تشير تحليلات USD/JPY إلى أن زوج العملات قد يستعد لتأثير هذه الأسبوع.

يبدو السطح هادئاً، لكن التاريخ يشير إلى أن العاصفة قادمة. كان USD/JPY عالقًا في نطاق ضيق، لكن مع وجود بيانات التضخم الأمريكية ومطالبات البطالة على الأبواب، وكلاهما محفزات مؤكدة للتقلبات، قد لا تستمر هذه الاستقرار. أضف إلى ذلك تعديل الناتج المحلي الإجمالي المفاجئ في اليابان، وزيادة التوقعات برفع الفائدة من BoJ، ومحادثات تجارية أمريكية-صينية عالية المخاطر، وستحصل على إعداد مثالي لاختراق. قد يكون المتداولون يحبسون أنفاسهم الآن، لكن التحرك القادم قد يكون كل شيء إلا هادئاً.

مخاطر CPI: دراما مدفوعة بالبيانات في الطريق

لنبدأ بالحقائق. على مدار العام الماضي، كان لمتوسط التداول اليومي لـ USD/JPY نطاق حوالي 160 نقطة. لكن في الأيام التي يُصدر فيها تقرير التوظيف غير الزراعي الأمريكي (NFP) أو بيانات CPI، يقفز الرقم بشكل كبير - ليصل إلى 198 نقطة و205 نقاط على التوالي. بعبارة أخرى، عندما تصدر البيانات، يتحرك الزوج.

هذا الأسبوع، يراقب المتداولون بيانات CPI الأمريكية ومطالبات البطالة، وكلاهما محفزات معروفة. إذا فاجأت أي منهما، ودعونا نواجه الأمر، فهي غالبًا ما تفعل، فقد نرى USD/JPY يختبر كسرًا حاسمًا من عنقه الأخير.

قوة الدولار وتشكك في توقعات USD

قد تعتقد أن الدولار الأمريكي قد يحتوي على زخم أكبر، خاصة بعد بيانات الوظائف الأقوى من المتوقع يوم الجمعة الماضية. أضاف الاقتصاد الأمريكي 139 ألف وظيفة في مايو، متجاوزًا التوقعات، بينما استقرت الأجور عند 3.9% ومعدل البطالة عند 4.2%. أمر جيد، أليس كذلك؟

لكن حتى مع البيانات إلى جانبه، لا يتقدم الدولار الأخضر بالضراوة المتوقعة. ربما لأن السوق لا يزال متشككًا بشدة بشأن آفاق الولايات المتحدة، مع تزايد حالة عدم اليقين حول سياسة الاحتياطي الفيدرالي، السياسة، وتوترات التجارة التي تبقي المستثمرين حذرين.

آفاق الين الياباني: لعبة قوة هادئة؟

في الوقت نفسه، يعيد الين الياباني بهدوء بناء قوته - وليس فقط بسبب ضعف الدولار. الحافز الحقيقي جاء من مراجعة الناتج المحلي الإجمالي لليابان في الربع الأول . بدلاً من الركود بنسبة 0.2% الذي تم الإبلاغ عنه في الأصل، أظهر الرقم المعدل نموًا ثابتًا. 

تم أيضاً تعديل الانكماش السنوي من -0.7% إلى -0.2% فقط، في حين ارتفع الاستهلاك الخاص بنسبة 0.1%.

بالنسبة لبنك اليابان، هذا إشارة خضراء. مع توسع التضخم بالفعل، تعطي هذه البيانات الأقوى لجنة BoJ مجالًا أكبر لرفع أسعار الفائدة، مما يدعم الين أكثر. لهذا السبب توقف عملة الين عن سلسلة خسائرها الأخيرة وتمسكت بقوة مقابل الدولار الأضعف بشكل عام.

الجغرافيا السياسية، الرسوم الجمركية والمحادثات التجارية 

هل ما زلت غير مقتنع بقدوم التقلبات؟ لنضيف بعض التوابل الجيوسياسية.

يجتمع كبار المسؤولين الأمريكيين والصينيين في لندن هذا الأسبوع لمحادثات تجارية عالية المخاطر، على أمل تهدئة التوترات بعد أشهر من النزاعات المتصاعدة. المتداولون لا يأخذون أي فرص - شهية المخاطرة ضعيفة، والملاجئ الآمنة مثل الين قد تكون الخيار المفضل إذا فشلت المحادثات.

ثم هناك دراما البنك المركزي الأوروبي. عضو المجلس إيزابيل شنابل تقول إن التضخم قريب من الهدف وأن الأسعار الآن في "منطقة محايدة". النبرة مماثلة من رئيس البنك المركزي الأوروبي لاغارد - قد يكون دورة التخفيف على وشك الانتهاء. يجب أن تكون هذه أخبارًا جيدة لليورو، لكن صانع سياسات البنك المركزي الأوروبي يانيس ستورناس ألقى عقبة في الطريق، محذرًا من أن الرسوم الجمركية الأمريكية المحتملة قد تعرقل نمو منطقة اليورو.

التحليل الفني لـ USD/JPY: ماذا يحدث بعد ذلك؟ 

مع كل هذه القوى في اللعب، الأسواق متوترة بشدة. إذا خذلت البيانات الأمريكية أو انهارت محادثات التجارة، قد يرتفع الين ويستأنف USD/JPY مساره الهبوطي. ولكن إذا فاجأ CPI صعوداً، فقد تتأخر تخفيضات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مما يمنح الدولار سبباً للارتداد. في كلتا الحالتين، قد تكون أيام التقلبات المحدودة في USD/JPY معدودة. 

في وقت كتابة هذا التقرير، يتجه زوج العملات نحو الانخفاض مع قوة الين، ضمن منطقة بيع - مما يشير إلى أننا قد نشهد مزيدًا من الحركة النزولية. مع ذلك، تظهر أشرطة الحجم ضغط بيع قليلًا وضغط شراء مهيمن - مما يوحي بإمكانية حدوث ارتفاع قريبًا. 

إذا انتصر البائعون، فقد يجد السعر دعمًا عند مستوى 142.50 دولارًا. على العكس، إذا شهدنا ارتفاعًا، فقد يواجه السعر مقاومة عند مستويات 145.70 دولارًا و148.30 دولارًا.

‍