Santa Claus rally 2025: Je, soko la hisa litapata zawadi?

Ni Desemba 2025. Fed imepunguza viwango vya riba kwa mara ya tatu, lakini S&P 500 inasuasua. Wafanyabiashara wanauliza swali moja: Je, sherehe ya sikukuu imefutwa? 

Kila mwaka karibu na wakati huu, Wall Street inaelekeza umakini wake kwenye mojawapo ya mifumo ya msimu ya soko iliyo ya sherehe zaidi - na inayodumu kwa njia ya kushangaza: Santa Claus rally. Ni dirisha fupi, lililozama katika ngano za soko, ambalo lina tabia ya kuamsha matumaini wakati ukwasi (liquidity) unapopungua na wawekezaji wanapofunga vitabu vya mwaka.

Lakini kwa data za kiuchumi kulegalega na uongozi wa hisa kupungua, kuwasili kwa Santa mwaka huu kunaonekana kutokuwa na uhakika.

Santa Claus rally ni nini?

Santa Claus rally inarejelea kipindi cha siku saba za biashara kinachojumuisha siku tano za mwisho za biashara za Desemba na siku mbili za kwanza za biashara za Januari. Kulingana na Stock Trader’s Almanack, dirisha hili limetoa wastani wa faida ya karibu 1.2–1.3% kwa S&P 500 tangu 1950 - mapato yenye nguvu zaidi kuliko wastani wa miezi mingi ya mwaka.

Mfumo huo uligunduliwa kwa mara ya kwanza mnamo 1972 na Yale Hirsch, mwanzilishi wa Almanac, na tangu wakati huo umekuwa mwelekeo wa msimu unaotazamwa kwa karibu badala ya matokeo yaliyohakikishwa. 

Mnamo 2025, dirisha la Santa Claus rally linaanza Jumatano, 24 Desemba, hadi Jumatatu, 5 Januari.

Kwa nini masoko mara nyingi hupanda mwishoni mwa mwaka

Hakuna sababu moja pekee nyuma ya Santa Claus rally, lakini nguvu kadhaa huwa zinaenda sambamba kwa wakati mmoja:

• Matumaini ya sikukuu huboresha hisia za wawekezaji
• Bonasi za mwisho wa mwaka huingia kwenye masoko ya fedha
• Uuzaji wa hasara ya kodi hupungua, na kupunguza shinikizo la kushuka
• Wawekezaji wa taasisi hupunguza kasi, wakiacha viwango vidogo vya biashara
• Matarajio huimarisha tabia, na kuunda athari ya kujitimiza

Kwa ukwasi mdogo, hata ununuzi wa kiasi unaweza kuwa na athari kubwa isiyo na uwiano - hasa katika fahirisi kuu.

Wakati Santa hatokei, dubu (bears) wakati mwingine hutokea

Santa Claus rally hubeba sifa kubwa kwa sababu ya kile kinachodhaniwa kuashiria inaposhindwa kutokea.

Msemo wa zamani wa Wall Street unaonya:

“Ikiwa Santa Claus atashindwa kuita, dubu wanaweza kuja Broad na Wall.”

Historia inaonyesha uhusiano huo si mkamilifu. Tangu 1969, kumekuwa na miaka 14 ambapo S&P 500 ilitoa mapato hasi wakati wa dirisha la Santa. Katika kesi hizo, soko lilimaliza mwaka uliofuata chini mara nne pekee, na kufanya kiashirio hicho kuwa kipimo cha hisia zaidi kuliko zana ya kutabiri.

Bado, kupanda huko kumeonekana karibu 76% ya wakati tangu 2000, uwezekano bora zaidi kuliko kipindi cha biashara cha siku saba cha nasibu.

Mazingira ya mwaka huu yamechanganyika isivyo kawaida.

Kwa upande mmoja, data za ajira za Marekani zimelegea, zikiashiria kuwa kasi ya kiuchumi inaweza kuwa inapungua. Faida za soko bado zimejikita sana katika hisa chache kubwa (mega-cap), na kuongeza hatari ya kushuka kwa kasi ikiwa hisia zitabadilika.

Kwa upande mwingine, Federal Reserve iko katika hali ya kulegeza masharti.

Pamoja na kupunguzwa kwa viwango mara tatu ambako tayari kumefanyika na masoko ya hatima (futures markets) yakiweka bei ya angalau punguzo mbili zaidi mnamo 2026, hali za kifedha zinazidi kuwa legevu. Historia inaonyesha kuwa kubeti dhidi ya Fed ni nadra kuwa mkakati wa ushindi, hasa wakati wa vipindi vya ukwasi mdogo, kama vile mwisho wa mwaka.

Msukumo huo wa kifedha unaweza kutosha kusaidia kupanda kwa soko mwishoni mwa mwaka - hata kama imani inabaki kuwa dhaifu.

Santa ni wa sherehe, si mkamilifu

Msimu unasaidia, lakini si hatima.

Santa Claus rally ilishindwa kutokea mnamo 2023 na 2024, na mwaka jana S&P 500 ilishuka wakati wa dirisha la sherehe. Kinyume chake, kutoka 2016 hadi 2022, soko lilipata ukuaji kila mwaka, na faida ikizidi 1% katika matukio kadhaa.

Hata katika miaka ambayo soko pana lilimaliza chini, dirisha la Santa mara nyingi bado lilitoa faida. Katika miaka ya kushuka tangu 1969, wastani wa mapato ya Santa rally ulikuwa takriban 1.3%, licha ya kushuka kwa tarakimu mbili katika mwaka mzima.

