تقرير السوق الأسبوعي - 20 ديسمبر 2021

مؤشرات الولايات المتحدة  

أغلقت جميع المؤشرات الثلاثة الرئيسية في سوق الأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي باللون الأحمر، حيث قامت الأسواق بتقييم أحدث إشارات الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة عدة مرات في العام المقبل.

في اجتماعه الأخير لهذا العام، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشكل متشدد إلى آفاق السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، مع توقعات من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) تشير إلى احتمال حدوث 3 زيادات في أسعار الفائدة قبل نهاية عام 2022.

قال باول في المؤتمر الصحفي: "نحن في وضع ينتهي فيه التخفيف بحلول مارس، في اجتماعين، وسنكون في وضع يمكننا من رفع أسعار الفائدة عندما نعتقد أن ذلك مناسب".

استوعبت أسواق الأسهم في البداية الأخبار بشكل جيد، قبل أن تعيد التفكير في موقفها. ارتفعت مؤشرات داو جونز وS&P 500 وناسداك المركب بشكل حاد يوم الأربعاء، 15 ديسمبر 2021. بدت الأسواق مرتبطة بموقف متشدد من الاحتياطي الفيدرالي مع آفاق اقتصادية كليّة متفائلة وواثقة - واحدة لم تعد بحاجة إلى عجلات التثبيت من أسعار الفائدة المنخفضة للحفاظ على اقتصادها من الانزلاق.

ومع ذلك، تم محو المكاسب التي تحققت في منتصف الأسبوع من ارتفاع يوم الأربعاء بسرعة خلال جلسة يوم الخميس ومرة أخرى خلال إغلاق يوم الجمعة. أنهى مؤشر داو جونز الأسبوع متراجعًا بنسبة 1.65%، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 89.66 نقطة أساس، منهياً الأسبوع بانخفاض قدره 1.90%. وكان مؤشر ناسداك المركب الأكثر تضرراً، حيث فقد 451.59 نقطة ليغلق الأسبوع متراجعًا بنسبة -2.89%. 

في بيئة تتزايد فيها الأسعار وتقل فيها السيولة مع تسريع الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف شراء الأصول، تتعرض الأسهم ذات النمو الطويل والتكنولوجيا لضغوط، حيث يتم تقييم كلاهما بشكل كبير بناءً على إمكانات الأرباح المستقبلية. 

على العكس من ذلك، تفوقت الأسهم الدورية عبر قطاعات المالية والطاقة على بقية السوق يوم الجمعة، 17 ديسمبر 2021، حيث عززت أسعار الفائدة المرتفعة النمو في هذه القطاعات.

الفوركس

الأسبوع الماضي، ارتفع الدولار الأمريكي حيث هرب المتداولون من العملات الأكثر خطورة. تم تحفيز قرارهم من خلال حديث المصرفيين المركزيين عن زيادات أسعار الفائدة والقلق بشأن ارتفاع حالات أوميكرون.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بحوالي 0.6% خلال تداولات بعد الظهر يوم الجمعة، 17 ديسمبر 2021. بعد استعادة قيمته المفقودة من انخفاض السوق الناتج عن الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، أنهى الدولار الأسبوع مرتفعًا بنسبة 0.67%. 

انخفض اليورو والجنيه الإسترليني بنسبة 0.6% و0.8% على التوالي بعد تحقيق مكاسب في اليومين السابقين. في جلسة يوم الجمعة المتأخرة، كان سعر اليورو 1.1247 دولار والجنيه 1.3239 دولار. 

طوال الأسبوع الماضي، كان المتداولون يراقبون عن كثب تحركات سعر الجنيه الإسترليني. استجابة لزيادة مفاجئة في أسعار الفائدة من بنك إنجلترا (BoE)، وصل زوج GBP/USD إلى أعلى مستوى له في منتصف الأسبوع عند 1.337 دولار لأول مرة منذ أواخر نوفمبر. منذ بداية الجائحة، كان بنك إنجلترا هو أول بنك مركزي يرفع أسعار الفائدة.

مع انخفاض أسعار النفط الخام بنسبة 2% بسبب المخاوف من أن أوميكرون سيقلل من الطلب العالمي، انخفضت العملات المرتبطة بالسلع، بما في ذلك الدولار الأسترالي والكندي، مقابل الدولار الأمريكي. في هذه الأثناء، تداول الين الياباني بشكل ثابت مقابل الدولار الأمريكي.

