الذهب والفضة: تراجع قصير الأجل أم فرصة طويلة الأجل؟
أسعار الذهب والفضة تتعرض لضغوط، حيث انخفض الذهب إلى أقل من 3,030 دولار بعد أن سجل مستويات قياسية، وانهارت أسعار الفضة تحت 34 دولار. حتى مع كل الفوضى العالمية، هذه المعادن تتراجع وتترك المستثمرين في حيرة من أمرهم؛
هل هذه مجرد فترة راحة صغيرة، أم أننا نواجه تقلبات أكبر؟
عامل الاحتياطي الفيدرالي: لغز السوق
قد قام الاحتياطي الفيدرالي بتفعيل زر التوقف على أسعار الفائدة مرة أخرى، محتفظًا بها عند 4.25%-4.50%.
ليس ذلك فحسب، بل إنهم أيضًا يبطئون من تشديد الكمية - وهو عادةً ما يكون وصفة لارتفاع أسعار الذهب. ومع ذلك، فإن الذهب لا يتحرك. بدلاً من ذلك، الدولار الأمريكي. يظهر قوته، دافعًا المعادن نحو الانخفاض.
زيادة على الغموض، اعترف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن حالة عدم اليقين الاقتصادي في تصاعد. وفي الوقت نفسه، فإن التوقعات الجديدة للاحتياطي الفيدرالي هنا وهناك - تقليل عدد خفض الفائدة في 2025، لكن مع ارتفاع التضخم والبطالة. إنها حالة كلاسيكية من الإشارات المختلطة، مما يترك المستثمرين غير متأكدين مما إذا كانوا ينبغي عليهم تعزيز استثمارهم في الذهب أو الانتظار لمزيد من الوضوح.
توترات جيوسياسية مقابل ردود الفعل السوقية
من المفترض أن يكون الذهب الملاذ الآمن في أوقات الأزمات، أليس كذلك؟ لكن على الرغم من تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، مثل استئناف إسرائيل الغارات الجوية على غزة، فإن الذهب في الواقع يتراجع. هذا مربك. يبدو أن المتداولين يقومون بتحصيل الأرباح بدلاً من التوجه نحو الأمان.
أليكس إبكارين من Allegiance Gold يضعها ببساطة: "لم يعمل الذهب كملاذ آمن بعد لأننا لم ندخل رسميًا في حالة ركود." ما هي النقطة الأساسية؟ حتى الآن. إذا تحولت حالة الاقتصاد إلى الأسوأ، قد نرى تدفق حقيقي للذهب في المستقبل.
ركوب فضي متقلب وعامل التعريف الجمركي لترامب
تعاني الفضة من تراجعات أكبر، إذ انخفضت دون 34 دولار مع ارتفاع الدولار الأمريكي. في إطار اتجاه الدولار نحو 104. هذا ليس مجرد ضوضاء عشوائية في السوق - بل هو مرتبط بشكل مباشر بموقف الاحتياطي الفيدرالي وسياسات ترامب الاقتصادية.
ألقى باول مزيداً من المفاجآت، قائلاً إن التعريفات المقترحة من ترامب قد تبطئ النمو بينما تدفع التضخم أعلى. عادةً ما تُحدث التعريفات حالة من عدم اليقين، مما يكون جيدًا للمعادن مثل الفضة. لكن مع ارتفاع أسعار الفائدة، كانت ردود الفعل الفورية هي عمليات بيع.
حتى مع تراجع اليوم، لا تزال الفضة مرتفعة بنسبة 28% منذ بداية العام، متفوقة على معظم الأصول الرئيسية. لا يزال محللو سيتي متفائلين، حيث يتوقعون أن تصل قيمة الذهب إلى 3,500 دولار بنهاية العام بسبب مخاوف الركود التضخمي. إذا كانوا على حق، فإن تراجع اليوم قد يمثل فرصة شراء ذهبية (أو فضية).
لماذا لا تزال التوقعات على المدى الطويل للذهب والفضة مشرقة
بعيدًا عن التقلبات قصيرة الأجل، فإن الصورة الأكبر للذهب والفضة تبقى قوية. لا يزال المستثمرون الغربيون أقل تعرضًا للذهب، مع احتياطات صندوق المؤشرات المتداولة عند 86 مليون أونصة - بعيدًا عن 110 مليون أونصة التي كانت محتفظ بها خلال فترة كوفيد. تشير هذه المعطيات إلى وجود مجال كبير للصعود إذا تغيرت مشاعر المستثمرين.
من جهة أخرى، تتمتع الفضة بمستقبل واعد في التطبيقات الصناعية. اعتبر هذا: بحلول عام 2050، قد تستهلك الطاقة الشمسية وحدها 85-98٪ من احتياطيات الفضة الحالية في العالم تعد صناعة السيارات أيضًا محرك نمو رئيسي، مع زيادة إنتاج المركبات الكهربائية (EV) وارتفاع الطلب على المكونات الكثيفة الفضة مثل بنية الشحن ونظم الطاقة المتقدمة.
تحليل فني: لحظة شراء أم علامة حمراء؟
في وقت كتابة هذه السطور، يظهر الذهب بعض إشارات هبوطية حيث يتجاوز مؤشر القوة النسبية منطقة الشراء المفرط. ومع ذلك، لا تزال الأسعار مرتفعة فوق المتوسط المتحرك، وهو مؤشر على أن الاتجاه العام لا يزال صاعدًا.
المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها هي 3,050 دولار في الاتجاه الصاعد، و2,984 دولار، و2,921 دولار في الاتجاه الهابط
تظهر الفضة أيضًا توجهًا هبوطيًا واضحًا مع انخفاض ملحوظ عن ذروتها عند 34.00 دولار. ومع ذلك، تقريب الأسعار من الحد الأدنى لطرق بولينجر يشير إلى ظروف مفرطة البيع - وهي احتمال للعكس. يتم أيضًا دعم سرد العكس من خلال بقاء الأسعار فوق المتوسط المتحرك - علامة على أن الاتجاه العام لا يزال نحو الأعلى؛
المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها في الاتجاه الصاعد هي 33.86 دولار و34.25 دولار بالنسبة للاتجاه الهابط، فإن المستويات الرئيسية لمراقبتها هي 32.59 دولار و32.00 دولار
يمكنك الانضمام والتكهن بأسعار هذين الأصلين المميزين باستخدام حساب Deriv MT5 أو حساب Deriv X.
إخلاء المسؤولية:
المعلومات الواردة في هذه المدونة هي للأغراض التعليمية فقط وليس القصد منها تقديم المشورة المالية أو الاستثمارية.
تعتبر هذه المعلومات دقيقة وصحيحة في تاريخ النشر. لا يُقدم أي تمثيل أو ضمان بشأن دقة أو اكتمال هذه المعلومات.
تشير الأرقام الأدائية المذكورة إلى الماضي، وأداء الماضي ليس ضمانًا للأداء المستقبلي أو دليلاً موثوقًا للأداء المستقبلي. قد تؤثر التغييرات في الظروف بعد وقت النشر على دقة المعلومات.
التداول محفوف بالمخاطر. نوصي بأن تقوم بإجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات تداول.