Phân tích USD/JPY cho thấy cặp tiền tệ này có thể đang chuẩn bị chịu tác động trong tuần này.

Bề mặt có vẻ yên bình, nhưng lịch sử cho thấy cơn bão đang đến gần. USD/JPY đã bị kẹt trong vùng biên độ hẹp, nhưng với dữ liệu lạm phát Mỹ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp sắp được công bố, cả hai đều là tác nhân gây biến động đã được chứng minh, sự ổn định đó có thể không kéo dài. Cộng thêm việc điều chỉnh GDP bất ngờ của Nhật Bản, cược tăng lãi suất ngày càng tăng từ BoJ, và các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung căng thẳng cao, bạn có một kịch bản hoàn hảo cho sự bứt phá. Các nhà giao dịch có thể đang nín thở lúc này, nhưng bước đi tiếp theo có thể sẽ không hề yên ắng.

Rủi ro CPI: Kịch bản dữ liệu đẩy lên cao sắp đến

Hãy bắt đầu với các sự thật. Trong năm qua, USD/JPY có biên độ giao dịch trung bình hàng ngày khoảng 160 pip. Tuy nhiên vào những ngày công bố số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) hoặc CPI của Mỹ, con số này nhảy vọt đáng kể - lên tới 198 pip và 205 pip tương ứng. Nói cách khác, khi dữ liệu được công bố, cặp tiền sẽ biến động mạnh.

Tuần này, các nhà giao dịch đang quan tâm đến CPI và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ, cả hai đều là những tác nhân kích hoạt thị trường quen thuộc. Nếu bất kỳ số liệu nào gây bất ngờ, và hãy thừa nhận rằng họ thường làm vậy, chúng ta có thể chứng kiến USD/JPY bứt phá rõ ràng khỏi vùng đi ngang gần đây.

Sức mạnh đồng Dollar và sự hoài nghi về triển vọng USD

Bạn có thể nghĩ rằng đồng Đô la Mỹ sẽ có đà mạnh hơn, đặc biệt sau dữ liệu việc làm mạnh hơn dự kiến vào thứ Sáu tuần trước. Nền kinh tế Mỹ đã bổ sung 139 nghìn việc làm trong tháng Năm, vượt dự báo, trong khi mức lương duy trì ổn định ở 3,9%, và tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,2%. Thật ổn phải không?

Nhưng ngay cả với dữ liệu có lợi, đồng Đô la cũng không thực sự tăng tốc tiến lên. Điều đó có thể bởi vì thị trường vẫn rất hoài nghi về triển vọng Mỹ, với sự bất định ngày càng tăng về chính sách Fed, chính trị, và căng thẳng thương mại khiến nhà đầu tư thận trọng.

Triển vọng đồng Yên Nhật: Một nước đi quyền lực lặng lẽ?

Trong khi đó, đồng Yên Nhật đã âm thầm phục hồi - và không chỉ vì đồng Đô la yếu đi. Sự thúc đẩy thực sự đến từ việc điều chỉnh GDP quý 1 của Nhật Bản mới đây. Thay vì suy giảm 0,2% như báo cáo ban đầu, số liệu chỉnh sửa cho thấy tăng trưởng bằng không. 

Mức suy giảm hàng năm cũng được điều chỉnh từ -0,7% thành chỉ còn -0,2%, trong khi tiêu dùng tư nhân còn tăng nhẹ 0,1%.

Đối với Ngân hàng Nhật Bản, đây là tín hiệu xanh. Với lạm phát đã mở rộng, dữ liệu mạnh hơn này giúp BoJ có nhiều không gian hơn để tăng lãi suất, tiếp tục hỗ trợ đồng Yên. Đó là lý do đồng tiền này đã chấm dứt chuỗi giảm giá gần đây và giữ vững trước một đồng Đô la yếu rộng rãi.

Địa chính trị, thuế quan và đàm phán thương mại 

Vẫn chưa tin rằng biến động sẽ đến? Hãy thêm chút gia vị địa chính trị.

Các quan chức cấp cao của Mỹ và Trung Quốc đang gặp nhau tại London trong tuần này để đàm phán thương mại cam go, với hy vọng hạ nhiệt căng thẳng sau nhiều tháng tranh chấp leo thang. Các nhà giao dịch không muốn mạo hiểm - khẩu vị rủi ro thấp và các nơi trú ẩn an toàn như Yên có thể trở thành lựa chọn nếu đàm phán gặp trục trặc.

Và sau đó là kịch tính từ ECB. Thành viên hội đồng Isabel Schnabel cho biết lạm phát gần đạt mục tiêu và lãi suất hiện đã ở “vùng trung tính.” ECB Chủ tịch Lagarde cũng có giọng điệu tương tự - chu kỳ nới lỏng có thể sắp kết thúc. Đó lẽ là tin tốt cho đồng euro, nhưng nhà hoạch định chính sách ECB Yannis Stournaras lại gây khó khăn khi cảnh báo rằng các mức thuế tiềm năng của Mỹ có thể làm chệch hướng tăng trưởng khu vực đồng euro.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY: Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo? 

Với tất cả các lực lượng này đang tác động, thị trường đang căng thẳng như dây đàn. Nếu dữ liệu Mỹ gây thất vọng hoặc đàm phán thương mại sụp đổ, Yên có thể tăng mạnh và USD/JPY có thể tiếp tục xu hướng giảm giá. Nhưng nếu CPI bất ngờ tăng, việc cắt giảm lãi suất Fed có thể bị hoãn lại, tạo lý do để đồng Dollar hồi phục. Dù thế nào, những ngày giao dịch trong vùng biên độ hẹp của USD/JPY có thể đã đếm ngược. 

Tính đến thời điểm viết bài, cặp tiền đang giảm nhẹ khi Yên tăng giá, trong vùng bán - báo hiệu khả năng sẽ có thêm chuyển động giảm. Tuy nhiên, các thanh khối lượng cho thấy áp lực bán thấp và áp lực mua chiếm ưu thế - gợi ý khả năng có sự bật tăng sắp tới. 

Nếu phe bán thắng thế, giá có thể tìm được hỗ trợ tại mức $142,50. Ngược lại, nếu có sự tăng lên, giá có thể gặp phải các mức kháng cự tại $145,70 và $148,30.

‍