Кризис идентичности market может изменить прогноз цен на золото

Это одна из тех недель, когда ничего не складывается. Фьючерсы на акции падают, как будто война вот-вот начнётся, а золото, обычно выступающее убежищем в кризис, снижается, словно на горизонте наступает мир. Цены на нефть и природный газ растут, как будто конфликт неизбежен, в то время как доходность облигаций тоже растёт, словно мир ожидает тихого дипломатического прорыва. Даже серебро выглядит неуверенно, слегка опускаясь и вызывая недоумение. 

Короче говоря, market, похоже, не может определиться — и когда настроение так запутано, золото редко остаётся стабильным надолго.

Движение цен на золото: почему странное молчание?

Несмотря на все геополитические вспышки, золото торгуется в узком диапазоне между $3,340 и $3,400 — далеко не поведение актива под давлением. 

Это тот тип сдержанного движения, который ожидаешь от сонной летней сессии, а не от market, стоящего перед перспективой затяжного конфликта на Ближнем Востоке. Но вот оно: плоское, упрямое и странно спокойное.

Часть этого объясняется временем. Праздник Juneteenth в США снизил объёмы торгов, а низкая ликвидность умеет либо приглушать реакции, либо преувеличивать их, в зависимости от времени суток. Но даже до праздников золото вело себя странно сдержанно, игнорируя заголовки, которые обычно вызывали резкий рост.

Золото и инфляция

Что делает этот момент таким захватывающим, так это противоречивость более широких сигналов market. Нефть и природный газ ведут себя так, будто мы на пороге чего-то серьёзного, подпитываемые сообщениями о ударных авиаударах Израиля по иранской инфраструктуре и предупреждениями о возможном участии США. Риск нарушения глобальных потоков энергии, особенно через Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировой нефти, кажется очень реальным.

С другой стороны, растущая доходность облигаций говорит об определённом оптимизме инвесторов или, по крайней мере, о вере в то, что любые геополитические потрясения будут кратковременными. Доллар также восстанавливает свои позиции, чему способствует осторожный тон Федеральной резервной системы и Джерома Пауэлла. ФРС сохранила ставки на уровне 4,25%–4,50% на последнем заседании, но дала понять, что не спешит с их снижением. Пока что это означает, что доллар остаётся привлекательным, а золото, оцениваемое в долларах, испытывает давление.

Тенденции market золота: просто ждёт?

Несмотря на текущее спокойствие, золото, возможно, просто выжидает. Рынки обычно реагируют медленно — пока не происходит внезапное изменение. Один заголовок, неожиданный удар или изменение в сообщениях центральных банков могут достаточным образом вывести золото из застоя. И когда это произойдет, движение может быть взрывным.

Мы уже видели это раньше. Во время противостояния между США и Ираном в 2019 году золото подскочило на 10–15% всего за несколько дней. 

Когда Россия вторглась в Украину, золото не взмыло сразу — но как только начало двигаться, оно не оглядывалось назад. Раннее замешательство market часто сменяется резким перераспределением цен, как только доминирующий нарратив закрепляется.

Сейчас нет явного консенсуса. Мир движется к войне или негласные мирные переговоры тихо разряжают ситуацию? Центральные банки блефуют насчёт своего жёсткого курса или инфляция заставит их оставаться сжатыми? Пока трейдеры не выберут сторону, золото остаётся великим отражателем неопределённости market — тихим, но внимательным.

Влияние конфликта на Ближнем Востоке на цены золота

Геополитический фон не что иное, как взрывоопасный. Министр обороны Израиля Израэль Кац открыто призвал к усиленным атакам, даже упомянув Верховного лидера Ирана Хаменеи по имени.

Россия, тем временем, предупредила, что любое военное вмешательство США в Иране будет «чрезвычайно опасным» и приведёт к «непредсказуемым последствиям». Сообщается также, что президент Трамп рассматривает военные варианты, включая действия против подземного ядерного объекта Фордо в Иране.

На этом фоне тишина золота больше похожа на колебание, чем на уверенность. Инвесторы, кажется, затаили дыхание, ожидая следующей новости, которая склонит чашу весов. Но золоту не нужна война для роста — ему нужна неопределённость, и её уже более чем достаточно.

Прогноз цен на золото: на что смотреть

Чтобы золото прорвалось вверх, вероятно, должны произойти две вещи. Во-первых, значительная эскалация на Ближнем Востоке, угрожающая глобальной стабильности или потокам энергии, может вызвать рост спроса на безопасные активы. Во-вторых, изменение в языке ФРС или данных по инфляции в США (например, предстоящий индекс Core PCE Price) может указывать на то, что монетарная политика смягчится раньше ожидаемого.

На момент написания золото демонстрирует явное давление продавцов на дневном графике, объёмные бары показывают доминирование продавцов за последние несколько дней. Однако объёмные бары показывают ослабление давления продавцов, намекая на возможный подъём цен. Если подъём произойдёт, цены могут встретить сопротивление на уровнях $3,440 и $3,500. Напротив, при дальнейшем падении цены могут найти поддержку на уровнях $3,300 и $3,260.

Золото вот-вот взорвётся? Вы можете спекулировать на траектории цен золота с помощью счёта Deriv MT5.

‍