السلع

انخفضت أسعار النفط خلال الأسبوع، حيث زادت المخاوف من أن قيود جديدة قد تؤدي إلى انخفاض الطلب على الوقود بسبب زيادة حالات أوميكرون. في الأسبوع الماضي، انخفض خام برنت بنسبة 2.6% ليصل إلى 73.52 دولار للبرميل، وانخفض خام WTI بنسبة 1.3% ليصل إلى 70.86 دولار للبرميل.

زاد عدد منصات النفط في الولايات المتحدة خلال الأسبوع، مما أثار القلق بشأن احتمال حدوث فائض في العرض. من الممكن أن تجتمع أوبك+ قبل اجتماعها المقرر في 4 يناير 2022 إذا كانت التغييرات في توقعات الطلب تستدعي مراجعة خططها لإضافة 400,000 برميل يوميًا من العرض في يناير.

أدت المخاوف بشأن زيادة حالات أوميكرون وارتفاع التضخم إلى دفع المتداولين نحو الأصول الملاذ الآمن يوم الجمعة، 17 ديسمبر 2021، مما أدى إلى ارتفاع الذهب فوق 1,800 دولار لأول مرة في 5 أسابيع. عادةً ما تؤثر توقعات الاحتياطي الفيدرالي بحدوث 3 زيادات في أسعار الفائدة العام المقبل سلبًا على الذهب، حيث تزيد أسعار الفائدة المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب غير المدفوع. ومع ذلك، ارتفع الذهب على الرغم من التدفقات إلى الدولار الأمريكي، الذي يُعتبر أيضًا مخزنًا للقيمة خلال الأوقات غير المؤكدة.

أغلق XAU/USD عند 1,798 دولار يوم الجمعة، 17 ديسمبر 2021. يتداول الزوج حاليًا تحت مقاومته عند مستوى التصحيح 61.8%، بالقرب من 1,801 دولار. إذا اخترق الذهب مستوى التصحيح 61.8%، ستكون مقاومته الجديدة عند مستوى التصحيح 78% بالقرب من 1,834 دولار.

سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف سيتفاعل المتداولون مع جلسة العطلات القادمة والأحداث الاقتصادية الكلية الأمريكية للأسبوع، مثل الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي (Q3) وثقة المستهلك ومطالبات البطالة. 

العملات المشفرة

تستمر أسعار العملات المشفرة في اتجاهها النزولي مع تبني المصرفيين المركزيين موقفًا عدوانيًا تجاه التضخم. انخفض سعر البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETC) وBinance Coin (BNB) وCardano (ADA) بين 3%-5% خلال الأسبوع. ومع ذلك، لا تزال القيمة السوقية أقل بكثير من علامة 2.3 تريليون دولار.

انخفضت البيتكوين للأسبوع الخامس على التوالي. كانت تتأرجح حول علامة 50,000 دولار لفترة طويلة وقد انخفضت بشكل كبير عن ذروتها في نوفمبر، والتي كانت حوالي 70,000 دولار. 

قال إسوار براساد، أستاذ بارز في سياسة التجارة الدولية في جامعة كورنيل، "قد لا تدوم البيتكوين لفترة أطول" لأنه توجد العديد من البدائل للبيتكوين، وبعضها أكثر صداقة للبيئة. 

في يوم الجمعة، 17 ديسمبر 2021، أغلقت البيتكوين الأسبوع عند حوالي 46,850 دولار. تظهر الرسوم البيانية الأسبوعية أنها تتداول بالقرب من 47,900 دولار، بالقرب من مستوى التصحيح 50%. وفقًا للمتوسط المتحرك البسيط، يبلغ المتوسط المتحرك لمدة 21 أسبوعًا حوالي 51,900 دولار، ومتوسط 50 أسبوعًا حوالي 47,600 دولار، مما يحدد مستويات الدعم والمقاومة القريبة.

تداول في الأسواق المالية مع الخيارات والمضاعفات على DTrader أو عقود الفروقات على Deriv X الحساب المالي وDeriv MT5 الحسابات المالية وSTP المالية.