Veckorapport om marknaden – 20 dec 2021

US Indices  

Alla 3 stora amerikanska aktieindex stängde förra veckan i rött, när marknaderna bedömde Federal Reserve:s senaste signaler om att potentiellt höja räntorna flera gånger nästa år.

Vid sitt sista möte för året kommenterade Federal Reserve-ordförande Jerome Powell hökaktigt om Fed:s penningpolitiska utsikter, med prognoser från Federal Open Market Committee (FOMC) som förutspådde upp till 3 räntehöjningar innan slutet av 2022.

“Vi är i en position där vi avslutar vår nedtrappning i mars, vid två möten, och vi kommer att vara i en position att höja räntorna när vi tycker att det är lämpligt,” kommenterade Powell vid presskonferensen.

Aktiemarknaderna tog initialt emot nyheterna väl, innan de omprövade sin ståndpunkt. Dow Jones, S&P 500 och Nasdaq Composite steg alla kraftigt onsdagen den 15 december 2021. Marknaderna tycktes korrelera en hökaktig Fed-hållning med en optimistisk, självsäker makroekonomisk utsikt — en som inte längre behöver stabiliseringshjul av låga räntor för att hålla sin ekonomi från att tippa över.

Men, mitt i veckans vinster från onsdagens rally, raderades snabbt under torsdagens session och igen under fredagens stängning. Dow Jones avslutade veckan ner med 1,65%, medan S&P 500 föll med 89,66 punkter, vilket avslutade veckan 1,90% lägre. Nasdaq Composite drabbades hårdast, med en nedgång på 451,59 punkter och stängde veckan på -2,89%. 

I en miljö med ökande räntor och minskande likviditet när Federal Reserve accelererar sin nedtrappning av tillgångsköp, pressas långsiktiga tillväxt- och teknikaktier, eftersom båda värderas högt baserat på framtida intjäningspotential. 

I motsats till detta presterade cykliska aktier inom finans- och energisektorerna bättre än resten av marknaden fredagen den 17 december 2021, då stigande räntor ökade tillväxten i dessa sektorer.

Forex

Förra veckan stärktes den amerikanska dollarn när handlare flydde från riskfyllda valutor. Deras beslut utlöstes av centralbankernas prat om räntehöjningar och oro över ökningen av Omicron-fall.

Den amerikanska dollarindexet var upp med cirka 0,6% under eftermiddagshandeln fredagen den 17 december 2021. Efter att ha återfått sitt förlorade värde från torsdagens Fed-inducerade marknadsdykning, avslutade dollarn veckan 0,67% högre. 

Euron och det brittiska pundet föll med 0,6% respektive 0,8% efter att ha bokat vinster de två föregående dagarna. I fredagens sena session stod euron på $1.1247 och pundet på $1.3239. 

Under hela förra veckan höll handlare noga koll på prisrörelserna för det brittiska pundet. Som svar på en överraskande räntehöjning från Bank of England (BoE) nådde GBP/USD-paret en högsta nivå mitt i veckan på $1.337 för första gången sedan slutet av november. Sedan pandemins början är BoE den första centralbanken som höjer räntorna.

När råoljepriserna föll med 2% på grund av oro för att Omicron kommer att minska den globala efterfrågan, föll råvarurelaterade valutor, inklusive den australiensiska och kanadensiska dollarn, mot den amerikanska dollarn. Under tiden handlade den japanska yenen platt mot den amerikanska dollarn.

Commodities

Oljepriserna föll under veckan, när oron växte för att en ny restriktion kan dämpa bränsleefterfrågan på grund av ökade fall av Omicron. Under den gångna veckan föll Brent råolja med 2,6%, och stängde på $73,52 per fat, medan WTI föll med 1,3%, och sjönk till $70,86 per fat.

Antalet oljeplattformar i USA ökade under veckan, vilket väckte oro över potentiell överskott. Det är möjligt att OPEC+ kan mötas innan deras planerade möte den 4 januari 2022 om förändringar i efterfrågeutsikterna motiverar en översyn av deras planer att lägga till 400 000 fat per dag i utbudet i januari.

Oro över Omicron-ökningen och stigande inflation drev handlare till säkra tillgångar fredagen den 17 december 2021, vilket fick guldpriserna att stiga över $1,800 för första gången på 5 veckor. Federal Reserve:s prognos om upp till 3 räntehöjningar nästa år skulle normalt tynga guld, eftersom högre räntor ökar alternativkostnaden för att hålla icke-avkastande bullion. Men guld steg trots inflöden till den amerikanska dollarn, som också anses vara en värdeförvaring under osäkra tider.

XAU/USD stängde på $1,798 fredagen den 17 december 2021. Paret handlar för närvarande precis under sitt motstånd vid 61,8% retracement-nivån, nära $1,801. Om guld bryter 61,8% retracement-nivån, kommer dess nya motstånd att vara vid 78% retracement-nivån nära $1,834.

Det kommer att bli intressant att se hur handlare reagerar på den kommande festliga sessionen och amerikanska makroekonomiska händelser för veckan, såsom amerikanska BNP (Q3), Konsumentförtroende och Arbetslöshetsansökningar. 

Cryptocurrencies

Kryptovaluta priser fortsätter sin nedåtgående trend när centralbankerna antar en aggressiv hållning mot inflationen. Priset på Bitcoin (BTC), Ethereum (ETC), Binance Coin (BNB) och Cardano (ADA) föll mellan 3%-5% för veckan. Men marknadsvärdet ligger fortfarande väl under $2,3 biljoner.

Bitcoin har minskat under femte veckan i rad. Den har legat runt $50,000 under en tid och har fallit långt under sin topp i november, som var runt $70,000. 

Eswar Prasad, en senior professor i internationell handelspolitik vid Cornell University, citerade att “Bitcoin i sig kanske inte varar så mycket längre” eftersom det finns många alternativ till Bitcoin, varav några är mer miljövänliga. 

Fredagen den 17 december 2021 stängde Bitcoin veckan på cirka $46,850. Ett veckodiagram visar att den handlar nära $47,900, nära 50% retracement-nivån. Enligt det enkla glidande medelvärdet ligger 21-veckors glidande medelvärde runt $51,900, och 50-veckors glidande medelvärde är ungefär $47,600, vilket bestämmer de nära stöd- och motståndsnivåerna.

Handla de finansiella marknaderna med optioner och multiplikatorer på DTrader eller CFDs på Deriv X Finansiella konton och Deriv MT5 Finansiella och Finansiella STP-konton.