Речь Трампа о снижении ставки толкает цену золота к новым максимумам

Это звучит невероятно, но именно так шепчут рынки. Президент Дональд Трамп сейчас призывает к ошеломляющему снижению процентной ставки на 300 базисных пунктов — крупнейшему в истории США с большим отрывом. Хотя это вызывает много вопросов, один актив тихо наслаждается хаосом: золото. С ростом спроса на безопасные активы и возвратом рисков инфляции в центр внимания, может ли это быть моментом, когда золото сделает рывок к 5 000 долларам?

Давление Трампа на снижение процентной ставки

Если говорить прямо, снижение на 300 пунктов было бы в три раза больше рекордного сокращения ставки ФРС на 100 бп в марте 2020 года во время пика паники из-за пандемии. Тогда золото подскочило, доллар упал, а инвесторы готовились к инфляции. 

Сейчас? Трамп требует такого масштабного снижения в условиях растущей экономики. США не находятся в рецессии. На самом деле ВВП растёт быстрыми темпами — 3,8% в годовом выражении.

Однако Трамп утверждает, что высокие процентные ставки дорого обходятся США при обслуживании долга — более 1,2 триллиона долларов в год, или около 3,3 миллиарда долларов в день в виде процентов. 

По словам Трампа, каждое снижение на 1% может сэкономить около 360 миллиардов долларов на долге в 36 триллионов. Но эта цифра немного расплывчата. На самом деле затрагивается только публичный долг (около 29 триллионов долларов), и не весь его можно рефинансировать мгновенно. 

Тем не менее, по мнению экспертов, вычисления указывают на потенциальную экономию в 870 миллиардов долларов в год при полном снижении ставки на 3%. Более реалистично, если в первый год рефинансируется только 20% долга, это все равно может сэкономить 174 миллиарда долларов — немалые деньги.

Спрос на золото как безопасное убежище растет на фоне торговых противоречий

Пока рынки переваривают экономическую логику, золото тихо растет третий день подряд, приближаясь к вершине своего недельного диапазона. За кулисами Трамп также возобновил полномасштабную торговую войну, за одну неделю выпустив более 20 уведомлений о тарифах, включая 35%-й тариф на канадский импорт и высокие пошлины на бразильскую продукцию и медь.

Инвесторы, естественно, нервничают. Торговые трения обычно негативны для глобального роста, но они отличные новости для золота. Жёлтый металл процветает в периоды неопределенности. Добавьте падающий доллар США (падение более 10,8% в первом и втором кварталах — худшее начало года с 1973 года), и картина становится ещё более благоприятной для золота.

Фактор процентной ставки Федеральной резервной системы

Обычно рост цен на золото совпадал с увеличением ожиданий снижения ставки ФРС. Но есть один поворот — эти ожидания поутихли. Последние протоколы заседаний ФРС показали разделение в рядах чиновников. Кто-то хочет скорых снижения ставок. Другие не видят никакой срочности.

С одной стороны, президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэйли предположила, что ставки могут быть снижены со временем, отметив, что текущая политика остаётся сдерживающей. С другой, президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем выступил более осторожно, предупредив, что ещё слишком рано оценивать полный инфляционный эффект тарифов. И Кристофер Уоллер, известный «голубь» и возможный преемник Пауэлла, призвал к раннему снижению — но настаивал, что оно не будет политическим.

Пока ФРС, похоже, застряла между сильными данными по занятости и риском инфляции. Количество первичных заявок по безработице недавно упало до 227 000, превзойдя прогнозы и сигнализируя о стойкости рынка труда. Это заставило центральный банк опасаться слишком раннего снижения — даже несмотря на нарастающее давление со стороны Трампа.

Прогноз по золоту: действительно ли цена может достигнуть 5 000 долларов?

Вот бычий сценарий. Если ФРС последует желаниям Трампа (или даже частично), это скорее всего:

• Опустит доллар ниже
  
• Разожжёт ожидания инфляции
  
• Спровоцирует бегство в безопасные активы
  
• И, возможно, отправит золото в парболическое движение
  

Некоторые аналитики считают, что этот сценарий может вывести цену золота выше 5 000 долларов за унцию, особенно на фоне продолжающихся торговых потрясений и глобальных расхождений в политике. За последний год золото уже выросло на 40%, а за пять лет — на 80% — импульс на его стороне.

Если всё это звучит знакомо, это потому, что мы уже проходили через это. После 2020 года снижение ставок и стимулирование вывели золото на тогдашние рекордные максимумы. Сейчас обстановка может быть другой, но коктейль из торговых войн, политических драм и давления центральных банков начинает напоминать дежавю.

Технический прогноз для золота

Предложение Трампа о снижении ставки на 300 пунктов возможно никогда не осуществится, но само его упоминание меняет психологию рынка. Оно разжигает страхи по поводу инфляции, ослабляет доллар и укрепляет спрос на такие активы, как золото.

Так может ли золото достичь 5 000 долларов? Если все звезды сойдутся: снижение ставок, торговые войны, смягчение политики ФРС — тогда да, такой путь возможен. Вопрос, по какому пути пойдет рынок, и есть главная тема для наблюдения инвесторов.

На момент написания золото демонстрирует значительный рост в зоне продаж, что указывает на возможное ограничение подъема. Однако бары объема показывают снижение давления на продажу, намекая на возможный рост. Если мы увидим рост, цены могут удержаться на уровнях 3 365, 3 395 и 3 450 долларов. Напротив, в случае падения цен , поддержка может образоваться на уровнях 3 300 и 3 250 долларов. 

Может ли золото достичь 5К?  Вы можете спекулировать на цене золота с помощью аккаунта Deriv MT5.