USD/JPY analizleri, döviz çiftinin bu hafta bir dalgalanmaya hazırlıklı olabileceğini gösteriyor

Yüzey sakin görünüyor, ama tarihe göre fırtına yaklaşıyor. USD/JPY dar bir aralıkta sıkışmış durumda, ancak ABD enflasyon verileri ve işsizlik başvuruları, her ikisi de kanıtlanmış oynaklık tetikleyicileri olarak, bu istikrarın uzun sürmeyebileceğini gösteriyor. Japonya'nın sürpriz GSYİH revizyonu, BoJ'dan artan faiz artırımı bahisleri ve yüksek bahisli ABD-Çin ticaret görüşmeleriyle birleşince, bir kopuş için mükemmel bir ortam oluşuyor. Yatırımcılar şimdilik nefeslerini tutuyor olabilir, ancak sonraki hareket sessiz olmayacak gibi görünüyor.

TÜFE riski: Veri odaklı drama geliyor

Gerçeklerle başlayalım. Son bir yılda, USD/JPY'nin günlük ortalama işlem aralığı yaklaşık 160 pip oldu. Ancak ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) veya TÜFE verilerinin açıklandığı günlerde bu sayı önemli ölçüde artıyor - sırasıyla 198 pip ve 205 pip'e kadar çıkıyor. Başka bir deyişle, veri açıklandığında çift hareket ediyor.

Bu hafta, yatırımcılar hem ABD TÜFE'sini hem de işsizlik başvurularını izliyor, her ikisi de bilinen tetikleyiciler. Eğer bu verilerden herhangi biri sürpriz yaparsa ki genellikle yapar, USD/JPY’nin son dönem sıkışıklığından kararlı bir kırılma görme şansımız olabilir.

Dolar gücü ve USD görünümü konusundaki şüphecilik

Özellikle geçen Cuma beklenenden daha güçlü gelen iş verilerinden sonra, ABD Doları'nın daha fazla ivme kazandığını düşünebilirsiniz. ABD ekonomisi Mayıs'ta 139 bin iş ekleyerek beklentileri aştı, ücretler %3,9’da sabit kaldı, işsizlik oranı ise %4,2'de seyretti. Güçlü veriler, değil mi?

Ancak veriler lehine olmasına rağmen, yeşil renkli dolar tam anlamıyla atak yapmıyor. Bunun sebebi muhtemelen piyasanın ABD görünümü konusunda derin bir şüphe içinde olması; Fed politikası, politika ve ticaret gerilimleriyle ilgili belirsizlikler yatırımcıları temkinli tutuyor.

Japon Yeni görünümü: Sessiz bir güç oyunu mu?

Bu arada Japon Yeni sessizce toparlanıyor - ve bu yalnızca doların zayıflığından kaynaklanmıyor. Gerçek destek Japonya'nın 1. çeyrek GSYİH revizyonundan geldi. Orijinalde bildirilen %0.2 küçülme yerine, revize edilen rakamda büyüme durgunluğu yer alıyor. 

Yıllıklandırılmış küçülme de -%0,7’den sadece -%0,2’ye revize edildi, özel tüketim ise %0,1 arttı.

Japonya Merkez Bankası için bu durum yeşil ışık anlamına geliyor. Enflasyon zaten yayılırken, bu güçlü veri BoJ'a faiz oranlarını artırmak için daha fazla alan sağlıyor ve Yeni destekliyor. Bu yüzden para birimi son kayıp serisini kırdı ve genel olarak daha zayıf dolara karşı sağlam durdu.

Jeopolitik, tarifeler ve ticaret görüşmeleri 

Hala oynaklığın geleceğinden emin değil misiniz? Jeopolitik bir tutam ekleyelim.

Bu hafta Londra’da üst düzey ABD ve Çin yetkilileri, aylar süren artan anlaşmazlıkların ardından gerilimleri hafifletmeyi umut ederek yüksek riskli ticaret görüşmeleri yapıyorlar. Yatırımcılar kuşkucu - risk iştahı düşük ve görüşmeler başarısız olursa Yen gibi güvenli limanlar tercih edilebilir.

Ve işte ECB sahnesinde yaşananlar. Yönetim kurulu üyesi Isabel Schnabel, enflasyonun hedefe yakın olduğunu ve faiz oranlarının şimdi “nötr bölgede” olduğunu söylüyor. ECB Başkanı Lagarde da benzer bir tonda - gevşeme döngüsü sona eriyor olabilir. Bu euro için iyi haber olmalı, ancak ECB politika yapıcısı Yannis Stournaras, olası ABD tarifelerinin euro bölgesi büyümesini raydan çıkarabileceği konusunda uyarıda bulundu.

USD/JPY teknik analizi: Sırada ne var? 

Tüm bu kuvvetler sahnede olduğunda, piyasalar gergin duruyor. ABD verileri hayal kırıklığı yaratır ya da ticaret görüşmeleri bozulursa, Yen sıçrayabilir ve USD/JPY düşüş trendine devam edebilir. Ama eğer TÜFE yukarı yönlü sürpriz yaparsa, Fed faiz indirimleri öteleyebilir ve Dolar’ın toparlanması için bir sebep doğar. Her halükarda, USD/JPY’nin dar bantta dalgalandığı sıkıcı günlerin sonu yakın olabilir. 

Yazının yazıldığı sırada, döviz çifti yen güçlenirken hafifçe aşağı yönlü hareket ediyor, satım bölgesinde - daha fazla düşüş olabilir sinyali veriyor. Ancak hacim çubukları az satım baskısı ve baskın alım baskısı gösteriyor - bu da yükselişin olabileceğini işaret ediyor. 

Eğer satıcılar üstün gelirse, fiyatlar 142,50 $ fiyat seviyesinde destek bulabilir. Tersine, eğer bir yükseliş yaşanırsa, 145,70 $ ve 148,30 $ direnç seviyelerinde fiyatlar zorlanabilir.

‍