Kwa kifupi, Santa anaweza kuwa si wa kutegemewa - lakini kihistoria, ametokea mara nyingi zaidi kuliko kutotokea.

Rasilimali moja ya kutazama: Dhahabu

Wakati Santa Claus rally kijadi inalenga hisa, dhahabu inaweza kuwa rasilimali ya kuvutia zaidi kutazama mwaka huu. Kulingana na wachambuzi, kupunguzwa kwa viwango kunaelekea kubana mapato halisi na kulegeza dola ya Marekani, hali mbili ambazo kihistoria zimesaidia bei za dhahabu. Huku Fed ikilegeza masharti na hatari za mfumuko wa bei bado zikiwa chini kwa chini, mazingira ya jumla yanazidi kuwa mazuri kwa chuma hicho cha manjano.

Kwa mtazamo wa kiufundi, dhahabu imeonyesha uthabiti badala ya udhaifu. Bei zimeshikilia juu ya viwango muhimu vya usaidizi vya muda wa kati licha ya kuyumba kwa hisa, ikipendekeza kuwa kushuka kunaendelea kuvutia wanunuzi badala ya kusababisha uuzaji wa hofu.

Ikiwa hisia za hatari zitaboreka mwishoni mwa mwaka, dhahabu inaweza kupanda pamoja na hisa. Ikiwa hisa zitasuasua au kuyumba kukaongezeka, dhahabu inaweza kufaidika na mtiririko wa kujihami. Vyovyote vile, inawapa wafanyabiashara njia ya kuelezea mtazamo uleule wa jumla bila kutegemea tu mwelekeo wa soko la hisa.

Kwa hivyo Wall Street inapata zawadi au Grinch?

Hilo linabaki kuwa swali.

Santa Claus rally si mpira wa kioo wa kutabiri, na haitafuta wasiwasi kuhusu kupungua kwa ukuaji, uthamini, au mkusanyiko wa soko. Lakini historia inapendekeza kuwa kuipuuza kabisa mara nyingi imekuwa na gharama.

Huku Fed ikilegeza masharti, ukwasi ukipungua, na hisia zikiwa zimesawazishwa kwa uangalifu, wachambuzi walieleza kuwa uwezekano bado unaegemea kwenye harakati za mwisho wa mwaka - hata kama zitakuwa za muda mfupi. Iwe Wall Street itafungua zawadi au kupata kipande cha makaa ya mawe, dirisha la Santa liko wazi - na soko linatazama kwa karibu.

Mtazamo wa kitaalamu: Kwa nini dhahabu inaweza kuiba umaarufu wa Santa

Wakati wawekezaji wa hisa wakijadili kama Santa atatokea, dhahabu inaweza isihitaji mwaliko. Sera ya fedha iliyolegezwa, mapato halisi yaliyo laini, na kutokuwa na uhakika wa jumla unaoendelea kunaunda mazingira ambapo dhahabu inaweza kufanya vizuri bila kujali kama hisa zitapanda au kurudi nyuma. Hali za ukwasi wa mwisho wa mwaka zinaweza kukuza zaidi harakati za soko, hasa ikiwa kuyumba kwa dola ya Marekani kutaongezeka.

Kwa wafanyabiashara, lengo linabaki kwenye:

• Kanda muhimu za usaidizi karibu na milipuko ya hivi karibuni
• RSI kushikilia juu ya wastani, ikiashiria uthabiti wa mwenendo
• Mwelekeo wa dola ya Marekani wakati wa biashara ndogo za sikukuu
• Dhahabu haitegemei matumaini ya sherehe - inastawi kwenye kutokuwa na uhakika.

Jambo kuu la kuzingatia

Santa Claus rally ni mwelekeo wa msimu, si ahadi. Mwaka huu, hatima yake inategemea usawa kati ya kulegeza sera ya fedha na imani dhaifu ya soko. Waangalizi wa soko walisisitiza kuwa ikiwa hisa zitapanda, inaweza kuimarisha kasi ya kupanda hadi mapema Januari. Ikiwa hazitapanda, rasilimali kama dhahabu zinaweza kuchukua nafasi ya kwanza wakati wawekezaji wanapogeuka kujihami. Vyovyote vile, mwisho wa mwaka unajengeka kuwa chini kuhusu matumaini ya upofu na zaidi kuhusu uwekaji nafasi, uteuzi, na usimamizi wa hatari.

Maarifa ya kiufundi ya Dhahabu

Dhahabu inabaki katika mwenendo dhabiti wa kupanda, huku bei ikifanya biashara karibu na Bollinger Band ya juu, ikiashiria kasi endelevu ya kupanda lakini pia kuongeza hatari ya uimarishaji wa muda mfupi. Upanuzi thabiti wa bendi unapendekeza kuwa kuyumba kunabaki kusaidia mwenendo mpana wa kupanda.

Kwa upande wa kushuka, $4,035 ni usaidizi muhimu wa kwanza, ukifuatiwa na $3,935, ambapo kuvunjika kunaweza kusababisha uuzaji na harakati ya kina zaidi ya kurekebisha. Kasi inabaki juu, huku RSI ikipanda katika eneo la kununuliwa kupita kiasi (overbought), ikiashiria nguvu lakini pia ikionya kuwa faida za kupanda zinaweza kupungua bila kurudi nyuma.