenti di prezzo della sterlina britannica. In risposta a un sorprendente aumento dei tassi di interesse da parte della Banca d'Inghilterra (BoE), la coppia GBP/USD ha raggiunto un massimo a metà settimana di $1,337 per la prima volta dalla fine di novembre. Dall'inizio della pandemia, la BoE è stata la prima banca centrale a aumentare i tassi di interesse.

Poiché i prezzi del petrolio greggio sono scesi del 2% per timori che Omicron riduca la domanda globale, le valute legate alle materie prime, tra cui il dollaro australiano e canadese, sono scese rispetto al dollaro USA. Nel frattempo, lo yen giapponese ha mantenuto una posizione stabile rispetto al dollaro USA.

Materie Prime

I prezzi del petrolio sono scesi nella settimana, poiché le paure crescevano che una nuova restrizione potesse deprimere la domanda di carburante a causa dell'aumento dei casi di Omicron. Nella settimana passata, il Brent crude è sceso del 2,6%, chiudendo a $73,52 al barile, e il WTI è sceso dell'1,3%, scendendo a $70,86 al barile.

Il numero di impianti petroliferi negli Stati Uniti è aumentato durante la settimana, sollevando preoccupazioni per un potenziale eccesso di offerta. È possibile che l'OPEC+ possa riunirsi prima della loro riunione programmata del 4 gennaio 2022 se i cambiamenti nelle prospettive di domanda giustifichino una revisione dei loro piani per aggiungere 400.000 barili al giorno di offerta a gennaio.

Le preoccupazioni per l'aumento dei casi di Omicron e l'inflazione crescente hanno spinto i trader verso beni rifugio venerdì 17 dicembre 2021, facendo salire l'oro sopra $1.800 per la prima volta in 5 settimane. La previsione della Federal Reserve di fino a 3 aumenti dei tassi l'anno prossimo peserebbe tipicamente sull'oro poiché tassi di interesse più elevati aumentano il costo opportunità di detenere lingotti non produttivi. Tuttavia, l'oro ha guadagnato nonostante i flussi verso il dollaro USA, che è anche considerato un bene rifugio durante i periodi di incertezza.

XAU/USD ha chiuso a $1.798 venerdì 17 dicembre 2021. La coppia sta attualmente scambiando appena sotto la sua resistenza al livello di ritracciamento del 61,8%, vicino a $1.801. Se l'oro supera il livello di ritracciamento del 61,8%, la sua nuova resistenza sarà al livello di ritracciamento del 78% vicino a $1.834.

Sarà interessante vedere come i trader reagiranno alla prossima sessione festiva e agli eventi macroeconomici USA della settimana, come il PIL USA (Q3), la fiducia dei consumatori e le richieste di disoccupazione. 

Criptovalute

I prezzi delle criptovalute continuano la loro tendenza al ribasso mentre le banche centrali adottano una posizione aggressiva nei confronti dell'inflazione. Il prezzo di Bitcoin (BTC), Ethereum (ETC), Binance Coin (BNB) e Cardano (ADA) è sceso tra il 3% e il 5% nella settimana. Tuttavia, la capitalizzazione di mercato è ancora ben al di sotto della soglia di $2,3 trilioni.

Il Bitcoin è sceso per la quinta settimana consecutiva. È rimasto attorno alla soglia dei $50.000 per un po' di tempo e ha registrato un calo ben al di sotto del suo picco di novembre, che era di circa $70.000. 

Eswar Prasad, professore senior di politica commerciale internazionale presso la Cornell University, ha dichiarato che “il Bitcoin stesso potrebbe non durare a lungo” perché ci sono molte alternative al Bitcoin, alcune delle quali sono più ecologiche. 

Venerdì 17 dicembre 2021, il Bitcoin ha chiuso la settimana a circa $46.850. Un grafico settimanale mostra che si sta scambiando vicino a $47.900, vicino al livello di ritracciamento del 50%. Secondo la Media Mobile Semplice, la Media Mobile a 21 settimane è di circa $51.900 e la Media Mobile a 50 settimane è di circa $47.600, determinando i livelli di supporto e resistenza vicini.

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